Казначейский билет

Что такое казначейские облигации?

Выпуск облигаций — это один из способов привлечения денег корпорацией или федеральным правительством. Облигации известны как ценные бумаги с фиксированным доходом , потому что они выплачивают держателю облигации фиксированную сумму через регулярные промежутки времени. Казначейство США выпускает для инвесторов несколько категорий облигаций на срок от нескольких месяцев до 30 лет. В обмен на их инвестиции Казначейство возвращает инвестору основную сумму или номинальную стоимость облигации вместе с процентами, известными как доходность.

Казначейские облигации являются среднесрочными облигациями. Облигации с более коротким сроком погашения, такие как казначейские векселя, не предлагают выплату дохода и вместо этого продаются со скидкой. Долгосрочные облигации, такие как казначейские облигации, обычно имеют наибольшую доходность, хотя они также наиболее подвержены процентному риску, о чем свидетельствует более высокая дюрация их облигаций.

Как соотносятся казначейские облигации с другими казначейскими ценными бумагами?

Существует четыре категории казначейских ценных бумаг:

ГКО: Казначейские векселя (ГКО) со сроком погашения 1 год или менее и не предлагают доходность. По этой причине они также известны как облигации с нулевым купоном. В отличие от других ценных бумаг казначейства, эти облигации торгуются с дисконтом, что означает, что их доход генерируется путем выпуска облигации по сниженной цене по сравнению с ее номинальной стоимостью.
ГКО: Казначейские ноты (ГКО) со сроком погашения 2, 3, 5, 7 или 10 лет. Проценты выплачиваются два раза в год по фиксированной ставке, которая не меняется.
ГКО: Казначейские облигации (ГКО) со сроком погашения 20 или 30 лет. Это самые долгосрочные облигации, и обычно они имеют самую высокую доходность. Они также демонстрируют наибольшую волатильность.
СОВЕТЫ: Основная сумма казначейских ценных бумаг, защищенных от инфляции, или TIPS, ежедневно индексируется в соответствии с уровнем инфляции , измеряемым индексом потребительских цен (ИПЦ). В условиях высокой инфляции эти облигации стоят больше; когда есть дефляция, они стоят меньше. СОВЕТЫ также предлагают выход.

Какова ставка казначейских облигаций? Когда выплачиваются проценты?

По казначейским облигациям выплачиваются проценты два раза в год. Их доходность устанавливается на аукционах казначейства, которые открыты для публики. Казначейство США публикует даты аукционов и подробности выпуска казначейских облигаций, включая сумму, доступную для покупки, а также дату их погашения.

Во время этих аукционов покупатели могут делать ставки двух видов:

Конкурентные ставки, которые позволяют покупателю определить доход, который он примет, и
Неконкурентные ставки, при которых покупатели принимают доходность, определяемую аукционными ценами.

Все казначейские облигации, за исключением 10-летних казначейских облигаций, выставляются на аукцион ежемесячно. Десятилетнее казначейство выставляется на аукцион ежеквартально: в феврале, мае, августе и ноябре. Повторное открытие происходит в течение остальной части года, хотя дата выпуска и цена покупки могут отличаться.

Ставки доходности, полученные в результате аукционов, публикуются на веб-сайте TreasuryDirect. Инвесторы также могут просматривать информацию о предстоящих аукционах на веб-сайте TreasuryDirect.

После аукциона все участники торгов получают одинаковую доходность.

Как купить казначейские облигации?

Хорошая новость о казначейских облигациях заключается в том, что вам не нужно ждать аукциона казначейских облигаций, чтобы купить их.

Неконкурентные заявки постоянно продаются на сайте TreasuryDirect или через банк или брокера.
Инвесторы также могут подать заявку на участие в конкурсе через веб-сайт TreasuryDirect. Они также доступны через брокеров и банки, но важно помнить, что в зависимости от того, какая доходность установлена на аукционе, вы можете не получить казначейские облигации по вашему выбору по желаемой цене.

Казначейские облигации можно приобрести по номиналу, кратному 100 долларам.

Казначейские облигации также доступны как часть ETF облигаций или через счета денежного рынка. Инвесторы также могут покупать казначейские облигации через брокера на вторичном рынке, и те, кто покупает их таким образом, могут хранить их на пенсионном счете, таком как IRA.

Как продать казначейские облигации?

Если инвестор держит казначейские облигации до погашения, он может обменять их на наличные по номинальной стоимости. Владельцы счетов TreasuryDirect могут автоматически зачислять средства на свои банковские счета или реинвестировать в другую ценную бумагу казначейства.

Инвесторы, желающие продать свои казначейские облигации до наступления срока погашения, могут сделать это через свой банк или брокера, но они могут не иметь возможности продать их по номинальной стоимости. Кроме того, они должны держать залог не менее 45 дней.

Когда наступает срок погашения казначейских облигаций?

В зависимости от срока погашения казначейские облигации имеют срок погашения от 1 года до 10 лет с даты их выпуска.

Что такое 10-летние казначейские облигации? Почему это важно?

10-летние казначейские облигации являются наиболее часто котируемыми казначейскими облигациями. Банки используют его в качестве ориентира для расчета ставок по ипотечным кредитам.

10-летнее казначейство, наряду с 2-доходным казначейством, используются при расчете наклона кривой доходности,. которая является важным экономическим показателем. Обычно долгосрочные облигации имеют более высокую доходность, чем краткосрочные; когда они переворачиваются и доходность краткосрочных казначейских облигаций превышает доходность долгосрочных казначейских облигаций, инвесторы считают это признаком экономической нестабильности, которая, вероятно, может предвещать рецессию.

Каковы некоторые важные особенности казначейских облигаций?

Инвесторы считают казначейские облигации привлекательными для инвестиций, поскольку они помогают снизить риск всего портфеля, особенно в периоды волатильности рынка. Они поддерживаются «полной верой и доверием» правительства США, поэтому им практически гарантировано, что они никогда не объявят дефолт. Они также обеспечивают безопасные и регулярные выплаты процентов и считаются ликвидными инвестициями, что означает, что их можно легко конвертировать в наличные деньги.

Облагаются ли налогом казначейские облигации США?

Да, проценты, полученные по казначейским облигациям, облагаются налогом на федеральном уровне, но не на уровне штата или на местном уровне. Заполните и отправьте форму 1099-INT.

Являются ли казначейские облигации хорошей инвестицией? Сейчас хорошее время для покупки казначейских облигаций?

Дэн Вейл из TheStreet считает, что огромный скачок доходности облигаций в 2022 году, возможно, подходит к концу. Вот что он говорит делать дальше.

Особенности

Казначейские облигации доступны либо через конкурсные заявки, в которых инвестор указывает доходность, либо через неконкурентные заявки, в которых инвестор принимает любую определенную доходность.
Казначейские облигации представляют собой долговые ценные бумаги правительства США с фиксированной процентной ставкой и сроком погашения от двух до 10 лет.
Казначейские облигации аналогичны казначейским облигациям, за исключением того, что у них разные сроки погашения — срок жизни казначейских облигаций составляет от 20 до 30 лет.