Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)

Что такое казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS?)?

В мире облигаций одними из самых безопасных инвестиций являются казначейские ценные бумаги. Они выпускаются правительством Соединенных Штатов и имеют рейтинг AAA, самый высокий уровень кредитоспособности. Поскольку они отражают «полную веру и доверие» федерального правительства, им практически гарантировано, что они никогда не объявят дефолт.

Одна категория казначейских ценных бумаг стремится защитить инвестиции от роста инфляции,. известная как казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции, или TIPS. Их основная сумма увеличивается, когда растет инфляция; и наоборот, при дефляции они теряют ценность.

Как работают СОВЕТЫ?

TIPS имеют срок погашения 5 лет, 10 лет или 30 лет. Они привязаны к индексу потребительских цен (ИПЦ), что означает, что их основная сумма корректируется с учетом изменений в ИПЦ, который является основным показателем инфляции. TIPS отличаются от облигаций I, еще одной ценной бумаги казначейства, тем, что их основная сумма скорректирована с поправкой на инфляцию; для I-облигаций совокупная доходность или процентная ставка варьируется в зависимости от изменений ИПЦ.

Это означает, что инвестор может не получить номинальную или полную стоимость своих TIPS, если решит продать их до наступления срока погашения. Однако, если инвестор удерживает свои TIPS до погашения, он получает либо скорректированную основную сумму, либо первоначальную основную сумму — в зависимости от того, что больше. Это один из способов, которым правительство пытается побудить инвесторов взять на себя долгосрочные обязательства посредством владения облигациями.

Выплачивают ли TIPS проценты?

TIPS предлагает выплату процентов раз в полгода. Это известно как купон, и это фиксированная ставка дохода, что означает, что она не меняется в течение срока действия облигации.

Кроме того, TIPS могут быть проданы до наступления срока погашения, и они торгуются на вторичных рынках, а это означает, что существует потенциал роста цен, поскольку более старые облигации предлагают более высокие купоны, чем более новые облигации.

Как рассчитываются чаевые?

Каждый месяц Бюро трудовой статистики публикует отчет об изменении стоимости повседневной жизни. Этот отчет известен как индекс потребительских цен. График дат выпуска следующий:

Даты выпуска индекса потребительских цен

ТТТ

TreasuryDirect, веб-сайт Казначейства США, который предлагает казначейские ценные бумаги для покупки, также ссылается на данные ИПЦ и публикует на этой веб-странице самые последние ставки доходности для TIPS.

Инвесторы также могут сами рассчитать купонные ставки. Им просто нужно умножить скорректированную основную сумму на половину процентной ставки.

Являются ли TIPS ликвидными?

Интересно, что хотя казначейские ценные бумаги ценятся за их ликвидность,. то есть их можно легко конвертировать в наличные деньги, казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции не считаются такими же ликвидными, как другие казначейские ценные бумаги, отчасти потому, что их вторичный рынок просто не имеет такого объема, как другие. рынки облигаций делают.

Чем TIPS похожи на казначейские облигации? Насколько они разные?

TIPS похожи на казначейские облигации тем, что они менее волатильны, чем акции. Владение долговыми ценными бумагами может добавить балласта в портфель и считается частью сбалансированной инвестиционной стратегии, поскольку они эффективно защищают от волатильности рынка.

TIPS отличаются от других категорий облигаций тем, что их основная сумма привязана к инфляции, поэтому они превосходят другие типы облигаций, когда инфляция высока. Но в тех редких случаях, когда происходит дефляция, как это было во время финансового кризиса 2007–2008 годов, они теряют в цене больше, чем другие типы облигаций.

Как мне инвестировать в TIPS? Нужен ли мне брокер?

Вы можете купить TIPS через веб-сайт TreasuryDirect или через банк или брокера. Если TIPS хранятся на счете TreasuryDirect, чтобы продать их, вам нужно будет перевести их в банк, брокеру или дилеру, который затем сможет продать их от вашего имени. Это так называемый вторичный рынок.

Как облагаются налогом чаевые?

Как основная сумма, так и проценты от TIPS облагаются федеральными налогами, хотя они освобождены от налогов штата и местных налогов. Вам нужны две формы, чтобы сообщить о налоге на TIPS; Форма 1099-INT, которая иллюстрирует процентный доход, и Форма 1099-OID, которая показывает основную сумму. Эти повышения налогов не только должны по истечении срока; инвесторы обязаны платить налоги на них каждый год.

Как вы можете торговать TIPS? Какие примеры?

Помимо долгосрочного инвестирования в TIPS, что означает удержание их до погашения, инвесторы могут продавать TIPS до наступления срока их погашения на вторичном рынке. TIPS также доступны через взаимные фонды,. фонды облигаций и биржевые фонды или ETF.

Крупнейшим ETF TIPS является iShares Barclays TIPS Bond Fund (TIP). Еще одним ETF TIPS, управляемым Vanguard, является ** ETF краткосрочных ценных бумаг с защитой от инфляции (TIPS)**.

Тем не менее, инвесторы, которые решили владеть TIPS, хранящимися в облигационных ETF, должны быть осторожны в отношении периодов владения. Например, ETF не имеет срока погашения; тем не менее, TIPS имеют, и часто может быть существенная разница в прибыли между инвестором, держащим TIPS до погашения или нет.

Как и все облигации, TIPS имеют обратную зависимость от процентных ставок,. что означает, что при повышении процентных ставок цены на облигации падают (и наоборот). Таким образом, инвесторы также должны обращать внимание на процентный риск при выборе подходящего ETF или фонда облигаций.

Являются ли TIPS хорошей инвестицией?

Поскольку инфляция не исчезнет в ближайшее время, Дэн Вейл из TheStreet выделяет один ETF TIPS как один из лучших на рынке «фондов для борьбы с инфляцией».

Особенности

• Основная стоимость TIPS растет по мере роста инфляции, в то время как выплата процентов меняется в зависимости от скорректированной основной стоимости облигации.

• Казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS) — это казначейские облигации, индексированные в соответствии с уровнем инфляции, чтобы защитить инвесторов от снижения покупательной способности их денег.

• Основная сумма защищена, поскольку инвесторы никогда не получат меньше первоначально вложенной основной суммы.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Почему Казначейство выдает TIPS?

TIPS впервые появились в 1997 году, и официальной причиной их появления является высокий спрос со стороны инвесторов на государственные ценные бумаги, привязанные к инфляции. Некоторые экономисты, однако, были озадачены продолжающимся выпуском правительством TIPS, поскольку они представляют собой более дорогой способ заимствования, чем традиционные казначейские облигации.

Как я могу купить Treasury TIPS?

Вы можете купить TIPS непосредственно на веб-сайте TreasuryDirect Министерства финансов США при минимальной сумме покупки 100 долларов США. Вы также можете обычно купить их через своего брокера. Есть также несколько взаимных фондов и ETF, которые инвестируют в TIPS и другие ценные бумаги, привязанные к инфляции, которые вы можете покупать и продавать, как обычные акции.

Какая доходность у TIPS?

Часто доходность TIPS отрицательна. Это связано с тем, что после учета влияния инфляции реальная доходность отрицательна. Например, если доходность стандартных 2-летних казначейских облигаций составляет 1%, а инфляция составляет 2%, то реальная доходность составляет -1%. TIPS предназначены для того, чтобы идти в ногу с инфляцией, а не превзойти инфляцию, поэтому вы можете иметь номинальную доходность по TIPS, которая является положительной, но реальная доходность фактически равна нулю. Обратите внимание, что хотя доходность TIPS может быть отрицательной, их номинальная стоимость будет увеличиваться с ростом инфляции, что может привести к приросту капитала.

Могу ли я купить TIPS для IRA?

Да. Вы можете включить TIPS и фонды, в которых хранятся TIPS, на индивидуальном пенсионном счете; однако вы не можете использовать услугу TreasuryDirect, чтобы купить их напрямую в IRA. Вместо этого вам нужно будет полагаться на брокера, держащего ваш пенсионный счет.

Какие сроки погашения у Treasury TIPS?

Первоначальные TIPS были установлены на срок погашения 20 лет. В 2009 году 20-летние TIPS были прекращены в пользу 30-летних TIPS. В настоящее время Казначейство США выпускает 5-летние, 10-летние и 30-летние TIPS.