Trésorerie sur 30 ans

Qu'est-ce que le Trésor à 30 ans ?

Le Trésor à 30 ans est un titre de créance du Trésor américain qui a une échéance de 30 ans. Le bon du Trésor à 30 ans était autrefois l' obligation américaine phare, mais la plupart considèrent maintenant le bon du Trésor à 10 ans comme la référence.

Comprendre le Trésor à 30 ans

Le gouvernement américain emprunte de l'argent aux investisseurs en émettant des titres de créance par l'intermédiaire de son département du Trésor. Les instruments de dette qui peuvent être achetés auprès du gouvernement comprennent les bons du Trésor (T-bills), les billets et les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS). Les bons du Trésor sont des titres négociables émis pour des durées inférieures à un an, et les bons du Trésor sont émis avec des échéances de deux à 10 ans.

TIPS sont des titres négociables dont le principal est ajusté en fonction des variations de l'indice des prix à la consommation (IPC). Lorsqu'il y a inflation, le principal augmente. Lorsque la déflation s'installe, le principal diminue. Les titres du Trésor américain assortis d'échéances à plus long terme peuvent être achetés sous forme d'obligations d'épargne ou d'obligations du Trésor américaines.

Considérations particulières

bons du Trésor sont des titres de créance à long terme émis avec une échéance de 20 ans ou 30 ans à compter de la date d'émission. Ces titres négociables rapportent des intérêts semestriellement ou tous les six mois jusqu'à leur échéance. À l'échéance, l'investisseur reçoit la valeur nominale de l'obligation. Le Trésor à 30 ans paiera généralement un taux d'intérêt plus élevé que les bons du Trésor plus courts pour compenser les risques supplémentaires inhérents à l'échéance plus longue. Cependant, par rapport aux autres obligations, les bons du Trésor sont relativement sûrs car ils sont soutenus par le gouvernement américain.

Le prix et le taux d'intérêt des bons du Trésor à 30 ans sont déterminés lors d'une vente aux enchères où ils sont fixés au pair, à la prime ou à la décote. Si le rendement à l'échéance (YTM) est supérieur au taux d'intérêt, le prix de l'obligation sera émis avec une décote. Si le YTM est égal au taux d'intérêt, le prix sera égal au pair. Enfin, si le YTM est inférieur au taux d'intérêt, le prix des bons du Trésor sera vendu avec une prime au pair. Lors d'une seule vente aux enchères, un soumissionnaire peut acheter jusqu'à 5 millions de dollars d'obligations par appel d'offres non concurrentiel ou jusqu'à 35 % du montant de l'offre initiale par appel d'offres concurrentiel. De plus, les obligations sont vendues par tranches de 100 $ et l'achat minimum est de 100 $.

Trésorerie à 30 ans contre obligations d'épargne

Les obligations d'épargne américaines,. en particulier les obligations d'épargne de série EE,. sont des titres non négociables qui rapportent des intérêts pendant 30 ans. Les intérêts ne sont pas versés périodiquement. Au lieu de cela, les intérêts s'accumulent et l'investisseur reçoit tout lorsqu'il rembourse l'obligation d'épargne. L'obligation peut être remboursée après un an, mais si elle est vendue avant cinq ans à compter de la date d'achat, l'investisseur perdra les intérêts des trois derniers mois. Par exemple, un investisseur qui vend l'obligation d'épargne après 24 mois ne recevra des intérêts que pendant 21 mois.

Étant donné que les États-Unis sont considérés comme un emprunteur à très faible risque, de nombreux investisseurs considèrent les taux d'intérêt du Trésor à 30 ans comme un indicateur de l'état du marché obligataire au sens large. Normalement, le taux d'intérêt diminue avec une plus grande demande de titres du Trésor à 30 ans et augmente avec une demande plus faible. L'indice S&P US Treasury Bond Current 30-Year est un indice composé d'un seul titre composé des obligations du Trésor américain à 30 ans les plus récemment émises. Il s'agit d'un indice pondéré en fonction de la valeur marchande qui cherche à mesurer la performance du marché des bons du Trésor.

Points forts

• Les autres titres émis par le gouvernement américain comprennent les bons du Trésor, les billets et les titres protégés contre l'inflation (TIPS).

• Les bons du Trésor à 30 ans paient des intérêts semestriellement jusqu'à leur échéance et paient à l'échéance la valeur nominale de l'obligation.

• Les Treasuries à 30 ans sont des obligations émises par le gouvernement américain et ont une maturité de 30 ans.