Рыночная капитализация

Что такое рыночная капитализация?

стоимости акций компании, находящихся в обращении. Обычно называемая «рыночной капитализацией», она рассчитывается путем умножения общего количества акций компании в обращении на текущую рыночную цену одной акции.

Например, компания с 10 миллионами акций в обращении по цене 100 долларов каждая будет иметь рыночную капитализацию в 1 миллиард долларов. Инвестиционное сообщество использует эту цифру для определения размера компании, а не показателей продаж или общих активов. При поглощении рыночная капитализация используется для определения того, представляет ли кандидат на поглощение хорошую ценность для приобретателя.

Понимание рыночной капитализации

Понимание того, сколько стоит компания, является важной задачей, и часто ее трудно быстро и точно определить. Рыночная капитализация — это быстрый и простой метод оценки стоимости компании путем экстраполяции того, что, по мнению рынка, она стоит для публично торгуемых компаний. В таком случае просто умножьте цену акции на количество доступных акций.

Использование рыночной капитализации для демонстрации размера компании важно, поскольку размер компании является основным фактором, определяющим различные характеристики, в которых заинтересованы инвесторы, включая риск. Это также легко вычислить. Компания с 20 миллионами акций, продающихся по 100 долларов за акцию, будет иметь рыночную капитализацию в 2 миллиарда долларов. С другой стороны, вторая компания с ценой акций в 1000 долларов, но всего 10 000 акций в обращении, будет иметь рыночную капитализацию только в 10 миллионов долларов.

Рыночная капитализация компании сначала устанавливается посредством первичного публичного предложения (IPO). Перед IPO компания, которая хочет стать публичной, привлекает инвестиционный банк для использования методов оценки, чтобы определить стоимость компании и определить, сколько акций будет предложено общественности и по какой цене.

Например, компания, чья стоимость IPO установлена ее инвестиционным банком в размере 100 миллионов долларов, может принять решение о выпуске 10 миллионов акций по цене 10 долларов за акцию или, что то же самое, она может захотеть выпустить 20 миллионов акций по цене 5 долларов за акцию. В любом случае первоначальная рыночная капитализация составит 100 миллионов долларов.

После того, как компания становится публичной и начинает торговаться на бирже, ее цена определяется спросом и предложением на ее акции на рынке. Если будет высокий спрос на его акции из-за благоприятных факторов, цена будет расти. Если будущий потенциал роста компании выглядит не очень хорошо, продавцы акций могут снизить их цену. Затем рыночная капитализация становится оценкой стоимости компании в режиме реального времени.

Формула рыночной капитализации:

Рыночная капитализация = цена акции x количество акций в обращении

Цена акций одной компании может составлять 50 долларов. Цена акций другой компании может составлять 100 долларов. Это не означает, что вторая компания в два раза больше первой. Всегда не забывайте учитывать количество выпущенных акций (и, таким образом, анализировать общую рыночную капитализацию компании) при анализе ценных бумаг.

Рыночная капитализация и инвестиционная стратегия

Учитывая простоту и эффективность оценки рисков, рыночная капитализация может быть полезной метрикой для определения того, какие акции вас интересуют, и как диверсифицировать свой портфель за счет компаний разного размера.

капитализацией (она же крупная капитализация) обычно имеют рыночную капитализацию в размере 10 миллиардов долларов и более. Эти компании обычно существуют уже давно и являются крупными игроками в хорошо зарекомендовавших себя отраслях. Инвестиции в компании с большой капитализацией не обязательно приносят огромную прибыль за короткий период времени, но в долгосрочной перспективе эти компании обычно вознаграждают инвесторов постоянным увеличением стоимости акций и выплатой дивидендов. Примерами компаний с большой капитализацией — и имейте в виду, что это постоянно меняющаяся выборка — являются Apple Inc., Microsoft Corp. и материнская компания Google Alphabet Inc.

средней капитализацией обычно имеют рыночную капитализацию от 2 до 10 миллиардов долларов. Компании со средней капитализацией — это устоявшиеся компании, работающие в отрасли, где ожидается быстрый рост. Компании со средней капитализацией находятся в процессе расширения. Они несут более высокий риск, чем компании с большой капитализацией, потому что они не так хорошо зарекомендовали себя, но привлекательны своим потенциалом роста. Одним из примеров компании со средней капитализацией является Eagle Materials Inc. (EXP).

Компании с рыночной капитализацией от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов обычно классифицируются как компании с малой капитализацией. Эти небольшие компании могут быть моложе и/или обслуживать нишевые рынки и новые отрасли. Эти компании считаются инвестициями с более высоким риском из-за их возраста, рынков, которые они обслуживают, и их размера. Небольшие компании с меньшими ресурсами более чувствительны к замедлению экономического роста.

В результате цены на акции компаний с малой капитализацией, как правило, более изменчивы и менее ликвидны, чем у более зрелых и крупных компаний. В то же время небольшие компании часто предоставляют больше возможностей для роста, чем крупные компании. Даже более мелкие компании известны как микро-капитализация со стоимостью от 50 до 300 миллионов долларов.

Разводненная рыночная капитализация

Криптовалюты могут со временем выпускать дополнительные монеты или токены. По этой причине многие анализируют полностью разбавленную рыночную капитализацию. Разбавленная рыночная капитализация рассчитывается как текущая цена криптовалюты, умноженная на общее максимальное количество монет или токенов этой криптовалюты.

Заблуждения о рыночной капитализации

Хотя он часто используется для описания компании, рыночная капитализация не измеряет стоимость акционерного капитала компании. Это может сделать только тщательный анализ фундаментальных показателей компании. Неадекватно оценивать компанию, потому что рыночная цена, на которой она основана, не обязательно отражает, сколько стоит часть бизнеса. Акции часто переоцениваются рынком или недооцениваются,. а это означает, что рыночная цена определяет только то, сколько рынок готов заплатить за свои акции.

Хотя он измеряет стоимость покупки всех акций компании, рыночная капитализация не определяет сумму, которую компании стоило бы приобрести в сделке по слиянию. Лучшим методом расчета цены приобретения бизнеса является стоимость предприятия.

Изменения рыночной капитализации

Два основных фактора могут повлиять на рыночную капитализацию компании: значительные изменения в цене акций или когда компания выпускает или выкупает акции. Инвестор, использующий большое количество варрантов, может также увеличить количество акций на рынке и негативно повлиять на акционеров в процессе, известном как разводнение.

Нижняя линия

Рыночная капитализация может быть ценным инструментом для инвестора, который следит за акциями и оценивает потенциальные инвестиции. Рыночная капитализация — это быстрый и простой метод оценки стоимости компании путем экстраполяции того, что, по мнению рынка, она стоит для публично торгуемых компаний. Инвестиционное сообщество использует эту цифру для определения размера компании, в отличие от продаж или общих активов. При поглощении рыночная капитализация используется для определения того, представляет ли кандидат на поглощение хорошую ценность для приобретателя.

Особенности

• Чтобы рассчитать рыночную капитализацию компании, умножьте количество акций в обращении на текущую рыночную стоимость одной акции.

• Рыночная капитализация относится к тому, сколько компания стоит, как определено фондовым рынком. Он определяется как общая рыночная стоимость всех выпущенных акций.

• При инвестировании компании с большей рыночной капитализацией часто являются более безопасными инвестициями, поскольку они представляют собой более авторитетные компании с более длительной историей бизнеса.

• Рыночная капитализация часто используется для определения размера компании, а затем для оценки финансовых показателей компании по сравнению с другими компаниями разного размера.

• Компании обычно делятся в зависимости от рыночной капитализации: с большой капитализацией (от 10 миллиардов долларов и выше), со средней капитализацией (от 2 до 10 миллиардов долларов) и с малой капитализацией (от 300 до 2 миллиардов долларов).

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Влияет ли рыночная капитализация на цену акций?

Рыночная капитализация не влияет на цену акций; скорее, рыночная капитализация рассчитывается путем анализа цены акций и количества выпущенных акций. Хотя акции «голубых фишек» могут работать лучше из-за организационной эффективности и большего присутствия на рынке, просто наличие более высокой рыночной капитализации не оказывает прямого влияния на цены акций. Можно утверждать, что аналитики действительно отслеживают рыночную капитализацию, чтобы определить, какие компании могут быть недооценены или переоценены. С этой точки зрения рыночная капитализация может побудить инвестора покупать или продавать акции на основе относительной стоимости компании по сравнению с отраслью или конкурентами. Тем не менее, цена акции определяется как справедливая стоимость, определяемая рынком, а не рыночной капитализацией компании.

В чем разница между рыночной капитализацией и стоимостью предприятия?

Ключевое различие между рыночной капитализацией и стоимостью предприятия заключается в том, что рыночная капитализация отражает только стоимость собственного капитала компании, тогда как стоимость предприятия отражает общую сумму капитала, в том числе заемного, вложенного в бизнес. В частности, стоимость предприятия рассчитывается путем принятия рыночную капитализацию компании, добавляя ее общую задолженность и вычитая ее денежные средства. Многие инвесторы используют стоимость предприятия как приблизительную оценку стоимости приобретения компании и приватизации. Он также используется в коэффициентах оценки, таких как корпоративный мультипликатор.

Лучше ли иметь большую рыночную капитализацию?

У большой рыночной капитализации есть свои преимущества и недостатки. С одной стороны, более крупные компании могли бы получить более выгодные условия финансирования от банков и путем продажи корпоративных облигаций. Кроме того, эти компании могут извлечь выгоду из конкурентных преимуществ, связанных с их размерами, таких как экономия за счет масштаба или широкое признание бренда. С другой стороны, у крупных компаний могут быть ограниченные возможности для дальнейшего роста, и поэтому темпы их роста со временем могут снижаться.

Что такое рыночная капитализация?

Рыночная капитализация относится к рыночной стоимости капитала компании. Это простая, но важная мера, которая рассчитывается путем умножения акций компании, находящихся в обращении, на ее цену за акцию. Например, компания с ценой 20 долларов за акцию и 100 миллионами акций в обращении будет иметь рыночную капитализацию в 2 миллиарда долларов.

Какова важность рыночной капитализации?

Рыночная капитализация показывает размер компании. Это важный инструмент для аналитики, особенно при сравнении компаний. Рыночная капитализация часто используется в качестве отправной точки для анализа, поскольку все другие финансовые показатели необходимо рассматривать через эту призму. Например, компания могла иметь вдвое больший доход, чем любая другая компания в отрасли. Однако, если рыночная капитализация компании в четыре раза больше, можно сделать вывод, что компания работает неэффективно.