Пакетная торговля
Что такое пакетная торговля?
Пакетная торговля относится к накоплению ордеров, которые выполняются одновременно. Пакетная торговля экономит время и усилия, поскольку несколько ордеров на покупку и продажу рассматриваются как одна крупная транзакция. В США пакетная торговля разрешена только при открытии рынка и относится исключительно к ордерам, размещенным в нерабочее время.
Понимание пакетной торговли
Пакетная торговля — это концепция, которая используется на рынке США только один раз в день для обработки заказов, накопленных в нерабочее время. Во все другие обычные часы торговли на рынке США используется непрерывная торговля.
Полезность пакетной торговли очевидна при открытии рынка каждый день. Например, учреждения, объединяющие приказы отдельных инвесторов в движение различных фондов, могут размещать приказы за пределами рыночных окон. Эти ордера могут быть очень большими, но могут быть уравновешены равными и противоположными ордерами отдельными трейдерами и инвесторами или небольшими торговыми фирмами.
Если розничные заказы находятся на противоположной стороне институционального заказа, то единый пакетный заказ может им соответствовать. Без пакетных сделок рыночные цены могут быть гораздо более волатильными в начале торгов каждый день.
Вообще говоря, пакетные сделки обычно используются для акций с большими объемами, заказы на которые накапливаются в нерабочее время. Чтобы претендовать на пакетную сделку на открытии рынка, цена ордера на ценную бумагу должна быть сопоставлена с соответствующим рыночным аналогом на момент открытия рынка. Это ограничивает большинство пакетных сделок включением рыночных ордеров.
Однако он также может включать в себя любые лимитные или стоп-приказы, принятые по рыночной цене. Поскольку рыночные ордера не имеют определенной цены, они обычно охватывают самый большой процент пакетных сделок на открытии рынка. Лимитные ордера с указанными ценами, установленными покупателями, и стоп-ордера с указанными ценами, установленными продавцами, также могут быть включены, если их цены ордеров соответствуют цене открытия рынка.
Непрерывная торговля
Пакетная торговля ограничена рынком, открытым в США, чтобы гарантировать, что цена акций является справедливой и справедливой, а не резко колеблется от одной пакетной сделки к другой. В обычные часы работы рыночной биржи биржа будет использовать непрерывную торговлю. Непрерывная торговля является функцией стандартных обменных процессов, которые облегчаются маркет - мейкерами,. которые подбирают покупателей и продавцов, а затем немедленно осуществляют сделки по цене предложения.
Непрерывная торговля является основным компонентом рынка, который поддерживает эффективную цену ценных бумаг. При непрерывной торговле ценные бумаги оцениваются посредством процесса покупки/продажи, который облегчается маркет-мейкером. Маркет-мейкеры несут ответственность за сопоставление покупателей и продавцов в ежедневной торговле. Это могут быть как отдельные лица, работающие на бирже, так и технологические системы, разработанные биржей.
В непрерывной торговле маркет-мейкер стремится сопоставить покупателей и продавцов, используя цены спроса и предложения. Маркет-мейкер получает прибыль от спреда между спросом и предложением, который обеспечивает компенсацию за услуги по заключению сделки. На биржевой бирже маркет-мейкер делает ставку на ценную бумагу по низкой цене, покупая ценную бумагу для инвестора. Затем они продают ценную бумагу инвестору по цене предложения, получая прибыль за счет установления соответствия между покупателем и продавцом на вторичном рынке.
Особенности
Пакетная торговля экономит время и усилия, рассматривая несколько ордеров на покупку и продажу как одну большую транзакцию.
Пакетная обработка позволяет институциональным и розничным заказам эффективно пересекаться по крайней мере один раз в день.
Пакетная торговля — это обработка заказов в коллекциях, обычно выполняемая при открытии рынков.
Поскольку непрерывная торговля фьючерсами и форекс происходит в течение всей недели, пакетная обработка больше распространена на фондовых рынках.
