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Négociation par lots

Négociation par lots

Qu'est-ce que le trading par lots ?

Le trading par lots fait r√©f√©rence √† une accumulation d'ordres ex√©cut√©s simultan√©ment. Le trading par lots permet d'√©conomiser du temps et des efforts en traitant plusieurs ordres d'achat et de vente comme une seule transaction importante. Aux √Čtats-Unis, la n√©gociation par lots n'est autoris√©e qu'√† l'ouverture du march√© et concerne uniquement les commandes pass√©es en dehors des heures de march√©.

Comprendre le trading par lots

Le trading par lots est un concept qui n'est utilisé qu'une fois par jour sur le marché américain pour traiter les commandes qui se sont accumulées en dehors des heures de marché. Pendant toutes les autres heures normales de négociation du marché américain, la négociation continue est utilisée.

L'utilité du trading par lots est évidente à l'ouverture du marché chaque jour. Par exemple, les institutions qui regroupent les ordres d'investisseurs individuels dans les mouvements de divers fonds peuvent passer des ordres en dehors des fenêtres de marché. Ces ordres peuvent être très importants, mais peuvent être contrebalancés par des ordres égaux et opposés de commerçants et d'investisseurs individuels ou de petites sociétés de négoce.

Si les commandes au d√©tail se trouvent du c√īt√© oppos√© √† une commande institutionnelle, une seule commande group√©e peut les faire correspondre. Sans transactions par lots, les prix du march√© pourraient √™tre beaucoup plus volatils √† l'ouverture de la transaction chaque jour.

De manière générale, les transactions par lots sont généralement utilisées sur des actions à volume élevé qui ont accumulé des commandes en dehors des heures de négociation. Pour être admissible à une transaction par lots d'ouverture du marché, le prix de l' ordre d'un titre doit correspondre à celui d'une contrepartie appropriée du marché au moment de l'ouverture du marché. Cela contraint la plupart des transactions par lots à inclure des ordres au marché.

Cependant, il peut √©galement inclure tout ordre limite ou stop accept√© au prix du march√©. √Čtant donn√© que les ordres de march√© n'ont pas de prix sp√©cifi√©, ils englobent g√©n√©ralement le plus grand pourcentage des transactions par lots d'un march√© d'ouverture. Les ordres limit√©s avec des prix sp√©cifi√©s fix√©s par les acheteurs et les ordres stop avec des prix sp√©cifi√©s fix√©s par les vendeurs peuvent √©galement √™tre inclus si leurs prix d'ordre correspondent au prix d'ouverture du march√©.

Commerce continu

La n√©gociation par lots est limit√©e au march√© ouvert aux √Čtats-Unis afin de garantir que le prix de l'action est juste et √©quitable, ne fluctuant pas √©norm√©ment d'une transaction par lots √† l'autre. Pendant les heures normales d'un √©change de march√©, l'√©change utilisera le commerce continu. Le commerce continu est une fonction des processus d'√©change standard qui sont facilit√©s par des teneurs de march√© qui mettent en relation les acheteurs et les vendeurs, puis ex√©cutent les transactions imm√©diatement √† un prix demand√©.

La négociation continue est une composante principale du marché qui maintient le prix efficace des titres. Dans le commerce continu, les titres sont évalués par le biais d'un processus d'offre/demande facilité par un teneur de marché. Les teneurs de marché sont chargés de faire correspondre les acheteurs et les vendeurs dans les échanges quotidiens. Il peut s'agir soit d'individus travaillant pour une bourse, soit de systèmes technologiques conçus par la bourse.

Dans le commerce continu, un teneur de march√© cherche √† faire correspondre les acheteurs et les vendeurs en utilisant les cours acheteurs et vendeurs. Un teneur de march√© profite de l' √©cart acheteur/vendeur qui r√©mun√®re le service d'ex√©cution d'une transaction. Dans un √©change de march√©, le teneur de march√© fait une offre pour un titre √† bas prix, achetant le titre pour l'investisseur. Ils vendent ensuite le titre √† l'investisseur au prix demand√©, g√©n√©rant un profit gr√Ęce au processus d'appariement de l'acheteur et du vendeur sur le march√© secondaire.

Points forts

  • Le trading par lots permet d'√©conomiser du temps et des efforts en traitant plusieurs ordres d'achat et de vente comme une seule transaction importante.

  • Le traitement par lots permet aux ordres institutionnels et de d√©tail de se croiser efficacement au moins une fois par jour.

  • Le batch trading est le traitement des ordres en encaissements, g√©n√©ralement effectu√© √† l'ouverture des march√©s.

  • √Čtant donn√© que le commerce continu des contrats √† terme et du forex a lieu tout au long de la semaine, le traitement par lots est plus r√©pandu sur les march√©s boursiers.