Négociation par lots
Qu'est-ce que le trading par lots ?
Le trading par lots fait référence à une accumulation d'ordres exécutés simultanément. Le trading par lots permet d'économiser du temps et des efforts en traitant plusieurs ordres d'achat et de vente comme une seule transaction importante. Aux États-Unis, la négociation par lots n'est autorisée qu'à l'ouverture du marché et concerne uniquement les commandes passées en dehors des heures de marché.
Comprendre le trading par lots
Le trading par lots est un concept qui n'est utilisé qu'une fois par jour sur le marché américain pour traiter les commandes qui se sont accumulées en dehors des heures de marché. Pendant toutes les autres heures normales de négociation du marché américain, la négociation continue est utilisée.
L'utilité du trading par lots est évidente à l'ouverture du marché chaque jour. Par exemple, les institutions qui regroupent les ordres d'investisseurs individuels dans les mouvements de divers fonds peuvent passer des ordres en dehors des fenêtres de marché. Ces ordres peuvent être très importants, mais peuvent être contrebalancés par des ordres égaux et opposés de commerçants et d'investisseurs individuels ou de petites sociétés de négoce.
Si les commandes au détail se trouvent du côté opposé à une commande institutionnelle, une seule commande groupée peut les faire correspondre. Sans transactions par lots, les prix du marché pourraient être beaucoup plus volatils à l'ouverture de la transaction chaque jour.
De manière générale, les transactions par lots sont généralement utilisées sur des actions à volume élevé qui ont accumulé des commandes en dehors des heures de négociation. Pour être admissible à une transaction par lots d'ouverture du marché, le prix de l' ordre d'un titre doit correspondre à celui d'une contrepartie appropriée du marché au moment de l'ouverture du marché. Cela contraint la plupart des transactions par lots à inclure des ordres au marché.
Cependant, il peut également inclure tout ordre limite ou stop accepté au prix du marché. Étant donné que les ordres de marché n'ont pas de prix spécifié, ils englobent généralement le plus grand pourcentage des transactions par lots d'un marché d'ouverture. Les ordres limités avec des prix spécifiés fixés par les acheteurs et les ordres stop avec des prix spécifiés fixés par les vendeurs peuvent également être inclus si leurs prix d'ordre correspondent au prix d'ouverture du marché.
Commerce continu
La négociation par lots est limitée au marché ouvert aux États-Unis afin de garantir que le prix de l'action est juste et équitable, ne fluctuant pas énormément d'une transaction par lots à l'autre. Pendant les heures normales d'un échange de marché, l'échange utilisera le commerce continu. Le commerce continu est une fonction des processus d'échange standard qui sont facilités par des teneurs de marché qui mettent en relation les acheteurs et les vendeurs, puis exécutent les transactions immédiatement à un prix demandé.
La négociation continue est une composante principale du marché qui maintient le prix efficace des titres. Dans le commerce continu, les titres sont évalués par le biais d'un processus d'offre/demande facilité par un teneur de marché. Les teneurs de marché sont chargés de faire correspondre les acheteurs et les vendeurs dans les échanges quotidiens. Il peut s'agir soit d'individus travaillant pour une bourse, soit de systèmes technologiques conçus par la bourse.
Dans le commerce continu, un teneur de marché cherche à faire correspondre les acheteurs et les vendeurs en utilisant les cours acheteurs et vendeurs. Un teneur de marché profite de l' écart acheteur/vendeur qui rémunère le service d'exécution d'une transaction. Dans un échange de marché, le teneur de marché fait une offre pour un titre à bas prix, achetant le titre pour l'investisseur. Ils vendent ensuite le titre à l'investisseur au prix demandé, générant un profit grâce au processus d'appariement de l'acheteur et du vendeur sur le marché secondaire.
Points forts
Le trading par lots permet d'Ă©conomiser du temps et des efforts en traitant plusieurs ordres d'achat et de vente comme une seule transaction importante.
Le traitement par lots permet aux ordres institutionnels et de détail de se croiser efficacement au moins une fois par jour.
Le batch trading est le traitement des ordres en encaissements, généralement effectué à l'ouverture des marchés.
Étant donné que le commerce continu des contrats à terme et du forex a lieu tout au long de la semaine, le traitement par lots est plus répandu sur les marchés boursiers.
