Лучшая ставка

Что такое лучшая ставка?

Термин «наилучшая заявка» относится к самой высокой котируемой цене, по которой кто-то готов купить конкретную ценную бумагу, и, таким образом, отражает наилучшую цену, которую кто-то может продать на рынке.

Лучшее предложение является самым высоким среди всех предложений, предлагаемых конкурирующими маркет-мейкерами. Проще говоря, это самая высокая цена, которую инвестор готов заплатить за актив. Способ размещения заявок зависит от типа ценной бумаги — заявки на акции и облигации размещаются по цене и номинальной стоимости соответственно. Инвесторы и трейдеры, делающие лучшие ставки, обычно выигрывают ордера.

Лучший бид дополняется лучшим аском (лучшим предложением), и вместе они составляют национальные лучшие бид и оффер (NBBO).

Понимание лучших ставок

Участники рынка размещают заявки на покупку и продажу, когда хотят приобрести ценные бумаги. Эти ордера размещаются с помощью бидов,. которые также называются офферами. Это цена, которую инвестор готов заплатить, чтобы приобрести актив вместе с общим количеством. Маркет-мейкеры также предлагают цену или стоимость, по которой они готовы продать ценные бумаги, которыми они владеют.

Тип ставки различается в зависимости от типа ценной бумаги, выставленной на продажу. Например, заявки на акции, биржевые фонды (ETF) и другие связанные ценные бумаги делаются в долларах за акцию. С другой стороны, трейдеры, желающие приобрести облигации и другие инструменты с фиксированным доходом, делают ставки, исходя из номинальной стоимости ценной бумаги.

В некоторых случаях может быть несколько ставок на один и тот же объект. Когда это происходит, выигрывает лучшая ставка. Наилучшее предложение — это наибольшая сумма денег, которую кто-то готов заплатить, чтобы приобрести эту ценную бумагу. Лучшая заявка учитывает цену и общее количество ценных бумаг,. которые трейдер готов купить.

Допустим, два трейдера хотят купить акции компании А. Чтобы обеспечить покупку, они могут попытаться перебить ставки друг друга. Трейдер 1 может предложить 10 долларов за 20 акций или 200 долларов, в то время как трейдер 2 предлагает 20 долларов за 20 акций на общую сумму 400 долларов. Основываясь на этом простом примере, Трейдер 2 делает лучшую ставку и может совершить покупку.

Лучшее предложение является дополнением к лучшему запросу ценной бумаги.

Особые соображения

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует список лучших заявок и предложений, доступных на биржах. Этот список называется Национальным лучшим предложением и предложением (NBBO) и включает в себя все цены спроса или предложения, которые доступны, когда трейдеры и инвесторы покупают или продают для своих клиентов. NBBO помогает гарантировать, что все инвесторы получают наилучшую возможную цену при совершении сделок через своего брокера, не беспокоясь об агрегировании котировок с нескольких бирж или маркет-мейкеров перед размещением сделки. Это помогает уравнять правила игры для розничных трейдеров,. у которых может не быть ресурсов, чтобы всегда искать лучшие цены на нескольких биржах.

Активные трейдеры, краткосрочные трейдеры и внутридневные трейдеры часто обращают внимание на котировки Уровня 2,. которые включают все цены спроса и предложения для определенного торгового инструмента. Список NBBO постоянно обновляется в течение торговой сессии,. чтобы клиенты могли видеть лучшие доступные цены по мере их изменения в течение дня.

Институциональные торговые площадки также показывают заявки и предложения на пакеты акций и ценных бумаг. Эти заявки и предложения могут быть от имени клиентов или самой фирмы. Однако в последние годы большая часть частной торговли в банках и брокерских конторах была ограничена.

Пример лучшей ставки

Допустим, инвестор хочет продать существующую длинную позицию по 100 акциям XYZ Corp. Онлайн-брокерская компания, которую использует инвестор, показывает котировку 25,60 (x1000) x 25,63 (x200). (и на 1000 акций), что означает, что инвестор может продать все 100 акций XYZ по этой цене.

Особенности

• Лучшее предложение – это самая высокая котируемая цена предложения среди покупателей конкретной ценной бумаги или актива.

• Лучший бид и аск вместе составляют NBBO, который объединяет биды и предложения со всех бирж.

• Лучшее предложение представляет собой самую высокую цену, которую продавец может ожидать получить от рыночного ордера.