Торговый стол

Что такое торговый стол?

Торговый стол — это физическое место, где происходят операции по покупке и продаже ценных бумаг. В зависимости от типа финансового учреждения, торговый стол может быть заполнен трейдерами, торгующими от своего собственного счета, брокерами, которые действуют в качестве агентов, подбирающих покупателей и продавцов, или их комбинацией.

Торговые центры есть в большинстве финансовых фирм, которые участвуют в содействии совершению сделок на таких рынках, как акции, ценные бумаги с фиксированным доходом, фьючерсы, товары и валюты. Эти средства имеют решающее значение для обеспечения ликвидности рынка.

Торговый стол также может быть известен как дилинговый стол.

Понимание торговых столов

Трейдеры, работающие на финансовых рынках, обычно собираются в помещении, известном как торговый зал или торговый зал. Торговый зал состоит из столов, которые разделяют большое открытое пространство. Каждый отдел, формально называемый торговым отделом, специализируется на типе ценных бумаг или сегменте рынка. Торговые столы — это места, где происходит покупка и продажа ценных бумаг в финансовом учреждении.

До 1970-х годов многие банки делили свой бизнес на рынках капитала на множество различных отделов в нескольких регионах. Эти учреждения начали консолидировать эти отделы в 1970-х годах после запуска NASDAQ,. который требовал, чтобы все инвестиционные фирмы имели отделы торговли акциями. Сегодня многие управляющие активами передают свои торговые отделы на аутсорсинг этим более крупным учреждениям.

Торговые столы укомплектованы лицензированными трейдерами, которые специализируются на данном типе инвестиций, таких как акции или товары. Эти трейдеры в основном используют электронные торговые системы и маркет-мейкеров,. чтобы определить лучшие цены для своих клиентов.

Персонал торговых столов получает заказы клиентов из отдела продаж, который отвечает за предложение торговых идей институциональным и состоятельным инвесторам. Помимо торговой деятельности, торговые отделы также помогают клиентам структурировать финансовые продукты, отслеживать возможности или поддерживать соглашения между компаниями и инвесторами.

Как работают торговые столы

Торговые центры получают доход, взимая комиссию за сделки, которые они совершают. Например, хедж-фонд может работать через отдел торговли акциями в инвестиционном банке и платить скромную комиссию за каждую сделку. В некоторых случаях брокеры могут управлять своим собственным торговым центром, выступая контрагентом по сделкам своих клиентов. Эти сделки могут никогда не выйти на межбанковский рынок и могут оставаться в пределах собственного пула ликвидности брокера.

Существует множество различных типов торговых столов, в зависимости от торгуемой ценной бумаги. Часто эти столы разделены и могут быть расположены на определенных центральных станциях.

Типы торговых столов

Некоторые распространенные торговые столы включают в себя:

• Торговля акциями занимается всем, от торговли акциями до торговли экзотическими опционами.

• Торговые центры с фиксированным доходом работают с государственными облигациями, корпоративными облигациями и другими облигациями и инструментами, подобными облигациям, по которым выплачивается доход.

• Торговые центры иностранной валюты облегчают торговлю валютными парами,. выступая в качестве маркет-мейкеров. Они также могут заниматься частной торговой деятельностью.

• Торговля товарами ориентирована на сельскохозяйственную продукцию, металлы и другие товары, такие как сырая нефть,. золото и кофе.

• Торговля деривативами специализируется на деривативах, таких как опционы, фьючерсы, форварды и свопы.

Каждый из этих секторов может быть дополнительно подразделен. Например, инструменты с фиксированным доходом — это очень широкая категория, и она может иметь дело с чем угодно: от сверхнадежных казначейских облигаций США до сверхрискованных низкосортных облигаций компаний, также известных как бросовые облигации. Более крупные инвестиционные банки могут разделить свои торговые отделы, чтобы специализироваться на более узких категориях в рамках этих основных секторов.

Многие брокеры также предлагают торговые столы для своих клиентов, особенно на валютном рынке и рынке акций. Благодаря возможности мгновенно совершать сделки, эти брокеры выделяются среди других брокеров, выступающих в качестве посредников. Большинство крупных финансовых учреждений имеют собственные торговые отделы, помогающие своим внутренним командам и внешним клиентам размещать заказы.

Особенности

• Торговый стол — это специально отведенное место в финансовой фирме, где происходит торговая деятельность.

• Торговые центры обычно сегментируются по классам активов или типам ценных бумаг, например, по акциям, инструментам с фиксированным доходом, форекс, товарам и/или деривативам.

• Торговые столы заняты профессионалами, начиная от частных трейдеров и заканчивая агентскими брокерами.