Наличные деньги король

Что такое Cash Is King?

«Наличные — это король» — сленговый термин, отражающий веру в то, что деньги (наличные) более ценны, чем любая другая форма инвестиционных инструментов, таких как акции или облигации. Эта фраза часто используется, когда цены на рынке ценных бумаг высоки, и инвесторы решают сохранить свои деньги, когда цены будут дешевле.

Это также может относиться к балансу или денежным потокам бизнеса; наличие большого количества денежных средств обычно является положительным признаком, в то время как сильные денежные потоки позволяют компании быть более гибкой в отношении деловых решений и потенциальных инвестиций.

Третье использование фразы может относиться просто к форме оплаты. Многие предприятия принимают только наличные в качестве формы оплаты, а не кредитные карты или чеки, отсюда и фраза «наличные — это главное».

Понимание того, что деньги решают все

В мире инвестиций инвесторы, предпочитающие фразу «наличные решают все», могут предпочесть покупку краткосрочных долговых инструментов или депозитных сертификатов (CD) вместо покупки дорогих ценных бумаг. Если вы используете стратегию хранения большого количества наличных денег, инвестор должен работать со специалистом по финансовому планированию, чтобы оценить будущие потребности в наличных деньгах и темпы инфляции.

Денежные средства, их эквиваленты и некоторые краткосрочные долговые инструменты со временем теряют покупательную способность, если они не обеспечивают доход, соответствующий уровню инфляции. Это может привести к тому, что держатели наличных денег в качестве долгосрочных инвестиций со временем получат отрицательную прибыль.

Например, доллар сегодня стоит больше, чем доллар завтра из-за временной стоимости денег. Разумнее всего инвестировать наличные деньги туда, где есть доход, равный или превышающий инфляцию, вместо того, чтобы оставлять их без дела.

Многие предприятия предпочитают оплату наличными, поскольку это сокращает время получения оплаты от компании-эмитента кредитной карты, снижает риск плохой кредитной истории и позволяет немедленно использовать наличные деньги.

«Наличные деньги — это главное» также относится к способности корпорации или бизнеса иметь достаточно наличных денег для покрытия краткосрочных операций, покупки активов, таких как оборудование и машины, или приобретения других объектов. Больше предприятий терпит неудачу из-за отсутствия денежного потока, чем из-за отсутствия прибыли.

Значительный уровень наличности также позволяет предприятиям переживать экономические спады, когда люди находятся в режиме сбережений, а спрос на продукты или услуги предприятия может быть низким или отсутствовать. Чем выше уровень денежных средств, тем легче бизнесу будет оплачивать свои операционные расходы и долговые обязательства, даже если доходы низкие.

Реальные примеры

В последние годы, после мирового финансового кризиса, технологические компании, такие как Apple (AAPL) и Amazon (AMZN), накапливали деньги на своих балансах, а не тратили их. В 2017 году Amazon, революционер рынка, потратил чрезвычайно большие денежные средства на покупку Whole Foods, вызвав панику в продуктовой отрасли и временно поставив акции таких компаний, как Kroger, в штопор. Наличные дали Amazon возможность совершить эту крупную покупку и разрушить рынки.

Apple также известна наличием большого количества наличных денег. В конце третьего квартала 2020 года у Apple было 193 миллиарда долларов наличными, что является ошеломляющей цифрой. С такой суммой денег компания может сделать практически все; приобретайте различные предприятия, инвестируйте в исследования и разработки (НИОКР), расширяйте магазины и оставайтесь на плаву без каких-либо проблем во время экономических спадов. Однако, учитывая спрос на продукцию Apple, маловероятно, что она увидит существенное падение спроса на свою продукцию даже во время экономического спада.

Особенности

• В качестве формы инвестиций важно не оставлять деньги без дела, а инвестировать так, чтобы доходность была как минимум равна инфляции.

• Когда предприятия принимают оплату только наличными, а не кредитными картами или чеками, обычно используется фраза «наличные — это главное».

• «Наличные решают все» также относится к случаям, когда компании имеют большие остатки денежных средств на балансе, что дает им больше гибкости в управлении своим бизнесом и своими обязательствами.

• Инвесторы используют стратегию «наличные решают все», когда цены на ценные бумаги на рынке высоки, и предпочитают сохранять наличные до тех пор, пока цены не станут дешевле.

• «Наличные — это король» — это фраза, указывающая на превосходство наличных денег над другими активами или формами оплаты.