Поток наличных денег

Что такое денежный поток?

Название говорит само за себя: денежный поток относится к движению денежных средств в компанию и из нее. Притоки относятся к деньгам, которые идут в бизнес, а оттоки — к деньгам, покидающим бизнес. Когда приток превышает отток, бизнес считается здоровым.

Денежный поток, наряду с другими количественными показателями, такими как отношение долга к собственному капиталу и коэффициенту P/E,. составляют важную часть фундаментального анализа, который инвесторы используют для оценки компаний. Положительный денежный поток означает, что ликвидность компании , которая измеряет, насколько легко активы компании могут быть преобразованы в наличные деньги, растет. Ликвидность является неотъемлемым компонентом денежного потока компании, поскольку она представляет собой сумму материальных активов, которые необходимы компании для ведения своей деятельности, выплаты заработной платы и долгов и т. д.

Пример денежного потока

Допустим, у вас есть обувной магазин. Ваши активы будут включать в себя такие предметы, как ваша обувь и здание, в котором расположен ваш магазин. Ваш общий доход (т.е. ваши денежные поступления) будет вашими продажами обуви. Ваши оттоки — это то, что вы платите своим сотрудникам, ваши операционные расходы (такие как запасы, арендная плата и коммунальные услуги) и то, что вы должны своим кредиторам.

Каковы три типа денежных потоков?

Существует три типа денежных потоков для бизнеса:

1. Операционный денежный поток (OCF) измеряет краткосрочное финансовое состояние бизнеса. Это общая сумма денежных средств, которые бизнес производит в результате ежедневных операций. Вы можете рассчитать это, используя чистый доход, который представляет собой приток денежных средств по дебиторской задолженности, вычтенный из расходов по кредиторской задолженности.

2. Денежный поток от финансовой деятельности (CFF) измеряет денежный поток между компанией и ее владельцами или кредиторами — людьми, которые предоставляют бизнесу долгосрочные средства. Эти статьи включают погашение долга или кредита, продажу акций или обратный выкуп акций, выпуск облигаций и выплату дивидендов.

3. Денежный поток от инвестиционной деятельности (CFI) – это сумма долгосрочных доходов или убытков компании от инвестиций плюс покупка или продажа основных средств. Это может быть служебный автомобиль, оборудование, здание и т. д. Денежный поток от инвестиционной деятельности рассчитывается путем простого сложения денег, полученных от продажи ценных бумаг, и долгосрочных активов, вычитаемых из стоимости приобретения активов.

Может ли денежный поток быть отрицательным?

Да. Если у компании отрицательный денежный поток, это означает, что она не может покрыть свои обязательства, и поэтому она должна брать кредиты под стоимость своих активов для покрытия своих расходов. Стартапы — это один из типов компаний, для которых отрицательный денежный поток считается приемлемым. Зрелые компании также могут испытывать отрицательный денежный поток при выплате дивидендов или выкупе акций.

Но если его не остановить, отрицательный денежный поток может разорвать саму ткань бизнеса. Например, когда отрицательный денежный поток приводит к неспособности компании выплачивать кредит, это делает компанию менее привлекательной для будущих капитальных вложений. Кроме того, считается, что его акции имеют более высокий процентный риск.

Когда у компании заканчиваются денежные средства, она может столкнуться с денежным кризисом, что влияет на повседневную деятельность. Чтобы преодолеть это, бизнес должен будет обеспечить экстренное финансирование или собрать наличные деньги, возможно, спросив своих клиентов, могут ли они заплатить вперед, а не в кредит. Если неплатежеспособность сохраняется, предприятию, возможно, придется уволить работников. В худшем случае компании может даже потребоваться объявить банкротство, что означает, что она должна прекратить свою деятельность, выйти из бизнеса и продать свои активы, чтобы погасить свои долги.

Предприятию всегда рекомендуется уделять пристальное внимание своим денежным потокам, а также держать часть своих активов в резервах — на случай, если случится что-то немыслимое.

Денежный поток и прибыль — одно и то же?

Денежный поток и прибыль — не одно и то же. Прибыль — это то, что остается после расходов, а денежный поток — это чистый приток денежных средств в бизнес и из него. Некоторые говорят, что денежный поток даже важнее прибыли, потому что положительный денежный поток дает бизнесу больше возможностей для роста. Здесь уместна поговорка «наличные решают все» — чем больше наличных денег у бизнеса, тем он более ликвиден и тем легче будет обеспечить финансирование, привлечь инвесторов и т. д.

Как инвесторы могут интерпретировать отчет о движении денежных средств?

Знание того, как читать отчет о движении денежных средств, может помочь инвестору понять финансовое состояние компании и, следовательно, следует ли им инвестировать в нее. Отчеты о движении денежных средств показывают, на какой стадии бизнес-цикла находится компания, будь то молодой и растущий стартап или более зрелое и прибыльное предприятие. Это также может пролить свет на то, сталкивается ли компания с финансовыми трудностями или находится в состоянии упадка.

Отчет о движении денежных средств: часто задаваемые вопросы

Мы собрали основные сведения об отчетах о движении денежных средств.

Что такое отчет о движении денежных средств?

Кредиторы, инвесторы и акционеры смотрят на финансовые документы компании, чтобы оценить ее состояние. Эти документы включают балансовый отчет, который иллюстрирует активы компании, отчет о прибылях и убытках, который говорит вам, насколько прибыльным является бизнес за любой данный период, и отчет о движении денежных средств. Некоторые говорят, что отчет о движении денежных средств служит связующим звеном между балансовым отчетом и отчетом о прибылях и убытках, поскольку он описывает движение денежных средств в течение определенного периода времени. Таким образом, отчет о движении денежных средств сообщает нам, как бизнес привлек и потратил свои денежные средства.

Как создается отчет о движении денежных средств?

Бухгалтеры создают отчет о движении денежных средств, вычитая неденежные статьи из отчета о прибылях и убытках.

Что такое прогноз движения денежных средств?

Прогнозы движения денежных средств, также подготовленные группой бухгалтеров, могут помочь компаниям оценить будущие ожидания в отношении прибылей и убытков, особенно когда существует задержка между оплатой продукта и получением дохода от клиента. Этот период известен как разрыв денежного потока.

Калькулятор личного денежного потока

Мы обсудили, как аналитики и бухгалтеры рассчитывают денежный поток компании; как измеряется денежный поток в индивидуальном выражении? Регуляторный орган финансовой индустрии (FINRA), неправительственная организация, уполномоченная правительством США осуществлять надзор за брокерами, создала калькулятор денежных потоков, который может помочь людям контролировать свои расходы. Он доступен на веб-сайте FINRA. Вводя свою зарплату и расходы, он может помочь вам рассчитать ежемесячный чистый доход и определить, будет ли ваш денежный поток положительным или отрицательным.

Особенности

• Полученные денежные средства означают притоки, а потраченные денежные средства означают оттоки.

• Отчет о движении денежных средств представляет собой финансовый отчет, в котором сообщается об источниках и использовании денежных средств компании за определенный период времени.

• Существует несколько методов, используемых для анализа денежного потока компании, включая коэффициент покрытия долга, свободный денежный поток и денежный поток без заемных средств.

• Денежный поток – это движение денег в компании и из нее.

• Денежные потоки компании обычно классифицируются как денежные потоки от операций, инвестиций и финансирования.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Должны ли компании представлять отчет о движении денежных средств?

Отчет о движении денежных средств дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках и является обязательной частью требований к финансовой отчетности публичной компании с 1987 года.

Каковы три категории денежных потоков?

Три типа денежных потоков - это операционные денежные потоки, денежные потоки от инвестиций и денежные потоки от финансирования. Операционные денежные потоки генерируются в результате обычных операций бизнеса, включая деньги, полученные от продаж, и деньги, потраченные на себестоимость проданных товаров ( COGS),. наряду с другими операционными расходами, такими как накладные расходы и заработная плата. Денежные потоки от инвестиций включают деньги, потраченные на покупку ценных бумаг,. которые будут храниться в качестве инвестиций, таких как акции или облигации, в другие компании или в казначейские обязательства. Притоки генерируются процентами и дивидендами, выплачиваемыми по этим активам. Денежные потоки от финансирования представляют собой затраты на привлечение капитала, такого как акции или облигации, которые компания выпускает, или любые займы, которые она берет.

Почему используется отношение цены к денежным потокам?

Отношение цены к денежному потоку (P/CF) — это фондовый мультипликатор, который измеряет стоимость акции по отношению к ее операционному денежному потоку на акцию. Этот коэффициент использует операционный денежный поток, который добавляет неденежные расходы, такие как износ и амортизация, к чистой прибыли. P/CF особенно полезен для оценки акций, которые имеют положительный денежный поток, но не являются прибыльными из-за больших неденежных расходов.

Чем денежные потоки отличаются от доходов?

Доходы относятся к доходам, полученным от продажи товаров и услуг. Если товар продается в кредит или по подписке, деньги могут еще не быть получены от этих продаж и учитываться как дебиторская задолженность. Но они не представляют собой фактические денежные потоки в компанию в то время. Денежные потоки также отслеживают оттоки, а также притоки и классифицируют их в зависимости от источника или использования.

Что такое свободный денежный поток и почему это важно?

Свободный денежный поток — это денежные средства, оставшиеся после того, как компания оплатит свои операционные расходы и капитальные затраты. Это деньги, которые остаются после оплаты таких статей, как заработная плата, аренда и налоги. Компании могут использовать свободный денежный поток по своему усмотрению. Знание того, как рассчитать свободный денежный поток и проанализировать его, поможет компании в управлении денежными средствами и даст инвесторам представление о финансовых показателях компании, помогая им принимать более обоснованные инвестиционные решения. Свободный денежный поток является важным показателем, поскольку он показывает, насколько эффективно компания генерирует денежные средства.