Дилерский вариант

Что такое опцион дилера?

Дилерский опцион — это контракт, выданный на физическую инвентаризацию товара. Дилерский опцион обычно выдается компаниями, которые покупают, продают или иным образом используют товар в ведении бизнеса. Этот тип опциона не торгуется на бирже. Скорее, она торгуется как внебиржевая (OTC) ценная бумага и, таким образом, менее подвержена проверке и регулированию.

Понимание опций дилера

Дилерские опционы обычно выдаются фирмами,. такими как клиринговые палаты,. которые держат физические товары, а затем предлагают их населению на внебиржевом рынке. Хотя дилерские опционы существуют за пределами традиционных торговых рынков, их продажа по-прежнему тщательно изучается, поскольку они представляют собой контракт между сторонами.

Фирмы, которые имеют дело с этими типами контрактов, обычно владеют достаточным количеством физического товара или наличных денег, чтобы удовлетворить либо колл-контракт, либо пут-контракт,. в зависимости от того, какой из них они решат заключить.

Как работают опционы дилера

Поскольку дилерские опционы торгуются на внебиржевом рынке, как правило, людьми, связанными с физическим товаром, опционы могут использоваться для физического владения товаром или передачи этого товара другой стороне по контракту.

Поскольку контракты торгуются на внебиржевом рынке, стороны могут договориться об индивидуальных условиях. В отличие от биржевого фьючерсного контракта,. который включает в себя определенное количество определенного сорта товара, опцион дилера может быть на любую сумму или сорт, на которые согласны две стороны.

У дилера может быть 150 унций золота для продажи. Другая сторона заинтересована в покупке 150 унций золота в будущем, если цены на золото продолжат расти. Фьючерсы и опционы, торгуемые на бирже, стандартизированы до 100 унций, оставляя и продавцу, и покупателю 50 унций, от которых можно избавиться или приобрести. Дилерский вариант решает эту проблему.

Цена золота 1500 долларов. Обе стороны соглашаются, что покупатель купит опцион колл с ценой исполнения 1550 долларов. Срок действия колл-опциона истекает через три месяца. В обмен на право купить золото по цене 1550 долларов за унцию, даже если в следующие три месяца она подорожает, покупатель опциона соглашается заплатить продавцу опциона премию.

Если цена не поднимется выше 1550 долларов, то покупателю опциона нет необходимости исполнять контракт и покупать золото по цене 1550 долларов, поскольку дешевле покупать золото на открытом рынке,. где оно торгуется ниже 1550 долларов. В этом сценарии продавец опциона получает премию, а также свое золото.

Если цена на золото поднимется выше 1550 долларов, покупатель опциона воспользуется своим опционом. Это стоит сделать, поскольку цена на золото сейчас выше 1550 долларов за унцию. Продавец предоставит 150 унций золота, возможно, через хранилище,. а покупатель опциона заплатит продавцу опциона 1550 долларов x 150 унций.

Опционы дилера торгуются на внебиржевом рынке и требуют, чтобы другая сторона была в состоянии выполнить свою часть сделки. Таким образом, эти типы соглашений заключаются между фирмами или отдельными лицами, которые знают друг друга или финансово проверили друг друга.

Особенности

• Опционы дилера торгуются не на бирже, а как внебиржевые (OTC) ценные бумаги, что означает, что они менее подвержены проверке и регулированию.

• Поскольку контракты торгуются на внебиржевом рынке, стороны могут договориться о персональных условиях. Таким образом, эти типы соглашений заключаются между фирмами или отдельными лицами, которые знают друг друга или финансово проверили друг друга.

• Дилерский опцион – это контракт, выданный на физическую инвентаризацию товара.