Händleroption
Was ist eine Händleroption?
Eine Händleroption ist ein Vertrag, der auf den physischen Bestand einer Ware ausgestellt wird. Eine Händleroption wird in der Regel von Unternehmen ausgegeben, die eine Ware im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit kaufen, verkaufen oder anderweitig verwenden. Diese Art von Option wird nicht an einer Börse gehandelt. Vielmehr wird es als außerbörslich gehandeltes Wertpapier (OTC) gehandelt und unterliegt daher weniger der Kontrolle und Regulierung.
Händleroptionen verstehen
Händleroptionen werden in der Regel von Firmen wie Clearingstellen geschrieben,. die die physischen Rohstoffe halten und sie dann der Öffentlichkeit auf dem OTC-Markt anbieten. Auch wenn Händleroptionen außerhalb traditioneller Handelsmärkte existieren, wird ihr Verkauf immer noch stark unter die Lupe genommen, da sie einen Vertrag zwischen Parteien darstellen.
Die Unternehmen, die mit dieser Art von Kontrakten handeln, halten in der Regel ausreichende Mengen des physischen Rohstoffs oder Barmittel, um entweder einen Call- oder einen Put-Kontrakt zu erfüllen,. je nachdem, für welchen Abschluss sie sich entscheiden.
So funktionieren Händleroptionen
Da Händleroptionen außerbörslich gehandelt werden, typischerweise von Personen, die mit der physischen Ware zu tun haben, können die Optionen verwendet werden, um eine Ware physisch in Besitz zu nehmen oder diese Ware über den Vertrag an eine andere Partei zu übertragen.
Da die Kontrakte außerbörslich gehandelt werden, können die Parteien individuelle Konditionen vereinbaren. Im Gegensatz zu einem börsengehandelten Futures-Kontrakt,. der eine bestimmte Menge einer bestimmten Klasse des Rohstoffs beinhaltet, könnte die Händleroption für jeden Betrag oder jede Klasse gelten, auf die sich die beiden Parteien einigen.
Ein Händler kann 150 Unzen Gold verkaufen. Eine andere Partei ist daran interessiert, in Zukunft 150 Unzen Gold zu kaufen, wenn der Goldpreis weiter steigt. Börsengehandelte Futures und Optionen sind auf 100 Unzen standardisiert, sodass sowohl Verkäufer als auch Käufer 50 Unzen loswerden oder erwerben können. Eine Händleroption löst dieses Problem.
Der Goldpreis liegt bei 1.500 $. Die beiden Parteien vereinbaren, dass der Käufer zu einer Call-Option mit einem Ausübungspreis von 1.550 $ kauft. Die Call-Option verfällt in drei Monaten. Als Gegenleistung für das Recht, das Gold zu 1.550 $ pro Unze zu kaufen, auch wenn es in den nächsten drei Monaten viel höher steigen sollte, erklärt sich der Optionskäufer bereit, dem Optionsverkäufer eine Prämie zu zahlen.
Wenn der Preis nicht über 1.550 $ steigt, muss der Optionskäufer den Kontrakt nicht ausüben und das Gold zu 1.550 $ kaufen, da es billiger ist, das Gold auf dem offenen Markt zu kaufen, wo es unter 1.550 $ gehandelt wird. In diesem Szenario behält der Optionsverkäufer sowohl die Prämie als auch sein Gold.
Steigt der Goldpreis über 1.550 $, übt der Optionskäufer seine Option aus. Das lohnt sich, denn der Goldpreis liegt mittlerweile über 1.550 $ je Unze. Der Verkäufer stellt die 150 Unzen Gold zur Verfügung, möglicherweise über eine Tresorquittung,. und der Optionskäufer zahlt dem Optionsverkäufer 1.550 $ x 150 Unzen.
Dealer-Optionen werden außerbörslich gehandelt und erfordern, dass die andere Partei in der Lage ist, ihr Ende des Geschäfts aufrechtzuerhalten. Daher werden diese Arten von Vereinbarungen zwischen Firmen oder Einzelpersonen getroffen, die sich kennen oder finanziell verifiziert haben.
Höhepunkte
Dealer-Optionen werden nicht an einer Börse gehandelt, sondern als Over-the-Counter (OTC)-Wertpapier, was bedeutet, dass es weniger der Kontrolle und Regulierung unterliegt.
Da die Kontrakte außerbörslich gehandelt werden, können die Parteien individuelle Konditionen vereinbaren. Daher werden diese Arten von Vereinbarungen zwischen Firmen oder Einzelpersonen getroffen, die sich kennen oder finanziell verifiziert haben.
Eine Händleroption ist ein Vertrag, der auf den physischen Bestand einer Ware ausgestellt wird.
