Флип-флоп Примечание

Что такое Flip-Flop Note?

Флип-флоп — это ценная бумага с фиксированным доходом,. обеспеченная двумя разными источниками долга — один с фиксированной процентной ставкой, а другой с переменной процентной ставкой,. что позволяет держателю выбирать поток платежей.

Понимание Flip Flop Note

Заметка с флип-флопом действует как встроенный вариант для инвесторов. Другими словами, держатель флип-флоп-ноты может выбирать между переменной процентной ставкой и фиксированной процентной ставкой в зависимости от того, какая из них имеет более высокую доходность за период.

Все флип-флоп-ноты технически являются долговыми ценными бумагами, состоящими из двух типов долговых обязательств. Переменная процентная ставка — это ставка по кредиту или ценной бумаге, которая колеблется с течением времени из-за того, что она основана на базовом контрольном показателе или индексе, который периодически меняется. Ценная бумага с фиксированной процентной ставкой выплачивает определенную процентную ставку, которая не меняется в течение срока действия инструмента. Как и в случае с любой другой ценной бумагой с фиксированным доходом, номинальная стоимость флип-флоп-ноты возвращается инвестору, когда ценная бумага достигает даты погашения.

Большинство флип-флоп-нот ограничиваются, когда держатель может выбрать, какая процентная ставка является основой для его процентных платежей, до конкретных дат. Переключение между двумя ставками позволяет держателю получать доход от процентной ставки в зависимости от того, какой тип долга приносит больше процентов в данный момент.

В соответствии со Словарем по управлению финансовыми рисками, срочная нота также может позволить заемщику сократить или удлинить срок ноты в зависимости от возможностей, доступных на дату сброса ноты.Эта функция означает заемщик не может выбирать изменение процентной ставки по прихоти. Вместо этого это должно произойти, когда дата сброса облигации истекла. Когда наступает дата сброса, у инвестора есть возможность выбрать продление или сокращение срока инвестиции, будь то облигация или вексель, исходя из текущих процентных ставок.

Пример флип-флоп-ноты

Например, типичная флип-флоп-нота может состоять из долга с фиксированной ставкой и облигации с плавающим купоном. Если плавающая процентная ставка падает ниже фиксированного купона, инвестор может выбрать получение дохода от долга с фиксированной ставкой. И наоборот, когда плавающая ставка превышает фиксированный купон, инвестор переключается на заем с плавающей ставкой для получения дохода. В этой ситуации флип-флоп-нота аналогична облигации с плавающей процентной ставкой и минимальной процентной ставкой.

Заметка с триггером также может позволить инвестору переключаться между двумя типами ценных бумаг для своих инвестиций. Например, флип-флоп-нота может использоваться для переключения с долгосрочной облигации на краткосрочную ноту с фиксированной процентной ставкой или фиксированную ценную бумагу. В некоторых случаях для переключения с нот на акции также можно использовать флип-флоп.

Особенности

• Большинство флип-флоп-нот ограничиваются, когда держатель может выбрать, какая процентная ставка является основой для его процентных платежей, до определенных дат.

• Облигация Flip-flop — это ценная бумага с фиксированным доходом, обеспеченная двумя разными источниками долга — один с фиксированной процентной ставкой, а другой с переменной процентной ставкой, что позволяет держателю выбирать поток платежей.

• Заметка флип-флоп действует как встроенный вариант для инвесторов.