Ориентировочная стоимость чистых активов (iNAV)

Что такое ориентировочная стоимость чистых активов (iNAV)?

Индикативная стоимость чистых активов (iNAV) — это показатель внутридневной стоимости чистых активов (NAV) инвестиции. INAV сообщается примерно каждые 15 секунд. Это дает инвесторам меру стоимости инвестиций в течение дня.

Понимание ориентировочной стоимости чистых активов (iNAV)

Об iNAV сообщает расчетный агент, как правило, биржа, на которой торгуются инвестиции. Отчет о iNAV может быть представлен как для закрытых взаимных фондов, так и для биржевых фондов (ETF).

iNAV использует ту же методологию, что и бухгалтерская NAV фонда. Агент расчета будет использовать установленную цену всех ценных бумаг в портфеле для расчета общей стоимости активов. Обязательства фонда вычитаются из общей суммы активов, а остаток делится на количество акций. Расчетные агенты имеют доступ к данным фонда для создания iNAV каждые 15 секунд в течение дня. В некоторых случаях iNAV также может иметь собственный тикер для целей отслеживания.

Ориентировочная стоимость чистых активов (iNAV) и стоимость чистых активов (NAV)

iNAV — это инструмент, который помогает поддерживать торговлю фондами вблизи их номинальной стоимости. С отчетами iNAV каждые 15 секунд он представляет собой обзор стоимости фонда почти в реальном времени. Сообщение об iNAV может помочь фонду избежать торговли со значительными премиями и скидками.

Закрытые фонды и ETF рассчитывают стоимость чистых активов из-за их статуса взаимных инвестиций в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. В то время как они рассчитывают ежедневную стоимость чистых активов, фонды торгуются на открытом рынке, как акции, при этом сделки происходят по рыночной цене.

Бухгалтерская СЧА зависит от их зарегистрированного статуса и требования Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Учетная СЧА инвестиции рассчитывается в конце каждого торгового дня.

Особые соображения

Премиум и скидки

Поскольку закрытые фонды и ETF торгуются на бирже, они часто предлагают надбавку или скидку к своей NAV. iNAV может помочь поддерживать торговлю средствами более близкой к их учетной стоимости (хотя отклонения все же случаются).

Премии и скидки могут возникать по многим причинам, и они часто являются постоянной тенденцией для многих фондов. Премия может возникнуть, когда инвесторы настроены оптимистично в отношении базовых активов фонда или позитивно оценивают управление фондом. Скидки обычно возникают, когда инвесторы настроены по-медвежьи в отношении фонда или скептически относятся к управлению фондом. Предложение, спрос и сроки предоставления отчетов о финансовых рынках также могут повлиять на биржевую цену фонда.

Особенности

• Индикативная стоимость чистых активов (iNAV) может указываться как для закрытых взаимных фондов, так и для биржевых фондов (ETF).

• Индикативная стоимость чистых активов (iNAV) сообщается примерно каждые 15 секунд расчетным агентом, как правило, биржей, на которой торгуются инвестиции.

• Чтобы определить ориентировочную стоимость чистых активов (iNAV), расчетный агент будет использовать установленную цену всех ценных бумаг в портфеле для расчета общей стоимости активов; затем из общей суммы активов вычитаются обязательства фонда, а остаток делится на количество акций.

• Индикативная стоимость чистых активов (iNAV) представляет собой меру внутридневной стоимости чистых активов (NAV) инвестиции.