Закон об инвестиционных компаниях 1940 г.

Что такое Закон об инвестиционных компаниях 1940 года?

Закон об инвестиционных компаниях 1940 года — это акт Конгресса, который регулирует организацию инвестиционных компаний и деятельность, которой они занимаются, и устанавливает стандарты для индустрии инвестиционных компаний.

Закон был подписан президентом Франклином Д. Рузвельтом вместе с Законом об инвестиционных консультантах 1940 года, который наделял Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) полномочиями регулировать инвестиционные фонды и инвестиционных консультантов. Цель актов заключалась в защите инвесторов.

Как работает Закон об инвестиционных компаниях 1940 года

Законодательство в Законе об инвестиционных компаниях 1940 года обеспечивается и регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Этот закон определяет обязанности и требования инвестиционных компаний, а также требования к любым публично торгуемым инвестиционным продуктам, таким как открытые взаимные фонды, закрытые взаимные фонды и паевые инвестиционные фонды. Закон в первую очередь направлен на публично торгуемые розничные инвестиционные продукты.

Понимание Закона об инвестиционных компаниях 1940 г.

Закон об инвестиционных компаниях 1940 года был принят с целью создания и интеграции более стабильной нормативно-правовой базы финансового рынка после биржевого краха 1929 года. Это основное законодательство, регулирующее инвестиционные компании и их предложения инвестиционных продуктов. Закон о ценных бумагах 1933 года также был принят в ответ на крах, но он был направлен на большую прозрачность для инвесторов; Закон об инвестиционных компаниях 1940 года ориентирован в первую очередь на нормативно-правовую базу для розничных инвестиционных продуктов.

Закон подробно описывает правила и нормы, которые инвестиционные компании США должны соблюдать при предложении и обслуживании ценных бумаг инвестиционных продуктов. Положения Закона касаются требований к регистрации, платы за обслуживание, раскрытия финансовой информации и фидуциарных обязанностей инвестиционных компаний.

Закон также устанавливает правила для операций некоторых аффилированных лиц и андеррайтеров ; методологии бухгалтерского учета; требования к ведению учета; требования к аудиту; как ценные бумаги могут распределяться, выкупаться и выкупаться; изменения в инвестиционной политике; действия в случае мошенничества или нарушения фидуциарных обязанностей.

Закон об инвестиционных компаниях 1940 г. в значительной степени защитил пенсионные сбережения физических лиц, поскольку взаимные фонды являются важным компонентом пенсионных планов, таких как 401(k)s и аннуитеты.

Кроме того, он устанавливает конкретные руководящие принципы для различных типов классифицированных инвестиционных компаний и включает положения, регулирующие правила операционных продуктов компаний, включая паевые инвестиционные фонды, открытые взаимные фонды, закрытые взаимные фонды и многое другое.

Определение инвестиционной компании

Закон также определяет, что квалифицируется как «инвестиционная компания». Компании, стремящиеся избежать обязательств по продукции и требований Закона, могут иметь право на освобождение. Например, хедж-фонды иногда подпадают под определение Закона «инвестиционная компания», но могут обойти требования Закона, запросив исключение в соответствии с разделами 3(c)(1) или 3(c)7.

В соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года инвестиционные компании должны зарегистрироваться в SEC, прежде чем они смогут предлагать свои ценные бумаги на открытом рынке. В Законе также изложены шаги, которые инвестиционная компания должна предпринять в процессе регистрации.

Компании регистрируются для различных классификаций в зависимости от типа продукта или ассортимента продуктов, которыми они хотят управлять и выпускать для инвесторов. В США существует три типа инвестиционных компаний (классифицированных в соответствии с федеральным законодательством о ценных бумагах): взаимные фонды/открытые управляющие инвестиционные компании; паевые инвестиционные фонды (ПИФы); и закрытые фонды/закрытые управляющие инвестиционные компании. Требования к инвестиционным компаниям основаны на их классификации и предлагаемых продуктах.

Закон Додда-Франка и его частичная отмена

После Великой рецессии президент Обама в 2010 году подписал Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей .,. вся финансовая система в США. Закон затронул несколько областей, в том числе «защиту прав потребителей, торговые ограничения, кредитные рейтинги, финансовые продукты, корпоративное управление и прозрачность».

Додд-Франк повлиял на Закон об инвестиционных консультантах 1940 года больше, чем на Закон об инвестиционных компаниях 1940 года, однако Додд-Франк повлиял на хедж-фонды.

Согласно Закону об инвестиционных компаниях, хедж-фонды не обязаны регистрироваться. Это дало хедж-фондам значительный карт-бланш в их торговой деятельности. Додд-Франк установил новые правила регистрации хедж-фондов и фондов прямых инвестиций в SEC и соблюдения определенных требований к раскрытию информации в зависимости от их размера.

Закон об инвестиционных компаниях 1940 г. Часто задаваемые вопросы

Почему был принят Закон об инвестиционных компаниях 1940 года?

Закон об инвестиционных компаниях 1940 года был принят после краха фондового рынка 1929 года и последовавшей за ним Великой депрессии, чтобы защитить инвесторов и обеспечить большую стабильность на финансовых рынках в США.

Что представляет собой инвестиционная компания в соответствии с Законом 1940 г.?

Закон определяет инвестиционную компанию как «эмитента, который занимается или предполагает заниматься инвестированием, реинвестированием, владением, владением или торговлей ценными бумагами, а также владеет или предлагает приобрести «инвестиционные ценные бумаги», стоимость которых превышает 40%. стоимости его общих активов (за исключением государственных ценных бумаг и денежных средств) на неконсолидированной основе».

Какие компании имеют право на освобождение?

Существует множество компаний, которые могут претендовать на освобождение в зависимости от их структуры, их деятельности, а также их размера. Сюда входят компании, которые дают консультации только по экономическим вопросам, но не по ценным бумагам, некоторые дочерние компании и компании, имеющие менее 100 инвесторов.

Как Закон об инвестиционных компаниях 1940 года повлиял на финансовое регулирование?

Закон повлиял на регистрацию и требования многих инвестиционных компаний и ужесточил финансовое регулирование, предоставив SEC больше полномочий для надзора за финансовыми рынками. Он создал правила, которые защищали инвесторов и требовали от инвестиционных компаний раскрывать определенную информацию. Финансовое регулирование стало более жестким в соответствии с Законом.

Нижняя линия

Закон об инвестиционных компаниях 1940 года был принят Рузвельтом после Великой депрессии после того, как многие люди и семьи потеряли все, что у них было. Цель закона состояла в том, чтобы предоставить SEC полномочия по надзору за инвестиционными компаниями и гарантировать, что они действуют в соответствии с законом и в наилучших интересах своих инвесторов. Цель закона заключалась в том, чтобы защитить инвесторов любой ценой. По мере того, как финансовые рынки развивались на протяжении десятилетий, менялся и Закон об инвестиционных компаниях, хотя по своей сути его цель остается прежней.

Особенности

• Закон об инвестиционных компаниях 1940 года является актом Конгресса, который регулирует создание инвестиционных компаний и их деятельность.

• Закон претерпел множество изменений за десятилетия по мере того, как финансовые рынки развивались и становились все более сложными.

• Закон был подписан Рузвельтом Рузвельтом, который хотел защитить инвесторов после краха фондового рынка 1929 года и последовавшей за ним Великой депрессии.

• Закон об инвестиционных компаниях от 1940 года применяется и регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).

• Компании, стремящиеся избежать обязательств по продукции и требований Закона, могут иметь право на освобождение.