Valore patrimoniale netto indicativo (iNAV)

Che cos'è il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV)?

Il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV) è una misura del valore patrimoniale netto (NAV) infragiornaliero di un investimento. L'INAV viene segnalato ogni 15 secondi circa. Fornisce agli investitori una misura del valore dell'investimento nel corso della giornata.

Comprensione del valore patrimoniale netto indicativo (iNAV)

L'iNAV viene segnalato da un agente di calcolo, in genere la borsa su cui viene negoziato l'investimento. Un iNAV può essere segnalato sia per i fondi comuni di investimento chiusi che per i fondi negoziati in borsa (ETF).

L'iNAV utilizza la stessa metodologia del NAV contabile di un fondo. L' agente di calcolo utilizzerà il prezzo stabilito di tutti i titoli in portafoglio per generare il valore patrimoniale totale. Le passività del fondo vengono sottratte dalle attività totali e il resto viene diviso per il numero di azioni. Gli agenti di calcolo hanno accesso ai dati sui fondi per la generazione dell'iNAV ogni 15 secondi durante il giorno. In alcuni casi, l'iNAV può anche ricevere un proprio ticker a scopo di tracciamento.

Valore patrimoniale netto indicativo (iNAV) rispetto al valore patrimoniale netto (NAV)

L'iNAV è uno strumento che aiuta a mantenere i fondi scambiati vicino al loro valore nominale. Con rapporti iNAV ogni 15 secondi, rappresenta una visione quasi in tempo reale del valore di un fondo. La segnalazione di un iNAV può aiutare un fondo a evitare scambi di premi e sconti significativi.

I fondi chiusi e gli ETF calcolano i valori patrimoniali netti a causa del loro status di investimento in fondi comuni ai sensi dell'Investment Company Act del 1940. Mentre calcolano un valore patrimoniale netto giornaliero, i fondi negoziano sul mercato aperto come le azioni, con transazioni che avvengono al prezzo di mercato.

Il NAV contabile è una funzione del loro stato registrato e un requisito della Securities and Exchange Commission (SEC). Il NAV contabile di un investimento viene calcolato alla fine di ogni giorno di negoziazione.

Considerazioni speciali

Premium e sconti

Poiché i fondi chiusi e gli ETF vengono scambiati in borsa, spesso offrono un premio o uno sconto sul NAV. L'iNAV può aiutare a mantenere i fondi scambiati più vicino al loro valore contabile (sebbene si verifichino ancora deviazioni).

Premi e sconti possono verificarsi per molte ragioni e sono spesso una tendenza costante per molti fondi. Un premio può verificarsi quando gli investitori sono rialzisti sulle partecipazioni sottostanti di un fondo o hanno una prospettiva positiva sulla gestione del fondo. Gli sconti si verificano generalmente quando gli investitori sono ribassisti sul fondo o scettici sulla gestione del fondo. Anche l'offerta, la domanda e la tempistica dei rapporti sui mercati finanziari possono influenzare il prezzo di scambio del fondo.

Mette in risalto

• Il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV) può essere riportato sia per i fondi comuni di investimento chiusi che per i fondi negoziati in borsa (ETF).

• Il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV) viene riportato circa ogni 15 secondi da un agente di calcolo, in genere la borsa su cui viene negoziato l'investimento.

• Per ottenere il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV), l'agente di calcolo utilizzerà il prezzo stabilito di tutti i titoli in portafoglio per generare il valore patrimoniale totale; quindi le passività del fondo vengono sottratte dalle attività totali e il resto viene diviso per il numero di azioni.

• Il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV) è una misura del valore patrimoniale netto (NAV) infragiornaliero di un investimento.