Investor's wiki

Менеджер менеджеров (MoM)

Менеджер менеджеров (MoM)

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ² (MoM)?

ΠŸΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ Β«ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ²Β» (MoM) - это Ρ‚ΠΈΠΏ Π½Π°Π΄Π·ΠΎΡ€Π½ΠΎΠΉ инвСстиционной стратСгии, ΠΏΡ€ΠΈ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Π΅Ρ‚ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ² для инвСстиционной ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΡ‹ ΠΈ рСгулярно ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΈΡ… Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρƒ.

ПониманиС ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π° ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ² (MoM)

ΠŸΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ Β«ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ²Β» ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ Π² ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… инвСстиционных ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΠ°Ρ…. Она отличаСтся ΠΎΡ‚ стратСгии Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² Ρ‚Π΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ комплСксныС инвСстиционныС ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΡ‹, Π° Π½Π΅ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹ инвСстиционного Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°.

Π ΡƒΠΊΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚Π΅Π»ΠΈ ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ нСсти ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ для Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Ρ†Π΅Π»Π΅ΠΉ. ΠŸΠ΅Π½ΡΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΈ пСнсионныС ΠΏΠ»Π°Π½Ρ‹ ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌΠΈ ΠΈΠ· Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ распространСнных ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌ. Как ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ‚Π΅Π³ΠΈΡŽ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π° ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ². Π˜Π½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ инвСстиционных ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ² Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ пСнсионными ΠΏΠ»Π°Π½Π°ΠΌΠΈ, поТСртвованиями,. Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ, ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°ΠΌΠΈ ΠΈ корпорациями.

БтратСгия ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π° ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ² позволяСт ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Ρƒ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Ρ€Π°ΠΌΠΊΠΈ для инвСстиций Π² Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹. Π˜Π½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Ρ‹, ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиционныС ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΡ‹, ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ· ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎΠ³ΠΎ спСктра ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ распрСдСлСниям портфСля.

Π˜Π½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиционныС ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΡ‹

Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… инвСстиционных ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ‚Π΅Π³ΠΈΡŽ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π° ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ² для комплСксного управлСния Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ. ΠžΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ это Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΈΠΉ совСт, нанятый ΡƒΡ‡Ρ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π² качСствС ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π°. БтратСгия ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π° ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ² позволяСт ΡƒΡ‡Ρ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΡŽ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ с нСсколькими ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ инвСстиционными ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ для достиТСния инвСстиционного риска для Π·Π°Ρ€Π°Π½Π΅Π΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΡ‹ распрСдСлСния Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ².

Π˜Π½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Ρ‹, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ эту ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ‚Π΅Π³ΠΈΡŽ, ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Π² ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ классы Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹, ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ инвСстиционными ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ. Они Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ с инвСстиционным ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠΌ для управлСния Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ Π½Π° ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌ счСтС. Π’ соотвСтствии со стратСгиСй ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π° ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ встрСчи Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΎΠ² с инвСстиционными ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Ρ‹ ΠΎ состоянии инвСстиций. Π˜Π½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΎΡ‚ΡΠ»Π΅ΠΆΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ инвСстиционного ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π° ΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎ Π·Π°ΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒ нСэффСктивных ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΈΠ»ΠΈ Π²Π½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ измСнСния Π² распрСдСлСниС инвСстиций Π½Π° основС комплСксной ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΡ‹.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Π° Β«ΠœΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ²Β» (MoM)

Π’ качСствС ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π° ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Π° Β«ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ²Β» рассмотрим ΠΏΡ€ΠΎΡ„ΡΠΎΡŽΠ· ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ. Π£ этой Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡ‹ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΈΠΉ совСт, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π½Π°Π±Π»ΡŽΠ΄Π°Π΅Ρ‚ Π·Π° инвСстиционной ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΠΎΠΉ пСнсионного ΠΏΠ»Π°Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΡ„ΡΠΎΡŽΠ·Π°. ΠŸΠΎΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΈΠΉ совСт считаСтся ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΌ. Они ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ с распрСдСлСниСм ΠΏΠΎ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ сСкторам ΠΈ сСгмСнтам Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. Π—Π°Ρ‚Π΅ΠΌ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ² Π½Π°Π½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚ ряд инвСстиционных ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ² для управлСния Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ Π² Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… катСгориях, инвСстируя части Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² пСнсионных Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² Π² Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… инвСстиционных ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ². БрСдства ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ распрСдСлСны ΠΏΠΎ нСскольким катСгориям, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ ΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

ΠšΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ нСсСт ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½Ρ‹ΠΌ инвСстиционным Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ, для ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΠ½ прСдоставляСт услуги. ΠœΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ² нСсСт ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π·Π° обСспСчСниС ΠΈΡ… максимально эффСктивного использования. ΠŸΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ Π½ΠΈ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ Π½Π΅ являСтся экспСртом ΠΏΠΎ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ Π²ΠΎ всС классы Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², использованиС стратСгии Β«ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€ΠΎΠ²Β» позволяСт ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ постоянно ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ‹Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ, Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°ΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ Π½Π°Π΄ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΌ аспСктом инвСстиций.