Manager of Managers (MoM)
Hvad er Manager of Managers (MoM)?
En leder af ledere (MoM) tilgang er en type tilsynsinvesteringsstrategi, hvor en forvalter vælger ledere til et investeringsprogram og regelmæssigt overvåger deres resultater.
Understanding Manager of Managers (MoM)
En manager of managers tilgang bruges typisk inden for institutionelle investeringsprogrammer. Den adskiller sig fra en fund of funds- strategi, da den involverer omfattende investeringsprogrammer og ikke individuelle investeringsfondsprodukter.
Institutionelle programledere kan være ansvarlige for at administrere aktiver til en række forskellige formål. Pensionsfonde og pensionsordninger er nogle af de mest almindelige programmer. Generelt vil de fleste institutionelle kunder implementere en leder af lederens strategi. Institutionel leder af lederes investeringsprogrammer på markedet bruges af pensionsordninger, legater,. fonde, regeringer og virksomheder.
En manager of manager-strategi giver forvalteren mulighed for at bestemme en defineret ramme for aktivinvesteringer. Institutionelle ledere, der fører tilsyn med institutionelle investeringsprogrammer, kan derefter vælge mellem en bred vifte af tilbud på markedet, så de passer til bestemte porteføljeallokeringer.
Institutionelle investeringsprogrammer
De fleste institutionelle investeringsprogrammer bruger en manager of managers strategi til omfattende forvaltning af aktiver. Der er typisk tale om et bestyrelse, der er ansat af institutionen som leder. En manager of managers-strategi giver en institution mulighed for at arbejde med flere institutionelle investeringsforvaltere for at opnå investeringseksponering for et forudbestemt aktivallokeringsprogram.
Institutionelle kunder, der anvender denne strategi, investerer i institutionelle aktieklasser og institutionelle fonde, der tilbydes af investeringsforvaltere. De kan også arbejde med en investeringsforvalter for at administrere aktiver på en separat konto. Gennem en manager of managers strategi har den institutionelle kundeforvalter regulatormøder med investeringsforvaltere og modtager også statusrapporter om investeringerne. Institutionelle forvaltere sporer hver investeringsforvalters præstation og har beføjelse til at erstatte underperformerende forvaltere eller foretage ændringer i investeringsallokeringer baseret på det omfattende program.
Eksempel på Manager of Managers (MoM) tilgang
Som et eksempel på en leder af ledere tilgang, overveje en lærer fagforening. Denne gruppe har et bestyrelse, der fører tilsyn med investeringsprogrammet for fagforeningens pensionsordning. Bestyrelsen betragtes som leder. De bestemmer en passende portefølje med allokeringer til forskellige sektorer og segmenter af markedet. Forvalteren ansætter derefter en række investeringsforvaltere til at forvalte aktiver i de forskellige kategorier og investerer dele af pensionskassernes aktiver hos forskellige investeringsforvaltere. Midler kan allokeres til flere kategorier, herunder pengemarkedsfonde, obligationsfonde og aktiefonde.
Hver forvalter har ansvaret for at administrere den særlige investeringsfond, som de leverer tjenester til. Lederen af ledere er ansvarlig for at sikre, at de bliver brugt så effektivt som muligt. Fordi ingen enkelt forvalter er ekspert i at investere i alle aktivklasser, giver brugen af en manager of managers strategi kunderne mulighed for at have en ekspert formueforvalter, der arbejder med hvert aspekt af en investering til enhver tid.
