Фонд фондов (FOF)

Что такое фонд фондов?

Фонд фондов, или FOF, представляет собой объединенную инвестицию, владеющую другими фондами, такими как взаимные фонды или хедж-фонды, а не отдельными акциями, облигациями и другими ценными бумагами.

Более глубокое определение

Целью фонда фондов является достижение широкой диверсификации и распределения активов с помощью различных фондов, объединенных в один фонд. FOF часто привлекают мелких инвесторов, которые хотят получить более широкий инвестиционный охват при меньшем риске, чем при непосредственном инвестировании в ценные бумаги.

FOF, также известные как инвестиции с несколькими менеджерами, могут быть более дорогостоящими, чем другие инвестиции. Инвестор может в конечном итоге оплатить операционные расходы на базовые фонды, а также на FOF.

Ранее фонд фондов не всегда раскрывал основные расходы фонда. Однако в январе 2007 года Комиссия по ценным бумагам и биржам начала требовать раскрытия комиссий в строке «Комиссионные и расходы на приобретение фондов». После учета дополнительных операционных расходов доходность предложения FOF может быть ниже, чем у других отдельных инвестиций.

Преимущества FOF заключаются в том, что они предоставляют инвестору профессиональное управление финансами. FOF также позволяют мелким инвесторам получать выгоду от диверсифицированного портфеля с минимальными вложениями.

Кроме того, менеджеры FOF должны поддерживать определенные полномочия в отрасли ценных бумаг. Эти правила введены для защиты инвесторов.

Пример фонда фондов

У Джейка есть 5000 долларов для инвестиций. Он хочет получить доступ к акциям и облигациям, но также хочет ограничить свой риск. Он инвестирует во взаимный фонд FOF. Эти инвестиции состоят из нескольких взаимных фондов, которые объединены вместе и инвестируют в различные акции и облигации.

Хотя у Джейка нет большой суммы денег, эта инвестиция позволяет ему по-прежнему диверсифицировать свой портфель, сохраняя при этом более низкий риск. Джейк также получает выгоду от профессионального менеджмента.

Тем не менее, Джейк платит более высокие комиссионные, чем в традиционном паевом фонде. Это потому, что с него взимается 1,5% годовых за операционные расходы в основном фонде и 1,25% годовых за операционные расходы фонда фондов. Этот более высокий коэффициент расходов снижает доход Джейка.

Стоит ли инвестировать во взаимный фонд или в ETF? Узнайте о компромиссах каждой инвестиции.

Особенности

• Фонд фондов (ФОФ) – это объединенный фонд, который инвестирует в другие фонды.

• FOF обычно инвестирует в другие хедж-фонды или взаимные фонды.

• Фонды фондов, как правило, имеют более высокие коэффициенты расходов, чем обычные взаимные фонды.

• Стратегия фонда фондов направлена на достижение широкой диверсификации и минимального риска.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Сколько активов вложено в фонды фондов?

По данным SEC, общие чистые активы взаимных фондов, которые инвестируют в основном в другие взаимные фонды, в 2019 году превысили 2,54 триллиона долларов.

Являются ли фонды фондов общими?

Выделенные фонды фондов могут быть менее распространены, чем автономные взаимные фонды или ETF. Однако, по оценкам SEC, примерно 40% всех зарегистрированных фондов инвестируют как минимум в один другой фонд.

Фонды фондов регулируются SEC?

Да, как и все другие объединенные инвестиционные продукты, FOF также контролируется SEC. В частности, правило SEC 12d1-4, обновленное в 2020 году, устанавливает процедуры, обеспечивающие согласованную основу для механизмов фонда фондов. SEC также требует, чтобы FOF раскрывали свои сборы прозрачным образом.