Рыночные циклы

Что такое рыночные циклы?

Рыночные циклы, также известные как циклы фондового рынка, — это широкий термин, относящийся к тенденциям или закономерностям, возникающим на различных рынках или в различных бизнес-средах. В течение цикла одни ценные бумаги или классы активов превосходят другие, потому что их бизнес-модели соответствуют условиям роста. Рыночные циклы — это период между двумя последними максимумами или минимумами общего эталона, такого как S&P 500, подчеркивающий эффективность фонда как на подъеме, так и на падении рынка.

Как работают рыночные циклы

Новые рыночные циклы формируются, когда тенденции в конкретном секторе или отрасли развиваются в ответ на значимые инновации, новые продукты или нормативно-правовую базу. Эти циклы или тренды часто называют вековыми. В эти периоды выручка и чистая прибыль могут демонстрировать сходные модели роста у многих компаний в данной отрасли, что носит циклический характер.

Рыночные циклы часто трудно определить до тех пор, пока они не произошли, и редко имеют конкретную, четко идентифицируемую начальную или конечную точку, что часто приводит к путанице или спорам вокруг оценки политики и стратегий. Однако большинство ветеранов рынка считают, что они существуют, и многие инвесторы используют инвестиционные стратегии,. направленные на получение прибыли от них, торгуя ценными бумагами до смены направления в цикле.

Существуют аномалии фондового рынка, которые невозможно объяснить, но которые происходят из года в год.

Особые соображения

Рыночный цикл может варьироваться от нескольких минут до многих лет, в зависимости от рассматриваемого рынка, поскольку есть много рынков, на которые нужно смотреть, и анализируемый временной горизонт. Различные карьеры будут смотреть на разные аспекты диапазона. Дневной трейдер может смотреть на пятиминутные бары, тогда как инвестор в недвижимость будет смотреть на цикл до 20 лет.

Типы рыночных циклов

Обычно считается, что рыночные циклы имеют четыре отличительные фазы. На разных этапах полного рыночного цикла разные ценные бумаги по-разному реагируют на рыночные силы. Например, во время подъема рынка товары роскоши, как правило, выигрывают, поскольку люди с удовольствием покупают моторные лодки и мотоциклы Harley Davidson. Напротив, во время рыночного спада промышленность потребительских товаров длительного пользования, как правило, опережает рынок, поскольку люди обычно не сокращают потребление зубной пасты и туалетной бумаги во время спада рынка.

Четыре стадии рыночного цикла включают фазы накопления, восходящего тренда или повышения, распределения и нисходящего тренда или фазы уценки.

Фаза накопления. Накопление происходит после того, как рынок достиг дна и новаторы и первые последователи начинают покупать, полагая, что худшее уже позади.
Фаза наценки. Это происходит, когда рынок какое-то время стабилен и движется вверх в цене.
Фаза распространения: продавцы начинают доминировать, когда акции достигают своего пика.
Нисходящий тренд. Нисходящий тренд возникает, когда цена акций падает.

Рыночные циклы учитывают как фундаментальные, так и технические индикаторы (графики), используя цены ценных бумаг и другие показатели в качестве меры циклического поведения.

Некоторые примеры включают деловой цикл,. циклы полупроводников/операционных систем в технологии и движение финансовых акций, чувствительных к процентным ставкам.

Нижняя линия

Рынки обычно следуют одному и тому же циклу, и хотя для каждого цикла существует средний период времени, политическая и фискальная политика может либо продлевать, либо сокращать определенные фазы. Финансовые рынки испытывают множество мини-циклов в краткосрочной перспективе, но крупные рыночные циклы, как правило, длятся месяцы или годы.

Особенности

Цикл относится к тенденциям или закономерностям, возникающим в различных бизнес-средах.
Временные рамки цикла часто различаются для каждого человека в зависимости от того, какие тенденции он ищет.
На разных этапах полного рыночного цикла разные ценные бумаги по-разному реагируют на рыночные силы.
Практически невозможно определить, в какой фазе цикла мы сейчас находимся.
Рыночный цикл часто состоит из четырех отдельных фаз.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое рынок в середине цикла?

Рыночный средний цикл возникает, когда экономика сильна, но рост замедляется или немного замедляется. Корпоративные прибыли соответствуют ожиданиям, а процентные ставки низкие. Это, как правило, самая длинная часть рыночного цикла.

Что такое 4 рыночных цикла?

Существует четыре фазы рыночных циклов: фаза накопления, фаза наценки, фаза распределения и фаза спада. Первые две фазы можно считать зеркальным отражением остальных. Накопление — это когда инвесторы и предприятия возвращаются на рынок и увеличивают свои позиции, в то время как распределение происходит наоборот, и это период, когда инвесторы начинают сокращать свои позиции. Наценка — это рост цены, а спад — ее снижение.

Как долго длится рыночный цикл?

Циклы на рынке, как правило, имеют циклы, длящиеся в среднем 6-12 месяцев. Однако фискальная политика как в Соединенных Штатах, так и на мировых рынках может оказывать значительное влияние на продолжительность рыночного цикла. В среднем это от 6 до 12, но если, например, Федеральная резервная система резко снизит процентные ставки, это может продлить восходящий тренд рынка на несколько лет.