Markaðssveiflur

Hvað eru markaðssveiflur?

Markaðssveiflur, einnig þekktar sem hlutabréfamarkaðssveiflur, er víðtækt hugtak sem vísar til þróunar eða mynsturs sem koma fram á mismunandi mörkuðum eða viðskiptaumhverfi. Á meðan á hringrás stendur standa sum verðbréf eða eignaflokkar fram úr öðrum vegna þess að viðskiptamódel þeirra er í takt við skilyrði fyrir vexti. Markaðssveiflur eru tímabilið á milli tveggja síðustu hæstu eða lægstu hæða sameiginlegs viðmiðs, eins og S&P 500, sem undirstrikar frammistöðu sjóðs bæði með upp- og niðurmarkaði.

Hvernig markaðssveiflur virka

Ný markaðssveifla myndast þegar þróun innan ákveðins geira eða atvinnugreinar þróast til að bregðast við þroskandi nýsköpun, nýjum vörum eða regluumhverfi. Þessar hringrásir eða stefnur eru oft kallaðar veraldlegar. Á þessum tímabilum geta tekjur og hreinn hagnaður sýnt svipað vaxtarmynstur meðal margra fyrirtækja innan ákveðinnar atvinnugreinar, sem er í eðli sínu sveiflukennd.

Markaðssveiflur eru oft erfitt að ákvarða fyrr en eftir staðreyndir og hafa sjaldan sérstakan, greinilega auðgreinanlegan upphafs- eða endapunkt sem oft leiðir til ruglings eða deilna um mat á stefnum og aðferðum. Hins vegar telja flestir vopnahlésdagar á markaði að þeir séu til og margir fjárfestar stunda fjárfestingaraðferðir sem miða að því að hagnast á þeim með verðbréfaviðskiptum á undan stefnubreytingum í hringrásinni.

Það eru frávik á hlutabréfamarkaði sem ekki er hægt að útskýra en eiga sér stað ár eftir ár.

Sérstök atriði

Markaðssveifla getur verið allt frá nokkrum mínútum til margra ára, allt eftir því hvaða markaði er um að ræða, þar sem markaðir eru margir sem þarf að skoða, og tímabilið sem verið er að greina. Mismunandi starfsferlar munu skoða mismunandi þætti sviðsins. Dagkaupmaður gæti skoðað fimm mínútna stangir á meðan fasteignafjárfestir mun skoða hringrás sem er allt að 20 ár.

Tegundir markaðssveifla

Markaðssveiflur eru almennt taldar sýna fjóra sérstaka áfanga. Á mismunandi stigum fullrar markaðslotu munu mismunandi verðbréf bregðast mismunandi við markaðsöflunum. Sem dæmi má nefna að í uppsveiflu á markaði hafa lúxusvörur tilhneigingu til að standa sig betur, þar sem fólk er þægilegt að kaupa vélbáta og Harley Davidson mótorhjól. Aftur á móti, meðan á niðursveiflu á markaði stendur, hefur varanleg neysluvöruiðnaður tilhneigingu til að standa sig betur, þar sem fólk dregur venjulega ekki úr tannkrems- og salernispappírsnotkun meðan á afturför á markaði stendur.

Fjögur stig markaðssveiflu fela í sér uppsöfnun, uppsöfnun eða álagningu, dreifingu og niðurþróun eða niðurfærslu.

1. Uppsöfnunarfasi: Uppsöfnun á sér stað eftir að markaðurinn hefur náð botni og frumkvöðlar og frumkvöðlar byrja að kaupa, reikna með að það versta sé búið.

2. Álagningarfasi: Þetta gerist þegar markaðurinn hefur verið stöðugur í nokkurn tíma og hækkar í verði.

3. Dreifingarstig: Seljendur byrja að ráða þegar hlutabréfin ná hámarki.

4. Lækkun: Lækkun á sér stað þegar hlutabréfaverð er að falla.

Markaðssveiflur taka tillit til bæði grundvallar og tæknilegra vísbendinga (kortlagningar) og nota verðbréfaverð og aðra mælikvarða sem mælikvarða á hagsveifluhegðun.

Nokkur dæmi eru hagsveiflan,. hringrásir hálfleiðara/stýrikerfis innan tækni og hreyfingar vaxtaviðkvæmra fjármálastofnana.

Aðalatriðið

Markaðir fylgja almennt sömu lotu og þó að meðaltími sé fyrir hverja lotu getur pólitísk og ríkisfjármálastefna annað hvort framlengt eða dregið saman ákveðna áfanga. Fjármálamarkaðir upplifa margar smásveiflur til skamms tíma, en stórar markaðssveiflur hafa tilhneigingu til að eiga sér stað í mánuðum eða árum.

Hápunktar

• Hringrás vísar til strauma eða mynsturs sem koma fram í mismunandi viðskiptaumhverfi.

• Tímarammi hringrásar er oft mismunandi fyrir hvern einstakling eftir því hvaða stefnur hann er að leita að.

• Á mismunandi stigum fullrar markaðslotu munu mismunandi verðbréf bregðast mismunandi við markaðsöflunum.

• Það getur verið nánast ómögulegt að greina í hvaða áfanga hringrásarinnar við erum núna.

• Markaðssveifla hefur oft fjóra aðskilda fasa.

Algengar spurningar

Hvað er miðferill markaðar?

Miðferill markaðar á sér stað þegar hagkerfi er sterkt en vöxtur er í meðallagi eða hægir aðeins á. Hagnaður fyrirtækja skilar sér eins og búist var við og vextir lágir. Þetta hefur tilhneigingu til að vera lengsti hluti markaðssveiflunnar.

Hverjar eru 4 markaðssveiflurnar?

Það eru fjórir áfangar markaðssveifla: uppsöfnunarfasinn, álagningarfasinn, dreifingarfasinn og niðursveiflufasinn. Fyrstu tveir áfangarnir gætu talist spegilmyndir af hinum. Uppsöfnun er þegar fjárfestar og fyrirtæki eru að stækka aftur inn á markaðinn og auka áhættu sína, en dreifing er hið gagnstæða og er tímabil þegar fjárfestar byrja að raka áhættu frá stöðu sinni. Álagning er hækkun á verði á meðan niðursveifla er lækkun.

Hversu langur er markaðssveifla?

Hringrásir á markaðnum hafa tilhneigingu til að hafa lotur sem standa í 6-12 mánuði að meðaltali. Hins vegar getur ríkisfjármálastefna annaðhvort í Bandaríkjunum eða á heimsmarkaði haft víðtæk áhrif á lengd markaðssveiflu. Meðaltalið er 6 til 12 en ef til dæmis Seðlabankinn myndi lækka vexti verulega gæti það lengt markaðinn sem er að hækka um nokkur ár.