Cykle rynkowe

Czym są cykle rynkowe?

Cykle rynkowe, znane również jako cykle giełdowe, to szerokie pojęcie odnoszące się do trendów lub wzorców, które pojawiają się na różnych rynkach lub w różnych środowiskach biznesowych. W trakcie cyklu niektóre papiery wartościowe lub klasy aktywów osiągają lepsze wyniki, ponieważ ich modele biznesowe są dostosowane do warunków wzrostu. Cykle rynkowe to okres pomiędzy dwoma ostatnimi szczytami lub dołkami wspólnego benchmarku, takiego jak S&P 500, podkreślającego wyniki funduszu zarówno na rynku wzrostowym, jak i spadkowym.

Jak działają cykle rynkowe

Nowe cykle rynkowe powstają, gdy trendy w danym sektorze lub branży rozwijają się w odpowiedzi na znaczące innowacje, nowe produkty lub otoczenie regulacyjne. Te cykle lub trendy są często nazywane świeckimi. W tych okresach przychody i zyski netto mogą wykazywać podobne wzorce wzrostu wśród wielu firm z danej branży, co ma charakter cykliczny.

Cykle rynkowe są często trudne do zidentyfikowania dopiero po fakcie i rzadko mają konkretny, wyraźnie rozpoznawalny punkt początkowy lub końcowy, co często prowadzi do zamieszania lub kontrowersji wokół oceny polityk i strategii. Jednak większość weteranów rynku wierzy, że istnieją, a wielu inwestorów stosuje strategie inwestycyjne,. które mają na celu czerpanie z nich zysków poprzez handel papierami wartościowymi przed zmianami kierunku cyklu.

Istnieją anomalie giełdowe, których nie można wyjaśnić, ale pojawiają się rok po roku.

Uwagi specjalne

Cykl rynkowy może wynosić od kilku minut do wielu lat, w zależności od danego rynku, ponieważ istnieje wiele rynków, na które należy patrzeć, oraz analizowanego horyzontu czasowego. Różne kariery będą patrzeć na różne aspekty zakresu. Inwestor dzienny może patrzeć na pięciominutowe słupki, podczas gdy inwestor na rynku nieruchomości przygląda się cyklowi sięgającemu nawet 20 lat.

Rodzaje cykli rynkowych

Uważa się, że cykle rynkowe charakteryzują się czterema charakterystycznymi fazami. Na różnych etapach pełnego cyklu rynkowego różne papiery wartościowe będą różnie reagować na siły rynkowe. Na przykład podczas ożywienia na rynku towary luksusowe mają tendencję do osiągania lepszych wyników, ponieważ ludzie czują się komfortowo kupując łodzie motorowe i motocykle Harley Davidson. W przeciwieństwie do tego, podczas spadku rynku, przemysł dóbr trwałego użytku osiąga lepsze wyniki, ponieważ ludzie zwykle nie ograniczają zużycia pasty do zębów i papieru toaletowego podczas spadku rynku.

Cztery etapy cyklu rynkowego obejmują akumulację, trend wzrostowy lub narzut, dystrybucję oraz fazy trendu spadkowego lub przeceny.

1. Faza akumulacji: akumulacja następuje po tym, jak rynek osiągnął dno, a innowatorzy i wcześni użytkownicy zaczną kupować, uznając, że najgorsze już minęło.

2. Faza narzutu: Dzieje się tak, gdy rynek jest stabilny przez pewien czas i porusza się w górę ceny.

3. Faza dystrybucji: Sprzedający zaczynają dominować, gdy zapasy osiągają szczyt.

4. Trend spadkowy: Trend spadkowy występuje, gdy cena akcji spada.

Cykle rynkowe uwzględniają zarówno wskaźniki fundamentalne, jak i techniczne (wykresy), wykorzystując ceny papierów wartościowych i inne miary jako miernik zachowań cyklicznych.

Niektóre przykłady obejmują cykl koniunkturalny,. cykle półprzewodników/systemów operacyjnych w ramach technologii oraz ruch zapasów finansowych wrażliwych na stopy procentowe.

Podsumowanie

Rynki na ogół podążają tym samym cyklem i chociaż dla każdego cyklu istnieje średni okres, polityka polityczna i fiskalna może wydłużać lub skracać pewne fazy. Rynki finansowe doświadczają wielu minicykli w krótkim okresie, ale duże cykle rynkowe zwykle występują w miesiącach lub latach.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Cykl odnosi się do trendów lub wzorców, które pojawiają się w różnych środowiskach biznesowych.

• Ramy czasowe cyklu często różnią się dla każdej osoby w zależności od poszukiwanych przez nią trendów.

• Na różnych etapach pełnego cyklu rynkowego różne papiery wartościowe będą różnie reagować na siły rynkowe.

• Określenie, w jakiej fazie cyklu obecnie się znajdujemy, może być prawie niemożliwe.

• Cykl rynkowy często składa się z czterech odrębnych faz.

##FAQ

Co to jest w połowie cyklu rynkowego?

Połowa cyklu rynkowego występuje, gdy gospodarka jest silna, ale wzrost słabnie lub nieznacznie zwalnia. Zyski przedsiębiorstw są zgodne z oczekiwaniami, a stopy procentowe są niskie. To zwykle najdłuższa część cyklu rynkowego.

Jakie są 4 cykle rynkowe?

Istnieją cztery fazy cykli rynkowych: faza akumulacji, faza narzutu, faza dystrybucji i faza spowolnienia. Pierwsze dwie fazy można uznać za lustrzane odbicia pozostałych. Akumulacja ma miejsce, gdy inwestorzy i przedsiębiorstwa wracają do rynku i zwiększają swoją ekspozycję, podczas gdy dystrybucja jest odwrotna i jest to okres, w którym inwestorzy zaczynają zmniejszać ekspozycję ze swoich pozycji. Marża to wzrost ceny, a spadek to spadek.

Jak długi jest cykl rynkowy?

Cykle na rynku mają zwykle cykle trwające średnio 6-12 miesięcy. Jednak polityka fiskalna w Stanach Zjednoczonych lub na rynkach światowych może mieć szeroki wpływ na długość cyklu rynkowego. Średnia wynosi od 6 do 12, ale jeśli na przykład Rezerwa Federalna drastycznie obniży stopy procentowe, może to przedłużyć trend wzrostowy na rynku przez kilka lat.