Marknadscykler
Vad Àr marknadscykler?
Marknadscykler, Àven kÀnd som aktiemarknadscykler, Àr ett brett begrepp som syftar pÄ trender eller mönster som uppstÄr under olika marknader eller affÀrsmiljöer. Under en cykel övertrÀffar vissa vÀrdepapper eller tillgÄngsklasser andra eftersom deras affÀrsmodeller Àr anpassade till förutsÀttningar för tillvÀxt. Marknadscykler Àr perioden mellan de tvÄ senaste topparna eller dalarna för ett vanligt riktmÀrke, sÄsom S&P 500, som belyser en fonds resultat genom bÄde en uppÄtgÄende och en nedÄtgÄende marknad.
Hur marknadscykler fungerar
Nya marknadscykler bildas nÀr trender inom en viss sektor eller bransch utvecklas som svar pÄ meningsfull innovation, nya produkter eller regelverk. Dessa cykler eller trender kallas ofta sekulÀra. Under dessa perioder kan intÀkter och nettovinster uppvisa liknande tillvÀxtmönster bland mÄnga företag inom en given bransch, som Àr cyklisk till sin natur.
Marknadscykler Àr ofta svÄra att peka ut förrÀn i efterhand och har sÀllan en specifik, tydligt identifierbar början eller slutpunkt som ofta leder till förvirring eller kontroverser kring bedömningen av policyer och strategier. De flesta marknadsveteraner tror dock att de finns, och mÄnga investerare följer investeringsstrategier som syftar till att dra nytta av dem genom att handla med vÀrdepapper före riktningsförskjutningar i cykeln.
Det finns avvikelser pÄ aktiemarknaden som inte kan förklaras men som uppstÄr Är efter Är.
SÀrskilda övervÀganden
En marknadscykel kan strÀcka sig allt frÄn nÄgra minuter till mÄnga Är, beroende pÄ vilken marknad det Àr frÄga om, eftersom det finns mÄnga marknader att titta pÄ och den tidshorisont som analyseras. Olika karriÀrer kommer att titta pÄ olika aspekter av utbudet. En daytrader kan titta pÄ fem minuters barer medan en fastighetsinvesterare kommer att titta pÄ en cykel som strÀcker sig upp till 20 Är.
Typer av marknadscykler
Marknadscykler anses generellt uppvisa fyra distinkta faser. I olika skeden av en fullstÀndig marknadscykel kommer olika vÀrdepapper att reagera pÄ marknadskrafterna pÄ olika sÀtt. Till exempel, under en marknadsuppgÄng tenderar lyxvaror att övertrÀffa, eftersom mÀnniskor Àr bekvÀma med att köpa motorbÄtar och Harley Davidson-motorcyklar. DÀremot, under en nedgÄng pÄ marknaden, tenderar industrin för sÀllanköpsvaror att övertrÀffa, eftersom mÀnniskor vanligtvis inte drar ner pÄ sin konsumtion av tandkrÀm och toalettpapper under en marknadsnedgÄng.
De fyra stegen i en marknadscykel inkluderar faserna ackumulering, upptrend eller mark-up, distribution och nedtrend eller markdown.
Akumuleringsfas: Ackumulering sker efter att marknaden har nÄtt botten och innovatörerna och tidiga anvÀndare börjar köpa, och tror att det vÀrsta Àr över.
Mark-up Fas: Detta intrÀffar nÀr marknaden har varit stabil ett tag och rör sig högre i pris.
Distributionsfas: SÀljare börjar dominera nÀr aktien nÄr sin topp.
Nedtrend: NedÄttrend uppstÄr nÀr aktiekursen faller.
Marknadscykler tar hÀnsyn till bÄde grundlÀggande och tekniska indikatorer (kartlÀggning) och anvÀnder vÀrdepapperspriser och andra mÀtvÀrden som en mÀtare av cykliskt beteende.
NÄgra exempel inkluderar konjunkturcykeln,. halvledar-/operativsystemcykler inom teknik och rörelser hos rÀntekÀnsliga finansiella aktier.
PoÀngen
Marknader följer i allmÀnhet samma cykel och Àven om det finns en genomsnittlig tidsperiod för varje cykel, kan politisk och finanspolitik antingen förlÀnga eller dra ihop vissa faser. Finansmarknaderna upplever mÄnga minicykler pÄ kort sikt, men stora marknadscykler tenderar att intrÀffa i termer av mÄnader eller Är.
Höjdpunkter
â En cykel syftar pĂ„ trender eller mönster som dyker upp under olika affĂ€rsmiljöer.
â En cykeltidsram skiljer sig ofta Ă„t för varje enskild person beroende pĂ„ vilka trender man letar efter.
â I olika skeden av en hel marknadscykel kommer olika vĂ€rdepapper att reagera pĂ„ marknadskrafterna olika.
â Det kan vara nĂ€stan omöjligt att identifiera vilken fas av cykeln vi befinner oss i just nu.
â En marknadscykel har ofta fyra distinkta faser.
Vanliga frÄgor
Vad Àr marknad i mitten av cykeln?
En marknad i mitten av cykeln uppstÄr nÀr en ekonomi Àr stark men tillvÀxten dÀmpas eller avtar nÄgot. Företagens vinster levererar som förvÀntat och rÀntorna Àr lÄga. Detta tenderar att vara den lÀngsta delen av marknadscykeln.
Vilka Àr de fyra marknadscyklerna?
Det finns fyra faser av marknadscykler: ackumuleringsfasen, pÄslagsfasen, distributionsfasen och nedgÄngsfasen. De tvÄ första faserna kan betraktas som spegelbilder av de andra. Ackumulering Àr nÀr investerare och företag skalar tillbaka till marknaden och ökar sin exponering, medan distribution Àr det motsatta, och Àr en period dÄ investerare börjar raka exponering frÄn sina positioner. PÄlÀgg Àr en ökning av priset medan en nedgÄng Àr en minskning.
Hur lÄng Àr en marknadscykel?
Cykler pÄ marknaden tenderar att ha cykler som varar i genomsnitt 6-12 mÄnader. DÀremot kan finanspolitiken i antingen USA eller vÀrldsmarknaden ha en utbredd effekt pÄ lÀngden av en marknadscykel. Genomsnittet Àr 6 till 12 men om till exempel Federal Reserve skulle drastiskt sÀnka rÀntorna kan det förlÀnga en marknad som trendar uppÄt under en period av Är.
