Markedssykluser

Hva er markedssykluser?

Markedssykluser, også kjent som aksjemarkedssykluser, er et bredt begrep som refererer til trender eller mønstre som dukker opp i forskjellige markeder eller forretningsmiljøer. I løpet av en syklus utkonkurrerer noen verdipapirer eller aktivaklasser andre fordi deres forretningsmodeller er på linje med vekstbetingelsene. Markedssykluser er perioden mellom de to siste høydepunktene eller nedgangene i en felles referanseindeks, for eksempel S&P 500, som fremhever et fonds ytelse gjennom både et opp- og et nedmarked.

Hvordan markedssykluser fungerer

Nye markedssykluser dannes når trender innen en bestemt sektor eller industri utvikler seg som svar på meningsfull innovasjon, nye produkter eller regulatoriske miljøer. Disse syklusene eller trendene kalles ofte sekulære. I disse periodene kan inntekter og netto overskudd vise lignende vekstmønstre blant mange selskaper innenfor en gitt bransje, som er syklisk av natur.

Markedssykluser er ofte vanskelige å finne frem til i ettertid og har sjelden et spesifikt, klart identifiserbart start- eller sluttpunkt som ofte fører til forvirring eller kontrovers rundt vurderingen av politikk og strategier. Imidlertid tror de fleste markedsveteraner at de eksisterer, og mange investorer følger investeringsstrategier som tar sikte på å tjene på dem ved å handle verdipapirer i forkant av retningsskifter i syklusen.

Det er aksjemarkedsavvik som ikke kan forklares, men som oppstår år etter år.

Spesielle hensyn

En markedssyklus kan variere fra noen få minutter til mange år, avhengig av det aktuelle markedet, siden det er mange markeder å se på, og tidshorisonten som analyseres. Ulike karrierer vil se på ulike aspekter av utvalget. En daytrader kan se på fem-minutters barer, mens en eiendomsinvestor vil se på en syklus på opptil 20 år.

Typer markedssykluser

Markedssykluser anses generelt å ha fire karakteristiske faser. På ulike stadier av en full markedssyklus vil ulike verdipapirer reagere forskjellig på markedskreftene. For eksempel, under en markedsoppgang, har luksusvarer en tendens til å overgå, ettersom folk er komfortable med å kjøpe motorbåter og Harley Davidson-motorsykler. I motsetning til dette, under en markedsnedgang, har industrien for varige forbruksvarer en tendens til å gi bedre resultater, ettersom folk vanligvis ikke reduserer forbruket av tannkrem og toalettpapir under en tilbakegang i markedet.

De fire stadiene i en markedssyklus inkluderer akkumuleringsfasene, opptrend eller mark-up, distribusjon og nedtrend eller markdownfaser.

1. Akkumuleringsfase: Akkumulering skjer etter at markedet har nådd bunnen og innovatører og tidlige brukere begynner å kjøpe, og regner med at det verste er over.

2. Mark-up fase: Dette skjer når markedet har vært stabilt en stund og beveger seg høyere i pris.

3. Distribusjonsfase: Selgerne begynner å dominere når aksjen når toppen.

4. Nedtrend: Nedtrend oppstår når aksjekursen faller.

Markedssykluser tar hensyn til både grunnleggende og tekniske indikatorer (kartlegging), og bruker verdipapirpriser og andre beregninger som en indikator på syklisk atferd.

Noen eksempler inkluderer konjunktursyklusen,. halvleder-/operativsystemsykluser innen teknologi, og bevegelsen av rentesensitive finansielle aksjer.

Bunnlinjen

Markeder følger generelt den samme syklusen, og selv om det er en gjennomsnittlig tidsperiode for hver syklus, kan politisk og finanspolitikk enten forlenge eller trekke sammen visse faser. Finansmarkedene opplever mange minisykluser på kort sikt, men store markedssykluser har en tendens til å oppstå i måneder eller år.

##Høydepunkter

• En syklus refererer til trender eller mønstre som dukker opp under ulike forretningsmiljøer.

– En syklustidsramme er ofte forskjellig for hver enkelt person avhengig av hvilke trender de leter etter.

– På ulike stadier av en full markedssyklus vil ulike verdipapirer reagere forskjellig på markedskreftene.

– Det kan være nesten umulig å identifisere hvilken fase av syklusen vi er i nå.

– En markedssyklus har ofte fire distinkte faser.

##FAQ

Hva er markedsmidtsyklus?

Et marked midt i syklusen oppstår når en økonomi er sterk, men veksten avtar eller avtar litt. Bedriftsoverskuddet leverer som forventet og rentene er lave. Dette har en tendens til å være den lengste delen av markedssyklusen.

Hva er de 4 markedssyklusene?

Det er fire faser av markedssykluser: akkumuleringsfasen, påslagsfasen, distribusjonsfasen og nedgangsfasen. De to første fasene kan betraktes som speilbilder av de andre. Akkumulering er når investorer og virksomheter skalerer tilbake til markedet og øker eksponeringen, mens distribusjon er det motsatte, og er en periode hvor investorer begynner å barbere eksponering fra sine posisjoner. Påslag er en økning i prisen mens en nedgang er en nedgang.

Hvor lang er en markedssyklus?

Sykluser i markedet har en tendens til å ha sykluser som varer i gjennomsnitt 6-12 måneder. Imidlertid kan finanspolitikk i enten USA eller verdensmarkeder ha en utbredt effekt på lengden av en markedssyklus. Gjennomsnittet er 6 til 12, men hvis for eksempel Federal Reserve skulle kutte renten drastisk, kan det forlenge et marked som trender oppover i flere år.