Ciclos de mercado
¿Qué son los ciclos de mercado?
Los ciclos de mercado, también conocidos como ciclos bursátiles, es un término amplio que se refiere a tendencias o patrones que surgen durante diferentes mercados o entornos comerciales. Durante un ciclo, algunos valores o clases de activos superan a otros porque sus modelos comerciales están alineados con las condiciones para el crecimiento. Los ciclos de mercado son el período entre los dos máximos o mínimos más recientes de un punto de referencia común, como el S&P 500, que destaca el desempeño de un fondo a través de un mercado alcista y bajista.
Cómo funcionan los ciclos del mercado
Los nuevos ciclos de mercado se forman cuando las tendencias dentro de un sector o industria en particular se desarrollan en respuesta a una innovación significativa, nuevos productos o un entorno regulatorio. Estos ciclos o tendencias a menudo se denominan seculares. Durante estos períodos, los ingresos y las ganancias netas pueden exhibir patrones de crecimiento similares entre muchas empresas dentro de una industria determinada, que es de naturaleza cíclica.
Los ciclos de mercado a menudo son difíciles de identificar hasta después del hecho y rara vez tienen un punto de inicio o final específico y claramente identificable, lo que a menudo genera confusión o controversia en torno a la evaluación de políticas y estrategias. Sin embargo, la mayoría de los veteranos del mercado creen que existen, y muchos inversionistas siguen estrategias de inversión que apuntan a sacar provecho de ellas negociando valores antes de los cambios de dirección en el ciclo.
Existen anomalías bursátiles que no se pueden explicar pero que ocurren año tras año.
Consideraciones Especiales
Un ciclo de mercado puede variar desde unos pocos minutos hasta muchos años, según el mercado en cuestión, ya que hay muchos mercados para observar y el horizonte de tiempo que se analiza. Las diferentes carreras analizarán diferentes aspectos de la gama. Un comerciante de día puede mirar barras de cinco minutos, mientras que un inversionista de bienes raíces mirará un ciclo de hasta 20 años.
Tipos de ciclos de mercado
Generalmente se considera que los ciclos de mercado exhiben cuatro fases distintivas. En diferentes etapas de un ciclo de mercado completo, diferentes valores responderán a las fuerzas del mercado de manera diferente. Por ejemplo, durante un auge del mercado, los artículos de lujo tienden a tener un rendimiento superior, ya que las personas se sienten cómodas comprando lanchas motoras y motocicletas Harley Davidson. Por el contrario, durante una caída del mercado, la industria de bienes de consumo duraderos tiende a tener un rendimiento superior, ya que las personas generalmente no reducen su consumo de pasta de dientes y papel higiénico durante una caída del mercado.
Las cuatro etapas de un ciclo de mercado incluyen las fases de acumulación, tendencia alcista o marcado, distribución y tendencia bajista o rebajado.
Fase de acumulación: La acumulación ocurre después de que el mercado ha tocado fondo y los innovadores y los primeros en adoptar comienzan a comprar, pensando que lo peor ya pasó.
Fase de margen de beneficio: Ocurre cuando el mercado se ha mantenido estable durante un tiempo y el precio sube.
Fase de distribución: Los vendedores comienzan a dominar a medida que las acciones alcanzan su punto máximo.
Tendencia a la baja: La tendencia a la baja ocurre cuando el precio de las acciones está cayendo.
Los ciclos de mercado tienen en cuenta tanto los indicadores fundamentales como los técnicos (gráficos), utilizando los precios de los valores y otras métricas como indicador del comportamiento cíclico.
Algunos ejemplos incluyen el ciclo económico,. los ciclos de semiconductores/sistemas operativos dentro de la tecnología y el movimiento de acciones financieras sensibles a las tasas de interés.
La línea de fondo
Los mercados generalmente siguen el mismo ciclo y aunque hay un período de tiempo promedio para cada ciclo, la política y la política fiscal pueden extender o contraer ciertas fases. Los mercados financieros experimentan muchos miniciclos a corto plazo, pero los grandes ciclos de mercado tienden a ocurrir en términos de meses o años.
Reflejos
Un ciclo se refiere a tendencias o patrones que surgen durante diferentes entornos comerciales.
Un marco de tiempo de ciclo a menudo difiere para cada persona individual según las tendencias que esté buscando.
En diferentes etapas de un ciclo de mercado completo, diferentes valores responderán a las fuerzas del mercado de manera diferente.
Puede ser casi imposible identificar en qué fase del ciclo nos encontramos actualmente.
Un ciclo de mercado a menudo tiene cuatro fases distintas.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué es el ciclo medio del mercado?
Un mercado a mitad de ciclo ocurre cuando una economía es fuerte pero el crecimiento se está moderando o desacelerando ligeramente. Las ganancias corporativas se están entregando como se esperaba y las tasas de interés son bajas. Esta tiende a ser la parte más larga del ciclo del mercado.
¿Cuáles son los 4 ciclos del mercado?
Hay cuatro fases de los ciclos de mercado: la fase de acumulación, la fase de margen de utilidad, la fase de distribución y la fase de descenso. Las dos primeras fases podrían considerarse imágenes especulares de las demás. La acumulación es cuando los inversores y las empresas vuelven al mercado y aumentan su exposición, mientras que la distribución es lo contrario y es un período en el que los inversores comienzan a reducir la exposición de sus posiciones. El margen es un aumento en el precio, mientras que una caída es una disminución.
¿Cuánto dura un ciclo de mercado?
Los ciclos en el mercado tienden a tener ciclos que duran de 6 a 12 meses en promedio. Sin embargo, la política fiscal en los Estados Unidos o en los mercados mundiales puede tener un efecto generalizado en la duración de un ciclo de mercado. El promedio es de 6 a 12 pero si, por ejemplo, la Reserva Federal redujera drásticamente las tasas de interés, podría prolongar una tendencia alcista del mercado por un período de años.
