ETF природного газа

Что такое ETF природного газа?

Биржевой фонд природного газа (ETF) — это тип объединенного инвестиционного продукта, который предоставляет инвесторам доступ к ценам на природный газ. Эти фонды часто контролируются профессиональным менеджером, который инвестирует от имени инвесторов и, как правило, инвестирует в корзину фьючерсных контрактов на природный газ,. а не держит акции компаний, работающих с природным газом.

Понимание ETF природного газа

Природный газ — товар, который служит многим целям. Он используется в качестве источника энергии для отопления, приготовления пищи, топлива и производства электроэнергии, а также для производства пластмасс и других органических химикатов.

Инвесторам важно понимать разницу между ETF природного газа и другими популярными типами ETF. Многие ETF напрямую владеют своими базовыми активами,. например, золотые ETF, владеющие физическими слитками, или отраслевые ETF, владеющие акциями компаний, работающих в их отрасли.

Однако ETF природного газа обычно не владеют физическим природным газом. Вместо этого они косвенно владеют природным газом, покупая фьючерсные контракты на природный газ, которые торгуются на товарной бирже. Таким образом, прибыльность ETF природного газа зависит от общего направления цен на природный газ, основанного на торговле, происходящей на товарной бирже.

Цена на природный газ растет и падает в зависимости от колебаний спроса и предложения.

Ограничения ETF природного газа

Поскольку ETF на природный газ содержат фьючерсные контракты, они подвержены особому типу риска, называемому контанго. Каждый месяц управляющий ETF природного газа должен покупать новые фьючерсные контракты, чтобы заменить старые контракты с истекающим сроком действия. Новые контракты, как правило, имеют несколько более высокие цены, чем старые, а это означает, что каждый раз, когда контракты заменяются, управляющий фондом несет дополнительные расходы. Со временем эти небольшие затраты могут привести к значительному снижению общей эффективности фонда.

По этой причине инвесторы, как правило, избегают полагаться на ETF природного газа как на тип долгосрочного инвестиционного инструмента. Из-за риска контанго инвестор может понести значительные расходы в связи с продолжающейся пролонгацией фьючерсных контрактов, а это означает, что даже если цены на природный газ действительно вырастут в течение периода инвестирования, они могут не вырасти настолько, чтобы сделать инвестиции в целом прибыльными.

Таким образом, большинство инвесторов, стремящихся получить доступ к активам, используют ETF природного газа в основном в качестве краткосрочного торгового инструмента, так что затраты на контанго не накапливаются в достаточной степени, чтобы оказать значимое влияние.

По состоянию на август 2021 года в США торгуются три ETF природного газа, за исключением обратных ETF и ETF с использованием заемных средств.

Пример ETF природного газа

Одним из примеров широко торгуемых ETF природного газа является Фонд природного газа США. Этот фонд в основном состоит из фьючерсных контрактов на природный газ, срок действия которых истекает в течение следующего месяца, и торгуется на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) как UNG. Его цель — отражать ежедневные изменения в процентном выражении цены на природный газ, доставляемый по газопроводу Генри Хаб,. штат Луизиана, который служит официальным местом доставки фьючерсных контрактов на NYMEX.

Фонд природного газа США очень чувствителен к колебаниям цен на природный газ, поэтому инвесторам необходимо внимательно следить за рыночными ценами, чтобы попытаться получить прибыль. За последние 20 лет цены на природный газ колебались от максимума в 20 долларов, достигнутого осенью 2005 года, до чуть менее 1,7 доллара, достигнутого в сентябре 2020 года.

Особенности

• Цены на природный газ растут из-за нехватки поставок и ослабления карантинных ограничений, ранее достигнув 30-летнего минимума в 2020 году.

• Они структурированы как товарные пулы, которые держат фьючерсные контракты на природный газ.

• ETF на природный газ представляют собой инвестиционные инструменты, которые обеспечивают доступ к ценам на природный газ.