Erdgas-ETF

Was ist ein Erdgas-ETF?

Ein börsengehandelter Erdgasfonds (Exchange Traded Fund, ETF) ist eine Art gepooltes Anlageprodukt, das Anlegern ein Engagement in den Erdgaspreisen bietet. Diese Fonds werden häufig von einem professionellen Manager beaufsichtigt, der im Namen der Anleger investiert, und neigen dazu, in einen Korb von Erdgas- Futures-Kontrakten zu investieren, anstatt Aktien von Erdgasunternehmen zu halten.

##Erdgas-ETFs verstehen

Erdgas ist ein Rohstoff, der vielen Zwecken dient. Es wird als Energiequelle zum Heizen, Kochen, zur Kraftstoff- und Stromerzeugung sowie zur Herstellung von Kunststoffen und anderen organischen Chemikalien verwendet.

Für Anleger ist es wichtig, den Unterschied zwischen Erdgas-ETFs und anderen gängigen Arten von ETFs zu verstehen. Viele ETFs besitzen ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte direkt, wie z. B. Gold-ETFs, die physische Barren besitzen, oder Branchen-ETFs, die die Aktien von Unternehmen besitzen, die in ihrer Branche tätig sind.

Erdgas-ETFs besitzen jedoch in der Regel kein physisches Erdgas. Stattdessen besitzen sie Erdgas indirekt, indem sie Erdgas-Futures-Kontrakte kaufen, die an einer Warenbörse gehandelt werden. Die Rentabilität eines Erdgas-ETFs hängt daher von der allgemeinen Preisentwicklung von Erdgas ab, basierend auf dem Handel, der an der Rohstoffbörse stattfindet.

Der Erdgaspreis steigt und fällt entsprechend den Angebots- und Nachfrageschwankungen.

Einschränkungen von Erdgas-ETFs

Da Erdgas-ETFs Futures-Kontrakte halten, sind sie einem besonderen Risikotyp namens Contango ausgesetzt. Jeden Monat muss der Manager des Erdgas-ETF neue Futures-Kontrakte kaufen, um die auslaufenden alten Kontrakte zu ersetzen. Die neuen Kontrakte haben tendenziell etwas höhere Preise als die alten, so dass bei jeder Kontrakterneuerung zusätzliche Kosten für den Fondsmanager anfallen. Im Laufe der Zeit können sich diese kleinen Kosten zu einer großen Belastung der Gesamtperformance des Fonds summieren.

Aus diesem Grund werden Anleger es im Allgemeinen vermeiden, sich auf Erdgas-ETFs als eine Art langfristiges Anlagevehikel zu verlassen. Aufgrund des Contango-Risikos könnten einem Anleger erhebliche Kosten durch die laufende Verlängerung von Futures-Kontrakten entstehen, was bedeutet, dass selbst wenn die Erdgaspreise während ihres Anlagezeitraums steigen, sie möglicherweise nicht genug steigen, um die Gesamtanlage rentabel zu machen.

Die meisten Anleger, die ein Engagement suchen, verwenden Erdgas-ETFs daher hauptsächlich als kurzfristiges Handelsinstrument, sodass sich die Kosten des Contango nicht genug ansammeln, um eine nennenswerte Wirkung zu erzielen.

Seit August 2021 gibt es drei Erdgas-ETFs, die in den USA gehandelt werden, ausgenommen inverse und gehebelte ETFs.

Beispiel für einen Erdgas-ETF

Ein Beispiel für einen weit gehandelten Erdgas-ETF ist der United States Natural Gas Fund. Dieser Fonds besteht hauptsächlich aus Erdgas-Futures-Kontrakten, die innerhalb des nächsten Monats auslaufen und an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) als UNG gehandelt werden. Sein Ziel ist es, die täglichen Änderungen des prozentualen Preises von Erdgas widerzuspiegeln, das am Henry Hub,. Louisiana, geliefert wird, einer Erdgaspipeline, die als offizieller Lieferort für Futures-Kontrakte an der NYMEX dient.

Der United States Natural Gas Fund reagiert sehr empfindlich auf Schwankungen der Erdgaspreise, daher müssen Anleger die Marktpreise genau beobachten, um zu versuchen, einen Gewinn zu erzielen. In den letzten 20 Jahren bewegten sich die Erdgaspreise zwischen einem Höchststand von 20 $, der im Herbst 2005 erreicht wurde, und knapp 1,7 $, der im September 2020 erreicht wurde.

Höhepunkte

• Die Erdgaspreise sind aufgrund von Versorgungsengpässen und der Lockerung der Sperrbeschränkungen gestiegen, nachdem sie zuvor im Jahr 2020 ein 30-Jahres-Tief erreicht hatten.

• Sie sind als Warenpools strukturiert, die Erdgas-Futures-Kontrakte halten.

• Erdgas-ETFs sind Anlagevehikel, die ein Engagement in den Erdgaspreisen bieten.