ETF للغاز الطبيعي
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي؟
صندوق تداول الغاز الطبيعي (ETF) هو نوع من المنتجات الاستثمارية المجمعة التي توفر للمستثمرين التعرض لأسعار الغاز الطبيعي. غالبًا ما يشرف على هذه الصناديق مدير محترف ، يستثمر نيابة عن المستثمرين ، ويميل إلى الاستثمار في سلة من العقود الآجلة للغاز الطبيعي بدلاً من امتلاك أسهم شركات الغاز الطبيعي.
فهم صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي
الغاز الطبيعي سلعة تخدم أغراضًا عديدة. يتم استخدامه كمصدر للطاقة للتدفئة والطبخ والوقود وتوليد الكهرباء وكذلك لتصنيع البلاستيك والمواد الكيميائية العضوية الأخرى.
من المهم للمستثمرين فهم الفرق بين صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي والأنواع الشائعة الأخرى من صناديق الاستثمار المتداولة. تمتلك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة أصولها الأساسية بشكل مباشر ، مثل صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب التي تمتلك سبائك مادية أو صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الصناعة والتي تمتلك أسهم الشركات العاملة في صناعتها.
ومع ذلك ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالغاز الطبيعي لا تمتلك عادة أي غاز طبيعي مادي. وبدلاً من ذلك ، فإنهم يمتلكون الغاز الطبيعي بشكل غير مباشر عن طريق شراء العقود الآجلة للغاز الطبيعي التي يتم تداولها في بورصة السلع. وبالتالي ، فإن ربحية ETF للغاز الطبيعي تعتمد على اتجاه السعر الإجمالي للغاز الطبيعي ، بناءً على التداول الذي يحدث في بورصة السلع.
يرتفع سعر الغاز الطبيعي وينخفض حسب تقلبات العرض والطلب.
حدود صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي
نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي تمتلك عقودًا آجلة ، فإنها معرضة لنوع خاص من المخاطر يسمى التحفظ. كل شهر ، يتعين على مدير ETF للغاز الطبيعي شراء عقود مستقبلية جديدة لتحل محل العقود القديمة التي تنتهي صلاحيتها. تميل العقود الجديدة إلى أن تكون لها أسعار أعلى قليلاً من العقود القديمة ، مما يعني أنه في كل مرة يتم فيها استبدال العقود ، يتحمل مدير الصندوق تكاليف إضافية. بمرور الوقت ، يمكن أن تتراكم هذه التكاليف الصغيرة لتخلق عبئًا كبيرًا على الأداء العام للصندوق.
لهذا السبب ، سيتجنب المستثمرون بشكل عام الاعتماد على صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي كنوع من أدوات الاستثمار طويلة الأجل. بسبب مخاطر التحوط ، يمكن أن يتحمل المستثمر تكاليف كبيرة من التجديد المستمر للعقود الآجلة ، مما يعني أنه حتى لو ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي خلال فترة الاستثمار ، فقد لا ترتفع بما يكفي لجعل الاستثمار العام مربحًا.
لذلك ، يستخدم معظم المستثمرين الذين يسعون إلى الانكشاف صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي بشكل أساسي كوسيلة تداول قصيرة الأجل ، بحيث لا تتراكم تكاليف contango بما يكفي ليكون لها تأثير ملموس.
هناك ثلاثة صناديق استثمار متداولة للغاز الطبيعي يتم تداولها في الولايات المتحدة ، باستثناء صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة وذات الرافعة المالية ، اعتبارًا من أغسطس 2021.
مثال على ETF للغاز الطبيعي
أحد الأمثلة على ETF للغاز الطبيعي الذي يتم تداوله على نطاق واسع هو صندوق الولايات المتحدة للغاز الطبيعي. يتكون هذا الصندوق بشكل أساسي من العقود الآجلة للغاز الطبيعي التي من المقرر أن تنتهي صلاحيتها خلال الشهر المقبل ويتم تداولها في بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) باعتبارها UNG. هدفها هو عكس التغييرات اليومية من حيث النسبة المئوية لسعر الغاز الطبيعي الذي يتم تسليمه في Henry Hub ، لويزيانا ، وهو خط أنابيب للغاز الطبيعي يعمل كموقع تسليم رسمي للعقود الآجلة في NYMEX.
صندوق الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة حساس للغاية لتقلبات أسعار الغاز الطبيعي ، لذلك يحتاج المستثمرون إلى مراقبة أسعار السوق عن كثب لمحاولة تحقيق ربح. على مدار العشرين عامًا الماضية ، تراوحت أسعار الغاز الطبيعي بين 20 دولارًا أمريكيًا ، وصلت في خريف 2005 ، إلى أقل من 1.7 دولارًا أمريكيًا ، تم الوصول إليها في سبتمبر من عام 2020.
يسلط الضوء
ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي بسبب نقص الإمدادات وتخفيف قيود الإغلاق ، بعد أن وصلت في السابق إلى أدنى مستوياتها في 30 عامًا في عام 2020.
يتم تنظيمها كمجمعات سلع تحمل عقود الغاز الطبيعي الآجلة.
صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي هي أدوات استثمارية تتيح التعرض لأسعار الغاز الطبيعي.
