Чистые институциональные продажи (НИШ)

Что такое чистые институциональные продажи (NIS)?

Чистые институциональные продажи (NIS) — это показатель, используемый при проверке ценных бумаг, которые продаются институциональными инвесторами на чистой основе.

Чистые институциональные продажи исследуют чистые продажи акций компании крупными институциональными инвесторами, такими как пенсионные фонды и хедж-фонды. Акции с высоким (отрицательным) объемом чистых институциональных продаж предполагают, что институциональные инвесторы в совокупности больше не считают, что им следует держать акции.

Понимание чистых институциональных продаж (NIS)

Чистые институциональные продажи — это популярный фильтр для проверки акций,. используемый трейдерами в надежде определить акции, которые активно продаются институциональными инвесторами. Измерение является чистым числом, потому что оно сравнивает общую покупку акций с общей продажей акций.

Трейдеры, которые хотят извлечь выгоду из этой информации, могут присоединиться к потоку, продав акции без покрытия, что, в свою очередь, может привести к усилению понижательного давления. Рассчитанный как коэффициент, акции с коэффициентом чистых институциональных продаж -10% предполагают, что институциональные инвесторы (в отличие от розничных инвесторов ) продают 11 акций фирмы на каждые десять, которые они покупают.

НИС Предостережения

Ряд веб-сайтов и поставщиков услуг данных отслеживают чистые институциональные продажи. Однако крупные институциональные инвесторы публикуют информацию о своих портфелях (и, соответственно, о торговой деятельности) только ежеквартально, а это означает, что средний инвестор или даже профессиональный трейдер не будет точно знать, кто купил или продал конкретную акцию. в течение предыдущего квартала.

Это важно, потому что не все институциональные инвесторы созданы равными — одни знают, что они делают, другие — нет. Коэффициент чистых институциональных продаж может составлять -10%, но если «глупые деньги» продают, а « умные деньги » покупают, то отрицательное соотношение может дать ложный сигнал.

Более того, с всплеском пассивного инвестирования сокращающийся объем торговли осуществляется активно управляемыми фондами,. что делает чистые институциональные продажи менее значимыми в качестве индикатора отношения к определенным акциям.

Особенности

• Трейдеры, надеющиеся выявить акции, активно продаваемые институциональными инвесторами, могут использовать чистые институциональные продажи в качестве скрининга акций.

• Однако, поскольку пассивное инвестирование вытесняет активное управление фондами, чистые институциональные продажи становятся менее значимыми в качестве индикатора настроений.

• Чистые институциональные продажи измеряют общую покупку акций по отношению к общей продаже и выражают как чистое число.