Активное управление

Активное управление (или активное инвестирование) относится к стратегии, используемой управляющими фондами или брокерами, когда они торгуют финансовыми активами с целью получения прибыли как на бычьем , так и на медвежьем рынках. Как правило, активные менеджеры ищут неэффективности рынка, надеясь, что их позиции достигнут целевой доходности или превзойдут определенный индекс,. такой как S&P500.

На индивидуальном уровне активное управление — это просто акт частой покупки и продажи активов, основанный на возникающих, казалось бы, хороших рыночных возможностях. Однако в более широком контексте активное управление относится к группе менеджеров или брокеров, которые пытаются получить прибыль, торгуя выбранной группой активов.

Обычно активное управление основывается на аналитических исследованиях и инвестиционных решениях. Таким образом, активные менеджеры считают, что они могут каким-то образом превзойти рынок. Эта идея противоречит гипотезе эффективного рынка (EMH), которая подразумевает, что текущая цена актива уже отражает всю доступную информацию, а это означает, что существует не так много неэффективностей, которые можно использовать.

Таким образом, успех активной инвестиционной стратегии сильно зависит от субъективной интерпретации ее менеджеров и, следовательно, от их способности успешно прогнозировать рынок. Активным менеджерам необходимо внимательно следить за рыночными тенденциями, чтобы повысить свои шансы на совершение прибыльных сделок.

В отличие от активного управления существует стратегия пассивного инвестирования (также известная как индексирование). Короче говоря, он состоит в создании долгосрочного инвестиционного портфеля, которым не будут активно торговать. Вместо этого менеджеры или брокеры будут создавать портфель, который обычно основан на производительности индекса. Это означает, что пассивное управление относительно свободно от человеческих ошибок в отношении выбора активов. Стратегии индексации часто связаны с взаимными и биржевыми фондами (ETF).

Поскольку активное управление связано с большими торговыми издержками и рисками, оно обычно требует гораздо более высоких комиссий за управление, чем стратегии пассивного управления. Исторически стратегии индексации работали лучше, чем активное инвестирование, что может объяснить недавний рост интереса к пассивному управлению.

Особенности

• Активное управление стремится получить прибыль, превышающую показатели рынка в целом, для управления рисками, увеличения доходов или достижения других целей инвестора, таких как внедрение устойчивого инвестиционного подхода.

• Активное управление включает в себя принятие решений о покупке и продаже активов в портфеле.

• Пассивное управление — это стратегия, направленная на достижение доходности индекса.