Institutionell nettoförsäljning (NIS)
Vad är institutionell nettoförsäljning (NIS)?
Netto institutionell försäljning (NIS) är ett mått som används vid screening för värdepapper som säljs på nettobasis av institutionella investerare.
Institutionell nettoomsättning undersöker nettoförsäljningen av ett företags aktier av stora institutionella investerare som pensionsfonder och hedgefonder. En aktie med en hög (negativ) mängd institutionell nettoförsäljning skulle tyda på att institutionella investerare, sammantaget, inte längre anser att de borde hålla aktien.
Förstå institutionell nettoförsäljning (NIS)
Institutionell nettoförsäljning är ett populärt aktiescreeningsfilter som används av handlare som hoppas kunna identifiera de aktier som aktivt nettosäljs av institutionella investerare. Måttet är ett nettotal, eftersom det jämför det totala köpet av aktien med den totala försäljningen av aktien.
Handlare som vill dra nytta av informationen kan gå med i flödet genom att blanka aktien, vilket i sin tur kan leda till mer tryck nedåt. Räknat som ett förhållande skulle en aktie med en institutionell nettoförsäljningskvot på -10% tyda på att institutionella investerare (i motsats till privata investerare ) säljer 11 aktier i företaget för varje tio de köper.
NIS-förbehåll
Ett antal webbplatser och leverantörer av datatjänster spårar institutionell nettoförsäljning. Men stora institutionella investerare släpper detaljer om portföljinnehav (och i förlängningen handelsaktivitet) endast på kvartalsbasis, vilket innebär att den genomsnittliga investeraren eller till och med en professionell handlare inte kommer att veta exakt vem som köpte eller sålde en specifik aktie under föregående kvartal.
Detta är viktigt eftersom inte alla institutionella investerare skapas lika – vissa vet vad de gör, andra inte. En institutionell nettoförsäljningskvot kan vara -10 %, men om "dumma pengar" säljer och " smarta pengar " köper, kan det negativa förhållandet ge ut en falsk signal.
Dessutom, med ökningen av passiva investeringar,. utförs en minskande mängd handel av aktivt förvaltade fonder,. vilket gör institutionell nettoförsäljning mindre meningsfull som en indikator på ett sentiment mot en viss aktie.
Höjdpunkter
- Handlare som hoppas kunna identifiera aktier som aktivt säljs av institutionella investerare kan använda institutionell nettoförsäljning som en aktiekontroll.
– Men eftersom passiva investeringar ersätter aktiv fondförvaltning, blir institutionell nettoförsäljning mindre meningsfull som en sentimentindikator.
- Institutionell nettoförsäljning mäter det totala köpet av en aktie till den totala försäljningen och uttrycks som ett nettotal.
