Инвестиционный фонд

Что такое инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд представляет собой предложение капитала, принадлежащего многочисленным инвесторам, используемого для коллективной покупки ценных бумаг, при этом каждый инвестор сохраняет право собственности и контроль над своими собственными акциями. Инвестиционный фонд предоставляет более широкий выбор инвестиционных возможностей, больший опыт управления и более низкие инвестиционные сборы, чем инвесторы могли бы получить самостоятельно. Типы инвестиционных фондов включают взаимные фонды, биржевые фонды, фонды денежного рынка и хедж-фонды.

РАЗБИВКА Инвестиционный фонд

В инвестиционных фондах индивидуальные инвесторы не принимают решений о том, как следует инвестировать активы фонда. Они просто выбирают фонд, исходя из его целей, риска, сборов и других факторов. Управляющий фондом наблюдает за фондом и решает, какие ценные бумаги он должен держать, в каком количестве и когда ценные бумаги должны покупаться и продаваться. Инвестиционный фонд может иметь широкую базу, например индексный фонд,. отслеживающий S&P 500, или узконаправленный, например ETF,. который инвестирует только в акции небольших технологических компаний.

Хотя инвестиционные фонды в различных формах существуют уже много лет, Massachusetts Investors Trust Fund обычно считается первым открытым взаимным фондом в отрасли. Фонд, инвестирующий в акции компаний с большой капитализацией, был основан в 1924 году.

Открытый или закрытый конец

Большинство активов инвестиционных фондов принадлежат открытым взаимным фондам. Эти фонды выпускают новые акции по мере того, как инвесторы добавляют деньги в пул, и изымают акции по мере их выкупа инвесторами. Эти фонды обычно оцениваются только один раз в конце торгового дня.

Закрытые фонды больше похожи на акции, чем открытые фонды. Закрытые фонды — это управляемые инвестиционные фонды, выпускающие фиксированное количество акций и торгующиеся на бирже. Пока рассчитывается стоимость чистых активов ( СЧА ) фонда, фонд торгует на основе спроса и предложения инвесторов. Таким образом, закрытый фонд может торговаться с премией или с дисконтом к своей чистой стоимости активов.

Появление ETF

Биржевые фонды ( ETF ) появились как альтернатива взаимным фондам для трейдеров, которые хотели большей гибкости со своими инвестиционными фондами. Подобно закрытым фондам, ETF торгуются на биржах, и их цена доступна для торговли в течение рабочего дня. Многие взаимные фонды, такие как индексный фонд Vanguard 500, имеют аналоги ETF. Vanguard S&P 500 ETF — это, по сути, тот же самый фонд, но его можно покупать и продавать внутри дня. ETF часто имеют дополнительное преимущество в несколько более низких коэффициентах расходов, чем их взаимные фонды.

Первый ETF, SPDR S&P 500 ETF, дебютировал в США в 1993 году. К концу 2018 года под управлением ETF находились активы на сумму около 3,4 триллиона долларов.

Инвестиционные фонды: хедж-фонды

Хедж-фонд — это тип инвестиций, который отличается от взаимных фондов или ETF. Этот фонд является активно управляемым фондом, доступным для аккредитованных инвесторов. Хедж-фонд сталкивается с меньшим федеральным регулированием и поэтому может инвестировать в различные классы активов, используя широкий спектр стратегий. Например, хедж-находка может объединить акции, которые она хочет продать (ставка уменьшится), с акциями, которые, как ожидается, вырастут, чтобы уменьшить вероятность убытков.

Хедж-фонды также склонны инвестировать в более рискованные активы в дополнение к акциям, облигациям, ETF, товарам и альтернативным активам. К ним относятся деривативы, такие как фьючерсы и опционы, которые также можно приобрести с кредитным плечом или заемными деньгами.