Exchange Traded Fund (ETF)
Vad Àr en börshandlad fond (ETF)?
En börshandlad fond (ETF) Àr en typ av poolad investeringssÀkerhet som fungerar ungefÀr som en vÀrdepappersfond. Vanligtvis kommer ETF:er att spÄra ett visst index, sektor, rÄvara eller annan tillgÄng, men till skillnad frÄn fonder kan ETF:er köpas eller sÀljas pÄ en börs pÄ samma sÀtt som en vanlig aktie kan. En ETF kan struktureras för att spÄra allt frÄn priset pÄ en enskild vara till en stor och mÄngsidig samling vÀrdepapper. ETF:er kan till och med struktureras för att spÄra specifika investeringsstrategier.
Den första ETF:n var SPDR S&P 500 ETF (SPY), som följer S&P 500 Index och som förblir en aktivt handlad ETF idag.
*
FörstÄ börshandlade fonder (ETF)
En ETF kallas en börshandlad fond eftersom den handlas pÄ en börs precis som aktier. Priset pÄ en ETF:s aktier kommer att förÀndras under hela handelsdagen nÀr aktierna köps och sÀljs pÄ marknaden. Detta Àr till skillnad frÄn fonder, som inte handlas pÄ en börs, och som endast handlas en gÄng per dag efter att marknaderna stÀnger. Dessutom tenderar ETF:er att vara mer kostnadseffektiva och mer likvida jÀmfört med fonder.
En ETF Àr en typ av fond som har flera underliggande tillgÄngar,. snarare Àn bara en som en aktie gör. Eftersom det finns flera tillgÄngar inom en ETF kan de vara ett populÀrt val för diversifiering. ETF:er kan dÀrför innehÄlla mÄnga typer av investeringar, inklusive aktier, rÄvaror, obligationer eller en blandning av investeringstyper. En ETF kan Àga hundratals eller tusentals aktier i olika branscher, eller sÄ kan den vara isolerad till en viss bransch eller sektor. Vissa fonder fokuserar endast pÄ amerikanska erbjudanden, medan andra har en global utsikt. Till exempel skulle bankfokuserade ETF:er innehÄlla aktier frÄn olika banker i branschen.
En ETF Ă€r ett omsĂ€ttbart vĂ€rdepapper,. vilket innebĂ€r att det har en aktiekurs som gör att den enkelt kan köpas och sĂ€ljas pĂ„ börser under hela dagen, och den kan sĂ€ljas kort. I USA Ă€r de flesta ETF:er inrĂ€ttade som öppna fonder och omfattas av Investment Company Act frĂ„n 1940, förutom dĂ€r efterföljande regler har Ă€ndrat deras regulatoriska krav. Ăppna fonder begrĂ€nsar inte antalet investerare som Ă€r involverade i produkten.
Typer av ETF:er
Olika typer av ETF:er Àr tillgÀngliga för investerare som kan anvÀndas för inkomstgenerering, spekulation och prishöjningar, och för att sÀkra eller delvis kompensera risk i en investerares portfölj. HÀr Àr en kort beskrivning av nÄgra av de ETF:er som finns pÄ marknaden idag.
Passiva och aktiva ETF:er
ETF:er karakteriseras generellt som antingen passiva eller aktivt förvaltade. Passiva ETF:er syftar till att replikera resultatet för ett bredare index â antingen ett diversifierat index som S&P 500 eller en mer specifik riktad sektor eller trend. Ett exempel pĂ„ den senare kategorin Ă€r guldgruvsaktier: frĂ„n och med den 18 februari 2022 finns det cirka Ă„tta ETF:er som fokuserar pĂ„ företag som Ă€r engagerade i guldbrytning, exklusive omvĂ€nda, belĂ„nade och fonder med lĂ„ga tillgĂ„ngar under förvaltning (AUM).
Aktivt förvaltade ETF:er riktar sig vanligtvis inte mot ett vÀrdepappersindex, utan har snarare portföljförvaltare som fattar beslut om vilka vÀrdepapper som ska inkluderas i portföljen. Dessa fonder har fördelar jÀmfört med passiva ETF:er men tenderar att bli dyrare för investerare. Vi utforskar aktivt förvaltade ETF:er nedan.
Obligations-ETF:er
Obligations-ETF:er anvĂ€nds för att ge regelbunden inkomst till investerare. Deras inkomstfördelning beror pĂ„ utvecklingen av underliggande obligationer. De kan inkludera statsobligationer, företagsobligationer och statliga och lokala obligationer â sĂ„ kallade kommunala obligationer. Till skillnad frĂ„n deras underliggande instrument har obligations-ETF:er ingen förfallodag. De handlar vanligtvis till en premie eller rabatt frĂ„n det faktiska obligationspriset.
###Aktie-ETF:er
Aktie-ETF:er bestÄr av en korg med aktier för att spÄra en enskild bransch eller sektor. Till exempel kan en aktie-ETF spÄra fordons- eller utlÀndska aktier. Syftet Àr att ge diversifierad exponering för en enskild bransch, en som inkluderar högpresterande aktörer och nya aktörer med potential för tillvÀxt. Till skillnad frÄn aktiefonder har aktie-ETF:er lÀgre avgifter och involverar inte faktiskt Àgande av vÀrdepapper.
Industri/Sektor ETF:er
Bransch- eller sektor-ETF Àr fonder som fokuserar pÄ en specifik sektor eller bransch. Till exempel kommer en ETF för energisektorn att omfatta företag som Àr verksamma inom den sektorn. Tanken bakom industri-ETF:er Àr att fÄ exponering för uppsidan av den branschen genom att spÄra resultatet för företag som verkar i den sektorn. Ett exempel Àr tekniksektorn som har bevittnat en tillströmning av medel de senaste Ären. Samtidigt begrÀnsas Àven nackdelen med volatil aktieutveckling i en ETF eftersom de inte involverar direkt Àgande av vÀrdepapper. Industri-ETF:er anvÀnds ocksÄ för att rotera in och ut ur sektorer under konjunkturcykler.
RĂ„varu-ETF:er
Som namnet antyder investerar rÄvaru-ETF:er i rÄvaror,. inklusive rÄolja eller guld. RÄvaru -ETF:er ger flera fördelar. Först diversifierar de en portfölj, vilket gör det lÀttare att sÀkra nedgÄngar. Till exempel kan rÄvaru-ETF:er ge en dÀmpning under en nedgÄng pÄ aktiemarknaden. För det andra Àr innehav av aktier i en rÄvaru-ETF billigare Àn fysisk innehav av rÄvaran. Detta eftersom det förstnÀmnda inte innebÀr försÀkrings- och lagringskostnader.
Valuta ETF:er
Valuta ETF:er Àr poolade investeringsinstrument som spÄrar resultatet för valutapar, bestÄende av inhemska och utlÀndska valutor. Valuta ETF:er tjÀnar flera syften. De kan anvÀndas för att spekulera i priserna pÄ valutor baserat pÄ politisk och ekonomisk utveckling för ett land. De anvÀnds ocksÄ för att diversifiera en portfölj eller som en sÀkring mot volatilitet pÄ valutamarknader av importörer och exportörer. Vissa av dem anvÀnds ocksÄ för att skydda sig mot inflationshot. Det finns till och med ett ETF-alternativ för bitcoin.
OmvÀnda ETF:er
OmvÀnda ETF:er försöker tjÀna vinster pÄ aktienedgÄngar genom att kortsluta aktier. Shorting Àr att sÀlja en aktie, förvÀnta sig en vÀrdenedgÄng och Äterköpa den till ett lÀgre pris. En invers ETF anvÀnder derivat för att shorta en aktie. I grund och botten Àr de satsningar pÄ att marknaden kommer att minska. NÀr marknaden sjunker, ökar en omvÀnd ETF med ett proportionellt belopp. Investerare bör vara medvetna om att mÄnga omvÀnda ETF:er Àr börshandlade sedlar (ETN) och inte riktiga ETF:er. En ETN Àr en obligation men handlas som en aktie och stöds av en emittent som en bank. Var noga med att kolla med din mÀklare för att avgöra om ett ETN passar din portfölj.
ETF:er med hÀvstÄng
En ETF med hĂ€vstĂ„ng strĂ€var efter att fĂ„ tillbaka nĂ„gra multiplar (t.ex. 2Ă eller 3Ă) pĂ„ avkastningen av de underliggande investeringarna. Till exempel, om S&P 500 stiger 1%, kommer en 2x hĂ€vstĂ„ngsfinansierad S&P 500 ETF att ge en avkastning pĂ„ 2% (och om indexet faller med 1%, skulle ETF:en förlora 2%). Dessa produkter anvĂ€nder derivat sĂ„som optioner eller terminskontrakt för att utnyttja sin avkastning. Det finns ocksĂ„ inversa ETF:er med hĂ€vstĂ„ng, som efterstrĂ€var en omvĂ€nd multiplicerad avkastning.
Hur man börjar investera i ETF:er
Med ett flertal plattformar tillgÀngliga för handlare har det blivit ganska enkelt att investera i ETF:er. Följ stegen nedan för att börja investera i ETF:er.
Hitta en investeringsplattform: ETF:er Àr tillgÀngliga pÄ de flesta investeringsplattformar online, webbplatser för leverantörer av pensionskonton och investeringsappar som Robinhood. De flesta av dessa plattformar erbjuder provisionsfri handel, vilket innebÀr att du inte behöver betala avgifter till plattformsleverantörerna för att köpa eller sÀlja ETF:er. Ett provisionsfritt köp eller försÀljning innebÀr dock inte att ETF-leverantören ocksÄ kommer att ge tillgÄng till sin produkt utan tillhörande kostnader. Vissa omrÄden dÀr plattformstjÀnster kan skilja sina tjÀnster frÄn andra Àr bekvÀmlighet, tjÀnster och produktvariation. Till exempel möjliggör appar för investeringar i smarttelefoner köp av aktier i ETF med ett knapptryck. Detta kanske inte Àr fallet för alla mÀklarhus, som kan be investerare om pappersarbete eller en mer komplicerad situation. Vissa vÀlkÀnda mÀklarhus erbjuder dock omfattande utbildningsinnehÄll som hjÀlper nya investerare att bli bekanta med och undersöka ETF:er.
Forska ETF:er: Det andra och viktigaste steget i ETF-investeringar Ă€r att undersöka dem. Det finns ett brett utbud av ETF:er tillgĂ€ngliga pĂ„ marknaderna idag. En sak att komma ihĂ„g under forskningsprocessen Ă€r att ETF:er skiljer sig frĂ„n enskilda vĂ€rdepapper som aktier eller obligationer. Du mĂ„ste övervĂ€ga hela bilden â i termer av sektorn eller branschen â nĂ€r du binder dig till en ETF. HĂ€r Ă€r nĂ„gra frĂ„gor du kanske vill övervĂ€ga under forskningsprocessen:
Vilken Àr din tidsram för att investera?
Investerar du för inkomst eller tillvÀxt?
Finns det sÀrskilda sektorer eller finansiella instrument som upphetsar dig?
TÀnk pÄ en handelsstrategi: Om du Àr en nybörjarinvesterare i ETF:er Àr det en bra handelsstrategi att sÀtta i genomsnitt dollarkostnad eller sprida ut dina investeringskostnader över en tidsperiod. Detta beror pÄ att det jÀmnar ut avkastningen över en tidsperiod och sÀkerstÀller en disciplinerad (i motsats till en slumpartad eller flyktig) strategi för investeringar. Det hjÀlper ocksÄ nybörjarinvesterare att lÀra sig mer om nyanserna av ETF-investeringar. NÀr de blir mer bekvÀma med handel, kan investerare gÄ ut till mer sofistikerade strategier som swing trading och sektorrotation.
Hur man köper ETF:er
Ett mÀklarkonto tillÄter investerare att handla aktier i ETF:er precis som de skulle handla aktier i aktier. Praktiska investerare kan vÀlja ett traditionellt mÀklarkonto, medan investerare som vill ta ett mer passivt tillvÀgagÄngssÀtt kan vÀlja en robo-rÄdgivare. Robo-rÄdgivare inkluderar ofta ETF:er i sina portföljer, Àven om de val av om de ska fokusera pÄ ETF:er eller enskilda aktier kanske inte Àr upp till investeraren.
Efter att ha skapat ett mÀklarkonto mÄste investerare finansiera det kontot innan de investerar i ETF:er. De exakta sÀtten att finansiera ditt mÀklarkonto beror pÄ mÀklaren. Efter att du har finansierat ditt konto kan du söka efter ETF:er och göra köp och sÀlj pÄ samma sÀtt som du skulle göra med aktier. Ett av de bÀsta sÀtten att begrÀnsa dina ETF-alternativ Àr att anvÀnda ett ETF-screeningsverktyg. MÄnga mÀklare erbjuder dessa verktyg som ett sÀtt att sortera igenom de tusentals ETF-erbjudandena. Du kan vanligtvis söka efter ETF:er enligt nÄgra av följande kriterier:
Volym: Handelsvolym över en viss tidsperiod lÄter dig jÀmföra olika fonders popularitet; ju högre handelsvolym, desto lÀttare kan det vara att handla med den fonden.
Utgifter: Ju lĂ€gre utgiftskvot, desto mindre av din investering gĂ„r över till administrativa kostnader. Ăven om det kan vara frestande att alltid söka efter fonder med de lĂ€gsta kostnadskvoterna, har ibland dyrare fonder (som aktivt förvaltade ETF:er) tillrĂ€ckligt stark prestanda för att mer Ă€n vĂ€l kompensera för de högre avgifterna.
Prestanda: Ăven om tidigare resultat inte Ă€r en indikation pĂ„ framtida avkastning, Ă€r detta Ă€ndĂ„ ett vanligt mĂ„tt för att jĂ€mföra ETF:er.
Innehav: Portföljerna i olika fonder tar ofta ocksÄ hÀnsyn till screeningverktyg, vilket gör att kunderna kan jÀmföra de olika innehaven för varje möjlig ETF-investering.
Provision: MÄnga ETF:er Àr provisionsfria, vilket innebÀr att de kan handlas utan nÄgra avgifter för att slutföra handeln. Det Àr dock vÀrt att kontrollera om detta Àr en potentiell dealbreaker.
Exempel pÄ populÀra ETF:er
Nedan finns exempel pÄ populÀra ETF:er pÄ marknaden idag. Vissa ETF:er spÄrar ett aktieindex, vilket skapar en bred portfölj, medan andra riktar sig mot specifika branscher.
SPDR S&P 500 (SPY): "Spindeln" Àr den Àldsta överlevande och mest kÀnda ETF som följer S&P 500 Index.
iShares Russell 2000 (IWM) följer Russell 2000 smÄbolagsindex.
Invesco QQQ (QQQ) ("kuber") följer Nasdaq 100 Index, som vanligtvis innehÄller teknologiaktier.
SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) ("diamanter") representerar de 30 aktierna i Dow Jones Industrial Average.
Sektor ETF:er spÄrar enskilda industrier och sektorer som olja (OIH), energi (XLE), finansiella tjÀnster (XLF), fastighetsinvesteringar (IYR) och bioteknik (BBH).
RÄvaru-ETF:er representerar rÄvarumarknader, inklusive guld (GLD), silver (SLV), rÄolja (USO) och naturgas (UNG).
Lands ETF:er spÄrar de primÀra aktieindexen i frÀmmande lÀnder, men de handlas i USA och denomineras i amerikanska dollar. Exempel inkluderar Kina (MCHI), Brasilien (EWZ), Japan (EWJ) och Israel (EIS). Andra spÄrar en bred bredd av utlÀndska marknader, till exempel de som spÄrar tillvÀxtmarknadsekonomier (EEM) och utvecklade marknadsekonomier (EFA).
Fördelar och nackdelar med ETF:er
ETF:er ger lÀgre genomsnittliga kostnader eftersom det skulle vara dyrt för en investerare att köpa alla aktier i en ETF-portfölj individuellt. Investerare behöver bara utföra en transaktion för att köpa och en transaktion för att sÀlja, vilket leder till fÀrre mÀklarkommissioner eftersom det bara finns ett fÄtal affÀrer som görs av investerare. MÀklare tar vanligtvis ut en provision för varje handel. Vissa mÀklare erbjuder till och med provisionsfri handel pÄ vissa lÄgpris-ETF, vilket minskar kostnaderna för investerare ytterligare.
En ETF:s kostnadskvot Àr kostnaden för att driva och förvalta fonden. ETF:er har vanligtvis lÄga kostnader eftersom de spÄrar ett index. Till exempel, om en ETF följer S&P 500 Index, kan den innehÄlla alla 500 aktier frÄn S&P, vilket gör den till en passivt förvaltad fond som Àr mindre tidskrÀvande. Men inte alla ETF:er spÄrar ett index pÄ ett passivt sÀtt och kan dÀrför ha en högre kostnadskvot.
TTT
Aktivt förvaltade ETF:er
Det finns ocksÄ aktivt förvaltade ETF:er, dÀr portföljförvaltare Àr mer involverade i att köpa och köpa aktier i företag och Àndra innehaven inom fonden. Vanligtvis kommer en mer aktivt förvaltad fond att ha en högre kostnadskvot Àn passivt förvaltade ETF:er. För att sÀkerstÀlla att en ETF Àr vÀrd att hÄlla Àr det viktigt att investerare bestÀmmer hur fonden förvaltas, om den förvaltas aktivt eller passivt, den resulterande kostnadskvoten och kostnaderna vs. avkastningen.
SÀrskilda övervÀganden
ETF:er med indexerade aktier
En indexerad aktie-ETF ger investerare diversifieringen av en indexfond samt möjligheten att sÀlja kort, köpa med marginal och köpa sÄ lite som en aktie eftersom det inte finns nÄgra minimikrav pÄ insÀttning. Men alla ETF:er Àr inte lika diversifierade. Vissa kan innehÄlla en kraftig koncentration i en bransch, eller en liten grupp av aktier, eller tillgÄngar som Àr starkt korrelerade till varandra.
Utdelningar och ETF:er
Ăven om ETF:er ger investerare möjligheten att vinna nĂ€r aktiekurserna stiger och faller, drar de ocksĂ„ nytta av företag som betalar utdelning. Utdelningar Ă€r en del av vinsten som tilldelas eller betalas av företag till investerare för att de har sina aktier. ETF-aktieĂ€gare har rĂ€tt till en andel av vinsten, sĂ„som intjĂ€nad rĂ€nta eller utbetald utdelning,. och kan fĂ„ ett restvĂ€rde om fonden likvideras.
ETF:er och skatter
En ETF Àr mer skatteeffektiv Àn en aktiefond eftersom de flesta köp och försÀljningar sker genom ett utbyte och ETF-sponsorn inte behöver lösa in aktier varje gÄng en investerare vill sÀlja eller ge ut nya aktier varje gÄng en investerare vill köpa. Att lösa in aktier i en fond kan utlösa en skatteskuld, sÄ att notering av aktierna pÄ en börs kan hÄlla skattekostnaderna lÀgre. NÀr det gÀller en vÀrdepappersfond, varje gÄng en investerare sÀljer sina aktier, sÀljer de tillbaka dem till fonden och Ädrar sig en skatteskuld som mÄste betalas av fondens aktieÀgare.
ETF:ers marknadspÄverkan
Eftersom ETF:er har blivit allt populÀrare bland investerare har mÄnga nya fonder skapats, vilket resulterat i lÄga handelsvolymer för vissa av dem. Resultatet kan leda till att investerare inte enkelt kan köpa och sÀlja aktier i en lÄgvolym ETF.
Det har dykt upp oro för ETF:ers inflytande pÄ marknaden och om efterfrÄgan pÄ dessa fonder kan blÄsa upp aktievÀrden och skapa ömtÄliga bubblor. Vissa ETF:er förlitar sig pÄ portföljmodeller som Àr oprövade under olika marknadsförhÄllanden och kan leda till extrema in- och utflöden frÄn fonderna, vilket har en negativ inverkan pÄ marknadsstabiliteten.
Sedan finanskrisen har ETF:er spelat stora roller i snabba marknadskrascher och instabilitet. Problem med ETF:er var betydande faktorer i snabba krascher och marknadsnedgÄngar i maj 2010, augusti 2015 och februari 2018.
Skapande och inlösen av ETF
Utbudet av ETF-aktier regleras genom en mekanism som kallas skapande och inlösen, som involverar stora specialiserade investerare som kallas auktoriserade deltagare (APs).
###skapande av ETF
NĂ€r en ETF vill emittera ytterligare aktier, köper AP aktier i aktierna frĂ„n indexet â sĂ„som S&P 500 som spĂ„ras av fonden â och sĂ€ljer eller byter ut dem till ETF:n mot nya ETF-aktier till lika vĂ€rde. I sin tur sĂ€ljer AP ETF-aktierna pĂ„ marknaden med vinst. NĂ€r en AP sĂ€ljer aktier till ETF-sponsorn i utbyte mot aktier i ETF, kallas aktieblocket som anvĂ€nds i transaktionen en skapande enhet.
Skapande nÀr aktier handlas till överkurs
FörestÀll dig en ETF som investerar i aktierna i S&P 500 och har en aktiekurs pÄ 101 USD vid börsens stÀngning. Om vÀrdet pÄ aktierna som ETF Àger endast var vÀrt 100 USD per aktie, handlas fondens pris pÄ 101 USD till en premie pÄ fondens nettotillgÄngsvÀrde (NAV). NAV Àr en redovisningsmekanism som bestÀmmer det totala vÀrdet av tillgÄngarna eller aktierna i en ETF.
En AP har ett incitament att föra tillbaka ETF-aktiens pris i jÀmvikt med fondens NAV. För att göra detta kommer AP att köpa aktier av de aktier som ETF vill ha i sin portfölj frÄn marknaden och sÀljer dem till fonden i utbyte mot aktier i ETF. I det hÀr exemplet köper AP aktier pÄ den öppna marknaden vÀrda $100 per aktie men fÄr aktier i ETF:n som handlas pÄ den öppna marknaden för $101 per aktie. Denna process kallas skapande och ökar antalet ETF-aktier pÄ marknaden. Om allt annat förblir detsamma, kommer en ökning av antalet tillgÀngliga aktier pÄ marknaden att sÀnka priset pÄ ETF:n och fÄ aktierna i linje med fondens NAV.
Inlösen ETF
OmvÀnt köper en AP ocksÄ aktier i ETF:n pÄ den öppna marknaden. AP sÀljer sedan tillbaka dessa aktier till ETF-sponsorn i utbyte mot enskilda aktieandelar som AP kan sÀlja pÄ den öppna marknaden. Som ett resultat minskar antalet ETF-andelar genom processen som kallas inlösen.
MÀngden av inlösen och skapande aktivitet Àr en funktion av efterfrÄgan pÄ marknaden och om ETF:n handlas till en rabatt eller en premie pÄ vÀrdet av fondens tillgÄngar.
Inlösen nÀr aktier handlas med rabatt
FörestÀll dig en ETF som innehar aktierna i Russell 2000 small cap-index och som för nÀrvarande handlas för 99 USD per aktie. Om vÀrdet pÄ aktierna som ETF:en innehar i fonden Àr 100 USD per aktie, handlas ETF:en med rabatt i förhÄllande till dess NAV.
För att fÄ tillbaka ETF:s aktiekurs till sitt NAV kommer en AP att köpa aktier i ETF pÄ den öppna marknaden och sÀlja tillbaka dem till ETF:n i utbyte mot aktier i den underliggande aktieportföljen. I det hÀr exemplet kan AP köpa aktier till ett vÀrde av 100 USD i utbyte mot ETF-aktier som den köpte för 99 USD. Denna process kallas inlösen, och den minskar utbudet av ETF-aktier pÄ marknaden. NÀr utbudet av ETF-aktier minskar bör kursen stiga och komma nÀrmare dess NAV.
##ETF vs. Fonder vs. Lager
Att jÀmföra funktioner för ETF:er, fonder och aktier kan vara en utmaning i en vÀrld av stÀndigt förÀnderliga mÀklararvoden och policyer. De flesta aktier, ETF:er och fonder kan köpas och sÀljas utan provision. Fonder och ETF:er skiljer sig frÄn aktier pÄ grund av förvaltningsavgifterna som de flesta av dem bÀr, Àven om de har trendat lÀgre i mÄnga Är. I allmÀnhet tenderar ETF:er att ha lÀgre genomsnittliga avgifter Àn fonder. HÀr Àr en jÀmförelse av andra likheter och skillnader.
TTT
UtvÀrdera ETF:er
ETF-utrymmet har vuxit enormt de senaste Ären och nÄdde 4 biljoner dollar i investerade tillgÄngar 2019. Den dramatiska ökningen av tillgÀngliga alternativ för ETF-investerare har komplicerat processen att utvÀrdera vilka fonder som kan vara bÀst för dig. Nedan följer nÄgra övervÀganden som du kanske vill tÀnka pÄ nÀr du jÀmför ETF:er.
###Utgifter
Kostnadskvoten för en ETF Ă„terspeglar hur mycket du kommer att betala för fondens drift och förvaltning. Ăven om passiva fonder tenderar att ha lĂ€gre kostnadskvoter Ă€n aktivt förvaltade ETF:er, finns det fortfarande ett brett utbud av kostnadskvoter Ă€ven inom dessa kategorier. Att jĂ€mföra kostnadskvoter Ă€r en nyckelfaktor i den övergripande investeringspotentialen för en ETF.
Diversifiering
NĂ€stan alla ETF:er ger diversifieringsfördelar i förhĂ„llande till ett individuellt aktieköp. ĂndĂ„ Ă€r vissa ETF:er mycket koncentrerade â antingen i antalet olika vĂ€rdepapper de innehar eller i viktningen av dessa vĂ€rdepapper. En fond som koncentrerar hĂ€lften av sina tillgĂ„ngar i tvĂ„ eller tre positioner kan erbjuda mindre diversifiering Ă€n en fond med fĂ€rre totala portföljbestĂ„ndsdelar men bredare tillgĂ„ngsfördelning, till exempel.
Likviditet
ETF:er med mycket lÄg AUM eller lÄga dagliga handelsgenomsnitt tenderar att Ädra sig högre handelskostnader pÄ grund av likviditetsbarriÀrer. Detta Àr en viktig faktor att tÀnka pÄ nÀr man jÀmför fonder som annars kan vara liknande i strategi- eller portföljinnehÄll.
##Höjdpunkter
â En börshandlad fond (ETF) Ă€r en korg av vĂ€rdepapper som handlas pĂ„ en börs precis som en aktie gör.
ETF:s aktiekurser fluktuerar hela dagen nÀr ETF:n köps och sÀljs; detta skiljer sig frÄn fonder, som bara handlar en gÄng om dagen efter att marknaden stÀngts.
ETF:er kan innehÄlla alla typer av investeringar, inklusive aktier, rÄvaror eller obligationer; vissa erbjuder innehav endast i USA, medan andra Àr internationella.
ETF:er erbjuder lÄga kostnadsförhÄllanden och fÀrre mÀklarprovisioner Àn att köpa aktierna individuellt.
##FAQ
Vad kostar en ETF?
ETF:er har administrativa kostnader och omkostnader som vanligtvis tĂ€cks av investerare. Dessa kostnader Ă€r kĂ€nda som "kostnadskvoten" och representerar vanligtvis en liten andel av en investering. TillvĂ€xten av ETF-branschen har generellt drivit kostnadskvoterna lĂ€gre, vilket gör ETF:er bland de mest prisvĂ€rda investeringsformerna. ĂndĂ„ kan det finnas ett brett utbud av kostnadsförhĂ„llanden beroende pĂ„ typen av ETF och dess investeringsstrategi.
Hur investerar man i ETF:er?
Eftersom aktier i ETF:er handlas som aktier, Àr det vanligaste sÀttet för enskilda investerare att köpa och sÀlja ETF:er genom en mÀklare. MÀklarkonton tillÄter investerare att göra ETF-affÀrer manuellt eller genom ett passivt tillvÀgagÄngssÀtt som en robo-rÄdgivare. Investerare som vÀljer att ha ett mer praktiskt tillvÀgagÄngssÀtt mÄste söka igenom den vÀxande ETF-marknaden efter fonder att köpa, med tanke pÄ att vissa ETF:er Àr utformade för lÄngsiktiga investeringar och andra Àr utformade för att köpas och sÀljas under en kort period av tid.
Vilken var den första börshandlade fonden (ETF)?
Den första börshandlade fonden (ETF) krediteras ofta SPDR S&P 500 ETF (SPY) som lanserades av State Street Global Advisors i januari. 22, 1993. Det fanns dock nÄgra föregÄngare till SPY, sÀrskilt vÀrdepapper som kallas Index Participation Units noterade pÄ Toronto Stock Exchange (TSX) som spÄrade Toronto 35 Index som dök upp 1990.
Vad Àr ett ETF-konto?
I de flesta fall Àr det inte nödvÀndigt att skapa ett speciellt konto för att investera i ETF:er. En av de frÀmsta dragningarna med ETF:er Àr att de kan handlas under hela dagen och med flexibiliteten hos aktier. Av denna anledning Àr det vanligtvis möjligt att investera i ETF:er med ett grundlÀggande mÀklarkonto.
Hur mÄnga ETF:er finns det?
Antalet ETF:er, tillsammans med mĂ€ngden tillgĂ„ngar som de kontrollerar, har ökat dramatiskt under de senaste tvĂ„ decennierna. Under 2020 fanns det uppskattningsvis 7 602 individuella ETF:er listade globalt, upp frĂ„n 7 083 2019 â och endast 276 2003.
Hur skiljer sig en ETF frÄn en indexfond?
En indexfond avser vanligtvis en fond som följer ett index. En index-ETF Àr konstruerad pÄ ungefÀr samma sÀtt och kommer att hÄlla aktierna i ett index, spÄra det. En ETF tenderar dock att vara mer kostnadseffektiv och likvid Àn en indexfond. Du kan ocksÄ köpa en ETF direkt pÄ en börs under hela dagen, medan en aktiefond handlar via en mÀklare först vid slutet av varje handelsdag.
Hur fungerar ETF:er?
En ETF-leverantör skapar en ETF baserat pĂ„ en viss metod och sĂ€ljer andelar i den fonden till investerare. Leverantören köper och sĂ€ljer de vĂ€rdepapper som ingĂ„r i ETF:s portfölj. Ăven om investerare inte Ă€ger de underliggande tillgĂ„ngarna kan de fortfarande vara berĂ€ttigade till utdelningar, Ă„terinvesteringar och andra förmĂ„ner.
