Orderobalans

Vad är en orderobalans?

Orderobalans är en situation som beror på ett överskott av köp- eller säljorder för ett specifikt värdepapper på en handelsbörs, vilket gör det omöjligt att matcha order från köpare och säljare. För värdepapper som övervakas av en market maker eller specialist kan aktier tas in från en specificerad reserv för att tillföra likviditet, vilket tillfälligt rensar ut överskottsorder från lagret så att handeln med värdepapperet kan återupptas på en ordnad nivå. Extrema fall av orderobalans kan orsaka handelsstopp tills obalansen är löst.

Förstå orderobalanser

Orderobalanser kan ofta uppstå när stora nyheter träffar en aktie, såsom ett resultatmeddelande, ändrad vägledning eller fusions- och förvärvsaktivitet. Obalanser kan flytta värdepapper till upp- eller nedsidan, men de flesta obalanser löses inom några minuter eller timmar i en daglig session. Mindre, mindre likvida värdepapper kan ha obalanser som varar längre än en enda handelssession eftersom det finns färre aktier i händerna på färre personer.

Investerare kan skydda sig mot de volatila prisförändringar som kan uppstå från orderobalanser genom att använda limitorder vid affärer, snarare än marknadsorder. En marknadsorder är helt enkelt en att köpa eller sälja till det bästa tillgängliga priset vid den tidpunkten, medan en limitorder är en där investeraren vill köpa eller sälja till ett specifikt pris.

Särskilda överväganden

Andra incidenter som kan leda till orderobalanser är läckor av information eller rykten som har potential att påverka aktierna i ett publikt bolag. Det kan till exempel finnas lagstiftning som tar fart som kan påverka företagets verksamhet och affärsmodell. Företag som använder nyare teknik och plattformar som har överträffat befintliga lagar kan vara särskilt mottagliga för detta eftersom tillsynsmyndigheter spelar ikapp och i processen inför regler som kan minska deras vinstmarginaler.

När varje handelsdag går mot sitt slut, kan orderobalanser uppstå när investerare tävlar om att låsa in aktier nära stängningskursen. Detta kan särskilt spela in om aktiekursen ses till en rabatt på just den handelsdagen.

Investerare som vill undvika att köpa eller sälja mitt i sådana orderobalanser kan försöka tajma sina beställningar före vågen av köpare och säljare som kan komma in.

Om det finns ett meddelande om en orderobalans med för många köparorder, kan aktieinnehavare ta tillfället i akt att sälja några av sina aktier och dra fördel av den ökade efterfrågan. Förväntningen är att de kan se en lukrativ avkastning på investeringen med potentiellt högre priser. Omvänt kan köpare försöka dra fördel av ett överflöd av säljorder när priserna tillfälligt har rabatterats på grund av obalansen.

Höjdpunkter

• Att använda limitorder snarare än marknadsorder kan hjälpa till att mildra några av problemen med att köpa eller sälja under orderobalanser.

– De flesta orderobalanser är kortvariga men kan existera i timmar och till och med hela dagen.

• Orderobalanser finns när det finns ett överskott av köp- eller säljorder för ett specifikt värdepapper.