Market Maker

Vad är en Market Maker?

Termen market maker hänvisar till ett företag eller en individ som aktivt citerar tvåsidiga marknader i ett visst värdepapper och tillhandahåller bud och erbjudanden (så kallade asks ) tillsammans med marknadsstorleken för var och en. Marknadsgaranter tillhandahåller likviditet och djup till marknader och drar nytta av skillnaden i köp- och säljspread. De kan också göra affärer för sina egna konton, som är kända som huvudaffärer.

Förstå marknadsmakare

Många marknadsgaranter är ofta mäklarhus som tillhandahåller handelstjänster för investerare i ett försök att hålla finansmarknaderna likvida. En market maker kan också vara en enskild handlare, som är allmänt känd som en lokal. På grund av storleken på värdepapper som behövs för att underlätta köp- och försäljningsvolymen arbetar de allra flesta marknadsgaranter på uppdrag av stora institutioner.

Varje market maker visar köp- och säljnoteringar för ett garanterat antal aktier. När market maker får en order från en köpare säljer de omedelbart sin position av aktier från sitt eget lager. Detta gör att de kan slutföra beställningen. Kort sagt, market making underlättar ett smidigare flöde av finansiella marknader genom att göra det lättare för investerare och handlare att köpa och sälja. Utan market making kan det bli otillräckliga transaktioner och färre investeringsaktiviteter.

En market maker måste åta sig att kontinuerligt citera priser till vilka den kommer att köpa (eller bjuda på) och sälja (eller begära ) värdepapper. Marknadsgaranter måste också citera den volym som de är villiga att handla med tillsammans med hur ofta de kommer att citera till det bästa köp- och säljpriset. Marknadsgaranter måste hålla sig till dessa parametrar hela tiden, under alla marknadsutsikter. När marknaderna blir oberäkneliga eller volatila måste marknadsgaranterna förbli disciplinerade för att fortsätta underlätta smidiga transaktioner.

Att göra am arket signalerar en vilja att köpa och sälja värdepapper från en viss uppsättning företag till mäklar- och återförsäljarföretag som är medlemmar i den börsen.

Hur marknadsmakare tjänar vinster

Marknadsgaranter kompenseras för risken att hålla tillgångar eftersom de kan se en nedgång i värdet på ett värdepapper efter att det har köpts från en säljare och innan det säljs till en köpare.

Följaktligen debiterar de vanligtvis ovannämnda spread på varje värdepapper de täcker. Till exempel, när en investerare söker efter en aktie med hjälp av en onlinemäklarfirma, kan den observera ett köpkurs på 100 USD och ett säljpris på 100,05 USD. Detta innebär att mäklaren köper aktien för 100 USD och sedan säljer den till potentiella köpare för 100,05 USD. Genom handel med hög volym kan en liten spread lägga till stora dagliga vinster.

Marknadsgaranter måste verka enligt en given börs stadgar, som är godkända av ett lands värdepapperstillsynsmyndighet, såsom Securities and Exchange Commission (SEC). Marknadsgaranters rättigheter och skyldigheter varierar beroende på börs och beroende på vilken typ av finansiellt instrument de handlar, såsom aktier eller optioner.

Market Makers vs. Specialister

Många börser använder ett system med marknadsgaranter, som var och en tävlar mot varandra för att sätta det bästa budet eller erbjudandet för att vinna affären med order som kommer in. Men vissa, som New York Stock Exchange (NYSE), har ett specialistsystem istället . Specialisterna är i huvudsak ensamma (och utsedda) marknadsgaranter med monopol på orderflödet i ett eller flera värdepapper. Eftersom NYSE är en auktionsmarknad,. vidarebefordras bud och bud konkurrenskraftigt av investerare.

Specialisten lägger ut dessa bud och ber hela marknaden att se och se till att de rapporteras på ett korrekt och i tid. De ser också till att det bästa priset alltid upprätthålls, att alla säljbara affärer genomförs och att ordern hålls på golvet.

Specialisten måste också sätta öppningskursen för aktien varje morgon, vilket kan skilja sig från föregående dags stängningskurs baserat på nyheter och händelser efter öppettider. Specialisten bestämmer rätt marknadspris baserat på utbud och efterfrågan.

Exempel på Market Maker

Här är ett hypotetiskt exempel för att visa hur en marknadsgarant handlar. Låt oss säga att det finns en marknadsgarant i XYZ-aktier. De kan ge en offert på $10,00-$10,05, 100x500. Detta innebär att de lägger ett bud (de kommer att köpa) på 100 aktier för $10,00 och även erbjuder (de kommer att sälja) 500 aktier för $10,05. Andra marknadsdeltagare kan sedan köpa (lyfta erbjudandet) från MM för $10,05 eller sälja till dem ( slå budet ) för $10,00.

Höjdpunkter

Medan mäklare tävlar mot varandra lägger specialister bud och förfrågningar och ser till att de rapporteras korrekt.
En market maker är en enskild deltagare eller medlemsföretag i en börs som köper och säljer värdepapper för egen räkning.
Marknadsgaranter förser marknaden med likviditet och djup samtidigt som de drar nytta av skillnaden i bud-försäljningsspread.

– Marknadsgaranter kompenseras för risken att hålla tillgångar eftersom ett värdepappers värde kan sjunka mellan köp och försäljning till en annan köpare.

Mäklarhus är de vanligaste typerna av market makers som tillhandahåller köp- och försäljningslösningar för investerare.

Vanliga frågor

Hur fungerar marknadsmakare?

Ett antal marknadsgaranter verkar och konkurrerar med varandra inom värdepappersbörser för att locka investerares verksamhet genom att sätta de mest konkurrenskraftiga köp- och säljerbjudandena. I vissa fall använder börser som NYSE ett specialistsystem där en specialist är den enda market maker som gör alla bud och förfrågningar som är synliga för marknaden. En specialistprocess genomförs för att säkerställa att alla säljbara affärer utförs till ett rimligt pris i tid.

Hur tjänar marknadsmakare?

Marknadsgaranter tjänar en vinst genom skillnaden mellan köp- och säljkurs för värdepapper. Eftersom marknadsgaranterna bär risken att täcka ett visst värdepapper, vilket kan sjunka i pris, kompenseras de för denna risk att behålla tillgångarna. Tänk till exempel på en investerare som ser att Apple-aktien har ett köpkurs på 50 USD och ett säljpris på 50,10 USD. Vad detta betyder är att marknadsgaranten köpte Apple-aktierna för 50 USD och säljer dem för 50,10 USD och tjänar en vinst på 0,10 USD.

Vilka är marknadsmakare och vad gör de?

En market maker deltar på värdepappersmarknaden genom att tillhandahålla handelstjänster för investerare och öka likviditeten på marknaden. De tillhandahåller specifikt bud och erbjudanden för ett visst värdepapper utöver dess marknadsstorlek. Marknadsgaranter arbetar vanligtvis för stora mäklarhus som tjänar på skillnaden mellan köp- och köpspridningen.