Déséquilibre de commande
Qu'est-ce qu'un déséquilibre de commande ?
Le déséquilibre des ordres est une situation résultant d'un excès d'ordres d'achat ou de vente pour un titre spécifique sur une bourse de négociation, rendant impossible l'appariement des ordres des acheteurs et des vendeurs. Pour les titres supervisés par un teneur de marché ou un spécialiste, des actions peuvent être importées à partir d'une réserve spécifiée pour ajouter de la liquidité, éliminant temporairement les commandes excédentaires de l'inventaire afin que la négociation du titre puisse reprendre à un niveau ordonné. Les cas extrêmes de déséquilibre d'ordre peuvent entraîner la suspension de la négociation jusqu'à ce que le déséquilibre soit résolu.
Comprendre les déséquilibres de commandes
Des déséquilibres de commande peuvent souvent se produire lorsque des nouvelles importantes frappent un titre, comme une publication de résultats, un changement d'orientation ou une activité de fusion et d'acquisition. Les déséquilibres peuvent déplacer les titres à la hausse ou à la baisse, mais la plupart des déséquilibres sont résolus en quelques minutes ou quelques heures au cours d'une séance quotidienne. Les titres plus petits et moins liquides peuvent avoir des déséquilibres qui durent plus longtemps qu'une seule séance de négociation, car il y a moins d'actions entre les mains de moins de personnes.
Les investisseurs peuvent se protéger contre les variations de prix volatiles pouvant résulter de déséquilibres d'ordres en utilisant des ordres à cours limité lors de la passation de transactions, plutôt que des ordres au marché. Un ordre au marché est simplement un ordre d'achat ou de vente au meilleur prix disponible à ce moment-là , tandis qu'un ordre à cours limité est un ordre où l'investisseur souhaite acheter ou vendre à un prix spécifique.
Considérations particulières
D'autres incidents pouvant entraîner des déséquilibres dans les commandes comprennent des fuites d'informations ou des rumeurs susceptibles d'affecter les actions d'une société publique. Par exemple, il peut y avoir une législation qui prend de l'ampleur et qui pourrait affecter les opérations et le modèle commercial de l'entreprise. Les entreprises qui utilisent des technologies et des plates-formes plus récentes qui ont dépassé les lois existantes peuvent être particulièrement sensibles à cela, car les régulateurs rattrapent leur retard et, ce faisant, introduisent des règles qui peuvent réduire leurs marges bénéficiaires.
À la fin de chaque journée de bourse, des déséquilibres d'ordre peuvent survenir alors que les investisseurs se précipitent pour verrouiller des actions proches du cours de clôture. Cela peut particulièrement entrer en jeu si le cours de l'action est vu avec une décote ce jour-là .
Les investisseurs qui souhaitent éviter d'acheter ou de vendre au milieu de tels déséquilibres d'ordres pourraient essayer de planifier leurs ordres avant la vague d'acheteurs et de vendeurs qui pourraient arriver.
S'il y a une notification d'un déséquilibre d'ordre avec trop d'ordres d'acheteurs, les détenteurs de l'action pourraient saisir l'opportunité de vendre certaines de leurs actions et profiter de la demande accrue. On s'attend à ce qu'ils puissent voir un retour sur investissement lucratif avec des prix potentiellement plus élevés. À l'inverse, les acheteurs pourraient tenter de profiter d'une surabondance d'ordres de vente lorsque les prix ont été temporairement réduits en raison du déséquilibre.
Points forts
L'utilisation d'ordres limités plutôt que d'ordres au marché peut aider à atténuer certains des problèmes d'achat ou de vente lors de déséquilibres d'ordres.
La plupart des déséquilibres de commande sont de courte durée mais peuvent exister pendant des heures et même toute la journée.
Les déséquilibres d'ordres existent lorsqu'il y a un excès d'ordres d'achat ou de vente pour un titre spécifique.
