Hisse Başına Satış
Hisse Başına Satış Nedir?
, üç aylık, altı aylık, yıllık veya son on iki aylık (TTM) olsun, belirli bir dönem boyunca hisse başına kazanılan toplam geliri hesaplayan bir orandır . Toplam gelirin, ödenmemiş ortalama toplam hisseye bölünmesiyle hesaplanır. Aynı zamanda "hisse başına gelir" olarak da bilinir.
Hisse Başına Satışları Anlama
Hisse başına satış oranı, bir şirketin ticari faaliyet gücüne hızlı bir bakış açısından yararlıdır. Bir şirketin hisse başına verimliliğini belirlemeye yardımcı olur. Oran ne kadar yüksek olursa, işletme en azından üst sıra açısından o kadar güçlü görünür . Bir şirketin bir yılda 100 milyon dolarlık satışı varsa, ortalama 10 milyon hisse senedi (yıl başı ve yıl sonu ortalaması) varsa, hisse başına satış oranı 10x olacaktır.
Hisse başına satışlar, yatırımcılar tarafından tarihsel eğilimleri takip etmek, sektördeki benzer şirketlerle karşılaştırmak ve hatta oranın yukarıda mı, aşağıda mı veya nerede olması gerektiğini gösterebilecek bir iş döngüsü grafiğinde oranı çizmek için kullanılabilir. döngünün belirli bir parçası.
Hisse Başına Satış Sınırlamaları
Hisse başına satışlar saf bir orandır, yani sayıyı etkileyebilecek herhangi bir dış etki veya muhasebe özelliği yoktur. Hisse başına kazanç (EPS) oranı için , bir yatırımcı , şirketin kazanç durumunun daha iyi bir görünümünü elde etmek için " temel kazançlar " olarak bilinen şeyi hesaplamak için alt satırda ayarlamalar yapabilir . Öte yandan, tanımı gereği en üst satırın altındaki her şeyi göz ardı eden hisse başına satışlar, bir şirketin FVÖK'ü veya net kar marjları hakkında hiçbir şey söylemez.
Hisse başına satış oranı, firmanın karlılığını değerlendirmek için EPS olmadan bir şekilde anlamsızdır. Hisse başına satışlar bir yıldan diğerine atlayacak olursa, şirketin daha iyi performans gösterdiği sonucuna varılabilir. Şirket borç yüklerini artırarak büyük bir satın alma yaptıysa veya ek satışlar pazarlama ve diğer faaliyet giderlerini gerektiriyorsa ve bu da toplam FVÖK marjlarını düşürüyorsa durum böyle olmayabilir.
Başka bir senaryo için, şirketin hisse sayısını azaltmak için bazı ödenmemiş hisseleri geri aldığını ve emekliye ayırdığını, ancak geri alımın hisse senedi fiyatının aşırı değerlendiği bir anda gerçekleştirildiğini hayal edin. Daha düşük payda ile hisse başına satış oranı daha yüksek olacaktır, ancak yönetimin sermaye tahsis kararının hissedarlar tarafından sorgulanması gerekecektir. Ayrıca, bir oran olarak hisse başına satışlar, yönetici ücret planındaki bir hedefi tutturmak için yönetim tarafından manipülasyona tabi tutulabilirse, oranın faydası daha da az olacaktır.
Öne Çıkanlar
Hisse başına satışlar, yalnızca bir şirketin gelirleri hakkında fikir verdiği ve bu gelirlerin nasıl elde edildiğine ilişkin herhangi bir borç veya gideri dikkate almadığı için sınırlayıcı bir sayı olabilir.
Yatırımcılar ve analistler, benzer sektördeki şirketleri karşılaştırmak ve şirketin farklı zaman dilimlerinde nasıl performans gösterdiğini karşılaştırmak için hisse başına satışları kullanır.
Hisse başına satışları hesaplamak için, toplam geliri, ödenmemiş ortalama toplam hisse sayısına bölün.
Hisse başına satışlar, belirli bir zaman diliminde hisse başına kazanılan toplam geliri ölçen finansal bir orandır.
Hisse başına satışlar, bir şirketin hisse başına ödenmemiş verimliliğini belirlemede hızlı bir bakış sağlar. Hisse başına satış oranı ne kadar yüksek olursa, bir şirket tipik olarak o kadar iyi performans gösterir.
