Hisse Başına Kazanç (EPS)

Hisse başına kazanç nedir?

Hisse başına kazanç (EPS), halka açık bir şirketin üç aylık veya yıllık bazda hesaplanan, tedavüldeki hisse başına karını tanımlayan bir rakamdır. EPS'ye, bir şirketin üç aylık veya yıllık net geliri alınarak ve ödenmemiş hisse senedi sayısına bölünerek ulaşılır. EPS, bir şirketin karlılığının temel bir ölçüsüdür ve yatırımcılara şirketin güvenli bir bahis olup olmadığını söylemek için kullanılır.

Daha derin tanım

Hisse başına kazanç, bir şirketin hisse fiyatlarını belirleyen en önemli değişkenlerden biridir. Yüksek bir EPS, şirketin daha kârlı olduğunu ve hissedarlara dağıtacak daha fazla kârı olduğunu gösterir.

Bir şirketin temel EPS'sini hesaplamak basittir. Bir şirketin 1.000 hissesi varsa ve 10.000 dolar kazanıyorsa, hisse başına kazancı hisse başına 10 dolar olur. Bir şirket temettü ödüyorsa,. hesaplamadan önce net gelirden veya kârdan çıkarılır.

EPS'yi hesaplamanın seyreltilmiş hisse başına kazanç olarak adlandırılan başka bir yolu daha vardır; bu, dönüştürülebilir tahvillerin değerini ve ödenmemiş hisse sayısında hisse senedine dönüştürülmeleri durumunda hisse senedi opsiyonlarını içerir. Daha fazla hisse senedi çıkarılmasına neden olan herhangi bir eylemin etkilerinde seyreltilmiş EPS faktörünün hesaplamaları, ancak hangi eylemlerin hesaba katıldığı, kullanılan muhasebe standardına bağlı olarak değişir.

Hisse başına kazanç , bir şirketin değerini EPS'ye göre mevcut hisse fiyatının bir faktörü olarak ölçen bir şirkete değer vermek için fiyat-kazanç oranı hesaplamasında da önemli bir bileşendir.

Hisse başına kazanç örneği

Mutlu Tüccar A.Ş. imtiyazlı hissedarı olmayan, ödenmemiş 10.000 adi hisse senedi ve yılda 100.000 ABD Doları net geliri olmayan küçük bir şirkettir. Bu, hisse başına kazancının 10 $ olduğu anlamına gelir. Şirket tüm gelirini hissedarlarına dağıtırsa, her bir hisse 10 dolar alır. Şirket, hisselerinin bir kısmını temettü ödeyen imtiyazlı hisse senedi olarak satmaya karar verir. Şimdi EPS, net gelirlerinden temettü olarak ödedikleri tutarı yansıtmak için biraz düşüyor.

##Öne çıkanlar

• EPS, bir şirketin hisse senetlerinin her bir hissesi için ne kadar para kazandığını gösterir ve kurumsal değeri tahmin etmek için yaygın olarak kullanılan bir ölçümdür.

• EPS'ye, olağanüstü kalemler veya durdurulan işlemler hariç olmak üzere çeşitli şekillerde veya seyreltilmiş olarak ulaşılabilir.

• Hisse başına kazanç (EPS), bir şirketin net kârının, sahip olduğu adi hisse sayısına bölümüdür.

• Diğer finansal ölçütler gibi, hisse başına kazanç, rakip ölçütleriyle, aynı sektördeki şirketlerle veya belirli bir zaman diliminde karşılaştırıldığında en değerlidir.

• Daha yüksek bir EPS, daha büyük değeri gösterir, çünkü yatırımcılar, şirketin hisse fiyatına göre daha yüksek kârı olduğunu düşünürlerse, bir şirketin hisseleri için daha fazla ödeyeceklerdir.

##SSS

EPS ile Düzeltilmiş EPS Arasındaki Fark Nedir?

Düzeltilmiş EPS, analistin payda ayarlamalar yaptığı bir EPS hesaplama türüdür. Tipik olarak, bu, net gelirin tekrar etmeyen olarak kabul edilen bileşenlerinin eklenmesi veya çıkarılmasından oluşur. Örneğin, şirketin net geliri bir binanın tek seferlik satışına bağlı olarak artırılmışsa, analist bu satıştan elde edilen geliri düşebilir ve böylece net geliri azaltabilir. Bu senaryoda, ayarlanmış EPS, temel EPS'den daha düşük olacaktır.

Temel EPS ile Seyreltilmiş EPS Arasındaki Fark Nedir?

Analistler bazen basit ve seyreltilmiş EPS arasında ayrım yapacaklardır. Temel EPS, şirketin net gelirinin ödenmemiş hisselerine bölünmesinden oluşur. Finansal medyada en çok bildirilen rakamdır ve aynı zamanda EPS'nin en basit tanımıdır. Öte yandan, seyreltilmiş EPS, şirketin ödenmemiş hisselerinin daha kapsamlı bir tanımını içerdiğinden, her zaman temel EPS'ye eşit veya daha düşük olacaktır. . Spesifik olarak, şu anda ödenmemiş ancak hisse senedi opsiyonları ve diğer dönüştürülebilir menkul kıymetlerin kullanılması durumunda ödenmemiş hale gelebilecek hisseleri içermektedir.

EPS'nin Bazı Sınırlamaları Nelerdir?

Bir yatırım veya ticaret kararı vermek için EPS'ye bakarken, bazı olası dezavantajların farkında olun. Örneğin, bir şirket hisse senetlerini geri satın alarak, ödenmemiş hisse sayısını azaltarak ve aynı düzeyde kazanç verildiğinde EPS sayısını şişirerek EPS'sini oynayabilir. Kazançları raporlamak için muhasebe politikasında yapılan değişiklikler EPS'yi de değiştirebilir. EPS aynı zamanda hissenin fiyatını da hesaba katmaz, bu nedenle bir şirketin hissesinin aşırı mı yoksa düşük değerli mi olduğu hakkında söyleyecek çok az şeyi vardır.

Excel Kullanarak EPS'yi Nasıl Hesaplarsınız?

Gerekli verileri topladıktan sonra, B3'ten B5'e kadar olan üç bitişik hücreye net geliri, tercih edilen temettüleri ve ödenmemiş adi hisse sayısını girin. Tercih edilen temettüleri net gelirden çıkarmak için B6 hücresine "=B3-B4" formülünü girin. EPS oranını oluşturmak için B7 hücresine "=B6/B5" formülünü girin.

İyi EPS Nedir?

İyi bir EPS olarak sayılması, şirketin son performansı, rakiplerinin performansı ve hisse senedini takip eden analistlerin beklentileri gibi faktörlere bağlı olacaktır. Bazen bir şirket EPS'nin arttığını bildirebilir, ancak analistler daha yüksek bir rakam bekliyorsa hisse senedinin fiyatı düşebilir.Aynı şekilde, analistler daha da kötü bir sonuç bekliyorsa, azalan bir EPS rakamı yine de fiyat artışına yol açabilir. EPS'yi her zaman şirketin hisse fiyatına göre, örneğin şirketin F/K'sine veya kazanç getirisine bakarak değerlendirmek önemlidir .