便宜的钱

##什么是廉价货币？

中央银行设定的低利率。廉价货币是可以以非常低的利率或借贷价格借入的货币。廉价资金对借款人有利，但对投资者不利，他们会看到储蓄账户、货币市场基金、CD 和债券等投资的利率同样低。如果借款人最终无法偿还所有贷款，那么廉价资金可能会产生不利的经济后果，因为借款人会过度使用杠杆。

打破廉价资金

当资金便宜时，正是借款人承担新债务或合并现有债务的好时机。与以前的贷款相比，借款人可以以较低的借贷成本或利率获得新贷款。然后他们可以用新的贷款来偿还旧贷款。这是一种为债务再融资的方式，最终使借款人在贷款期限内支付较低的利息费用，从而为他们省钱。

无论钱变得多么便宜，借款人都应该始终小心，即使利率上升，他们也可以偿还贷款。以低介绍利率为基础，以低还款额获得廉价贷款，然后迅速膨胀，这是2008 年全球金融危机的催化剂之一。当借款人在利率重置后支付不起并且他们的支付增加时，由这些贷款支持的结构性产品内爆。对廉价货币的渴望助长了坏账，导致经济下滑。

廉价货币和货币政策

从理论上讲，廉价资金应该通过让消费者和企业更负担得起借钱来提振陷入困境的经济体。贷款越便宜，人们用来购买房屋和车辆、开办新企业和从事其他能够支撑经济的企业的钱就越多。

然而，廉价货币使更多的货币进入流通，这可能导致通货膨胀，因为它推高了价格。更高的价格等于更高的通货膨胀。因此，如果经济过于强劲，央行行长将提高利率以对抗通胀。

实践中的廉价货币

虽然理论上廉价资金应该鼓励私人借贷和消费，但自 2008 年经济衰退以来，消费者一直更不愿意借钱，这可能是因为大多数消费者的债务仍然比经济衰退前多。廉价资金的使用成功地缓解了大衰退的低点，并促进了美国和日本的复苏。然而，经济仍然低迷，使用廉价货币作为权宜之计来提振陷入困境的后衰退经济已成为一种更持久的安排。经济学家警告说，政府应该增加赤字以防止下一次衰退的影响，这可能在利率保持低位时发生。

便宜钱的例子

12 个月的入门年利率为0% 的信用卡

• 30 年期固定利率抵押贷款，利率为 4%

• 0.5% 利息的汽车贷款