金融危机
什么是金融危机？
在金融危机中，资产价格急剧下跌，企业和消费者无力偿还债务，金融机构出现流动性短缺。金融危机通常与恐慌或银行挤兑有关，在此期间投资者抛售资产或从储蓄账户中提取资金，因为他们担心如果这些资产留在金融机构中，它们的价值会下降。
其他可能被称为金融危机的情况包括投机性金融泡沫的破裂、股市崩盘、主权违约或货币危机。金融危机可能仅限于银行，也可能蔓延到单一经济体、地区经济体或全球经济体。
是什么导致了金融危机？
金融危机可能有多种原因。一般来说，如果机构或资产被高估，就会发生危机，并且可能因投资者的非理性或羊群行为而加剧。例如，一连串的快速抛售可能导致资产价格下跌，当传闻银行倒闭时，促使个人抛售资产或提取巨额储蓄。
导致金融危机的因素包括系统性故障、未预料到或无法控制的人类行为、承担过多风险的动机、监管缺失或失灵，或类似病毒的问题从一个机构或国家传播到另一个机构或国家。如果不加以控制，危机可能会导致经济陷入衰退或萧条。即使采取措施避免金融危机，它们仍然可能发生、加速或加深。
金融危机例子
金融危机并不少见；只要世界有货币，它们就一直在发生。一些著名的金融危机包括：
郁金香狂热（1637 年）。 虽然一些历史学家认为这种狂热对荷兰经济没有太大影响，因此不应被视为金融危机，但它确实与鼠疫的爆发同时发生对国家产生了重大影响。考虑到这一点，很难判断这场危机是由过度投机还是由大流行引发的。
1772 年的信贷危机。 在经历了一段快速扩张的信贷期之后，这场危机于 3 月/ 4 月在伦敦开始。大银行合伙人亚历山大·福代斯（Alexander Fordyce）因做空东印度公司股份而损失巨额资金，逃往法国逃避还款。恐慌导致英国银行挤兑，导致 20 多家大型银行要么破产，要么停止向储户和债权人付款。危机迅速蔓延到欧洲大部分地区。历史学家将这场危机与波士顿倾茶事件（13 个殖民地不受欢迎的税收立法）以及由此引发的引发美国独立战争的动乱划清了界限。
** 1929 年的股市崩盘。** 这场崩盘始于 1929 年 10 月 24 日，在经过一段时间的疯狂投机和借贷购买股票后，股价暴跌。它导致了大萧条，全世界都感受到了十多年。它的社会影响持续的时间要长得多。暴跌的一个触发因素是商品作物的严重供过于求，导致价格急剧下跌。由于崩溃，引入了广泛的法规和市场管理工具。
1973 年欧佩克石油危机。 欧佩克成员国于 1973 年 10 月开始针对在赎罪日战争中支持以色列的国家实施石油禁运。禁运结束时，每桶石油从 3 美元涨到 12 美元。鉴于现代经济依赖石油，较高的价格和不确定性导致了 1973-74 年的股市崩盘，当时熊市从 1973 年 1 月持续到 1974 年 12 月，道琼斯工业平均指数下跌了约 45%。
1997-1998 年亚洲危机。 这场危机始于 1997 年 7 月泰铢崩盘。由于缺乏外汇，泰国政府被迫放弃与美元挂钩，让泰铢浮动。结果是大幅贬值蔓延到东亚大部分地区，日本也受到冲击，债务与 GDP 的比率也大幅上升。危机过后，金融监管得到了改善。
2007-2008 年全球金融危机。 这场金融危机是自 1929 年股市崩盘以来最严重的经济灾难。它始于 2007 年的次贷危机，并随着2008 年 9 月，投资银行雷曼兄弟。旨在限制损害蔓延的巨额救助和其他措施失败，全球经济陷入衰退。
全球金融危机
全球金融危机作为最近一次、最具破坏性的金融危机事件，值得特别关注，其原因、影响、应对和教训最适用于当前的金融体系。
放宽贷款标准
这场危机是一系列事件的结果，每个事件都有其自身的触发因素，最终导致银行体系几近崩溃。有人认为，这场危机的种子早在 1970 年代的《社区发展法》就已播下，该法要求银行放宽对低收入消费者的信贷要求，从而为次级抵押贷款创造了市场。
金融危机可以采取多种形式，包括银行/信贷恐慌或股市崩盘，但与衰退不同，衰退通常是此类危机的结果。
Freddie Mac ）和房利美（Fannie Mae ）担保的次级抵押贷款债务规模继续扩大到 2000 年代初，当时联邦储备委员会开始大幅降低利率以避免经济衰退。宽松的信贷要求和廉价货币的结合刺激了房地产热潮，这推动了投机活动，推高了房价并形成了房地产泡沫。
复杂的金融工具
互联网泡沫破灭和 2001 年经济衰退之后寻求轻松获利，从二级市场购买的抵押贷款中创建了抵押债务债券 (CDO) 。由于次级抵押贷款与优质抵押贷款捆绑在一起，投资者无法了解与该产品相关的风险。当 CDO 市场开始升温时，酝酿多年的房地产泡沫终于破灭。随着房价下跌，次贷借款人开始拖欠比房屋价值更高的贷款，从而加速了价格的下跌。
失败开始，传染病蔓延
当投资者意识到 CDO 因其所代表的有毒债务而一文不值时，他们试图解除债务。然而，CDO 没有市场。随后一连串次级贷方倒闭造成了流动性蔓延，蔓延到银行系统的上层。两家主要投资银行雷曼兄弟和贝尔斯登在其次级债敞口的重压下倒闭，在接下来的五年中，超过 450 家银行倒闭。几家主要银行濒临倒闭，并被纳税人出资的救助计划拯救了出来。
＃＃＃ 回复
美国政府通过将利率降至接近于零的水平、回购抵押贷款和政府债务以及救助一些陷入困境的金融机构来应对金融危机。由于利率如此之低，与股票相比，债券收益率对投资者的吸引力要小得多。政府的反应点燃了股市。到 2013 年 3 月，标准普尔指数从危机中反弹，并继续从 2009 年到 2019 年的 10 年牛市，攀升至 250% 左右。美国大多数主要城市的房地产市场复苏，随着企业开始招聘和进行更多投资，失业率下降。
新规定
这场危机的一大结果是通过了《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》 ，这是奥巴马政府 2010 年通过的一项大规模金融改革立法。多德-弗兰克为美国金融业的各个方面带来了全面变革监管环境，触及每一个监管机构和每一个金融服务企业。值得注意的是，多德-弗兰克具有以下效果：
对金融市场进行更全面的监管，包括对引入交易所的衍生品进行更多监管。
监管机构数量众多，有时甚至是多余的，得到了整合。
引入了更大的投资者保护措施，包括新的消费者保护机构（消费者金融保护局）和“普通”产品标准。
引入流程和工具（例如现金注入）旨在帮助倒闭的金融机构倒闭。
旨在改进信用评级机构标准、会计和监管的措施。
金融危机常见问题解答
什么是金融危机？
金融危机是指金融工具和资产的价值大幅下降。因此，企业难以履行其财务义务，金融机构缺乏足够的现金或可转换资产来为项目提供资金并满足当前需求。投资者对其资产价值失去信心，消费者的收入和资产受到损害，使他们难以偿还债务。
是什么导致了金融危机？
金融危机可能是由许多因素引起的，也许太多了。然而，金融危机往往是由资产估值过高、系统性和监管失灵以及由此产生的消费者恐慌引起的，例如大量客户在得知银行出现财务问题后从银行提取资金。
金融危机的阶段是什么？
金融危机可以分为三个阶段，从危机的开始。金融系统失灵，通常是由系统和监管失灵、金融机构管理不善等引起的。下一阶段涉及金融体系的崩溃，金融机构、企业和消费者无法履行义务。最后，资产价值下降，整体债务水平上升。
2008 年金融危机的起因是什么？
尽管危机归因于许多故障，但主要是由于次级抵押贷款的大量发行，这些抵押贷款经常在二级市场上出售给投资者。由于次级抵押贷款人拖欠贷款，坏账增加，使二级市场投资者争先恐后。投资公司、保险公司和金融机构因参与这些抵押贷款而惨遭屠杀，在接近破产时需要政府救助。救助计划对市场产生了不利影响，导致股票暴跌。其他市场紧随其后，造成全球恐慌和不稳定的市场。
有史以来最严重的金融危机是什么？
可以说，过去 90 年来最严重的金融危机是 2008 年全球金融危机，它导致股市崩盘、金融机构破产、消费者争先恐后。
＃＃ 强调
金融危机可能仅限于单个国家或金融服务的一个部门，但更有可能在区域或全球范围内蔓延。
银行业恐慌是 19 世纪、20 世纪和 21 世纪数次金融危机的起源，其中许多导致经济衰退或萧条。
股市崩盘、信贷紧缩、金融泡沫破裂、主权违约和货币危机都是金融危机的例子。
