أموال رخيصة
ما هو المال الرخيص؟
المال الرخيص هو قرض أو ائتمان بسعر فائدة منخفض أو تحديد أسعار فائدة منخفضة من قبل بنك مركزي مثل الاحتياطي الفيدرالي. الأموال الرخيصة هي الأموال التي يمكن اقتراضها بمعدل فائدة أو سعر منخفض للغاية للاقتراض. المال الرخيص مفيد للمقترضين ، ولكنه سيء للمستثمرين ، الذين سيشهدون نفس معدلات الفائدة المنخفضة على الاستثمارات مثل حسابات التوفير ، وصناديق سوق المال ، والأقراص المدمجة ، والسندات. يمكن أن يكون للأموال الرخيصة عواقب اقتصادية ضارة حيث يأخذ المقترضون نفوذًا مفرطًا إذا كان المقترض غير قادر في النهاية على سداد جميع القروض.
تقسيم الأموال الرخيصة
عندما يكون المال رخيصًا ، يكون الوقت مناسبًا للمقترضين لتحمل ديون جديدة أو توحيد الديون القائمة. يمكن للمقترض الحصول على قروض جديدة بتكلفة اقتراض أقل أو بسعر فائدة أقل من القروض السابقة. يمكنهم بعد ذلك استخدام أموال القرض الجديدة لسداد القروض القديمة. هذه طريقة لإعادة تمويل الديون وينتهي الأمر بتكبد المقترض رسومًا أقل للفائدة على مدى عمر القرض ، مما يوفر له المال.
بغض النظر عن الكيفية التي تصبح بها الأموال الرخيصة ، يجب على المقترض أن يكون حريصًا دائمًا على أنه يمكنه سداد القرض ، حتى لو ارتفعت الأسعار. كان الحصول على قروض رخيصة مع مدفوعات منخفضة على أساس معدل فائدة تمهيدي منخفض ، والذي تضخم بعد ذلك أحد العوامل المحفزة للأزمة المالية العالمية لعام 2008. عندما لم يتمكن المقترضون من سداد مدفوعاتهم بعد إعادة تعيين سعر الفائدة وزيادة مدفوعاتهم ، تداعت المنتجات المهيكلة المدعومة من تلك القروض. أدت الديون المعدومة ، التي تغذيها الرغبة في الحصول على أموال رخيصة ، إلى انهيار الاقتصاد.
المال الرخيص والسياسة النقدية
من الناحية النظرية ، من المفترض أن تعزز الأموال الرخيصة الاقتصادات المتعثرة من خلال جعلها في متناول المستهلكين والشركات لاقتراض الأموال. كلما كانت القروض أرخص ، زادت الأموال التي سيقترضها الناس لشراء منازل وسيارات ، وبدء أعمال تجارية جديدة ، والقيام بمشاريع أخرى من شأنها أن تنشط الاقتصاد.
ومع ذلك ، فإن الأموال الرخيصة تضع المزيد من الأموال في التداول ، مما قد يساهم في التضخم ، لأنه يرفع الأسعار. ارتفاع الأسعار يساوي ارتفاع التضخم. نتيجة لذلك ، إذا كان الاقتصاد قويًا للغاية ، فسيقوم محافظو البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم.
المال الرخيص من الناحية العملية
على الرغم من أن الأموال الرخيصة يجب ، من الناحية النظرية ، أن تشجع الاقتراض والإنفاق من القطاع الخاص ، إلا أن المستهلكين كانوا أكثر ترددًا في اقتراض الأموال منذ ركود عام 2008 ، ربما لأن معظم المستهلكين يستمرون في تحمل ديون أكثر مما كانوا عليه قبل الركود. نجح استخدام الأموال الرخيصة في التخفيف من أدنى مستويات الركود العظيم وعزز الانتعاش في الولايات المتحدة واليابان. ومع ذلك ، لا تزال الاقتصادات بطيئة ، وأصبح استخدام الأموال الرخيصة كإجراء مؤقت لتعزيز اقتصاد ما بعد الركود المتعثر ترتيبًا أكثر ديمومة. يحذر الاقتصاديون من أن الحكومات يجب أن تزيد العجز للحماية من آثار الركود المقبل ، والذي يمكن أن يحدث عندما تظل أسعار الفائدة منخفضة.
أمثلة على الأموال الرخيصة
بطاقة ائتمانية بمعدل فائدة سنوية تمهيدية 0٪ لمدة 12 شهرًا
رهن عقاري لمدة 30 سنة بفائدة 4٪
قرض السيارة بفائدة 0.5٪
