周转资金天数

商业公司财务和会计财务分析

什么是周转资金？

营运资金天数描述了一家公司将其营运资金转化为收入所需的天数。公司拥有营运资金的天数越多，将营运资金转化为销售额所需的时间就越多。营运资金天数越高，公司的效率就越低。

了解周转资金天数

营运资本，也称为净营运资本，是公司的流动资产（如现金、应收账款、原材料和制成品的存货）与其流动负债（如应付账款和到期债务的流动部分）之间的差额一年内。

流动资产与流动负债的差额代表公司的短期现金盈余或短缺。正的营运资金余额意味着流动资产覆盖流动负债。相反，负营运资金余额意味着流动负债超过流动资产。

资金是衡量公司运营效率和短期财务状况的指标。尽管营运资金很重要，但营运资金天数显示了将营运资金转化为收入需要多少天。

公司拥有营运资金的天数越多，将营运资金转化为销售额所需的时间就越多。换句话说，营运资金天数的高值表明公司效率低下。

虽然负数和正数营运资金计算提供了营运资金的一般概述，但天数营运资金为分析师提供了用于比较的数字度量。

营运资金天数较低可能意味着公司正在迅速使用其营运资金并转化为销售。如果营运资金天数减少，则可能是由于销售额增加。

相反，如果营运资金的天数很高或增加，则可能意味着销售额正在下降，或者公司可能需要更长的时间来收取应付账款。

天营运资金公式和计算

$\begin &\text = \frac{ \text{平均营运资金} \times\ \text{365} }{ \text{销售收入} } \ &\textbf{其中：} \ &\text{平均营运资金} = \text{平均营运资金} \ &\text{一段时间内} \ &\text {销售收入} = \text{销售收入} \ \end$

营运资金是衡量流动性的指标。营运资金按以下公式计算：

$\begin &\text = \text{流动资产} - \text{流动负债} \ &\textbf \ &\text{流动资产} = \text{资产转换为现金价值} \ &\text{正常范围内营业周期} \ &\text{流动负债} = \text{到期的债务或义务} \ &\text{正常的运营周期} \ \end$

从流动资产中减去流动负债来计算公司的营运资金。

如果您计算的是从一年到另一年的长期周转资金，您可以在期初和期末再次计算周转资金，并将两个结果取平均值。您还可以计算每个季度的营运资金，取四个季度的平均值，并将结果作为平均营运资金代入公式。
将平均营运资金乘以 365 或一年中的天数。
将结果除以该期间的销售额或收入，这在损益表中可以找到。您还可以获取多个时期的平均销售额。这完全取决于您是在分析一个时期还是多个时期。

周转资金天数限制

与任何财务指标一样，营运资本天数并不能告诉投资者天数是好还是差，除非与同行业的公司进行比较。此外，比较多个时期的营运资金天数以查看是否存在变化或趋势也很重要。

此外，比率可能会出现偏差，有时会产生模糊的结果。如果一家公司在负债和销售额保持不变的时期内流动资产突然激增，则由于公司的营运资金会更高，因此营运资金天数会增加。

没有投资者会争辩说手头有额外的现金或流动资产是一件坏事。出于这个原因，获取多个季度的平均营运资金和平均销售额可以为投资者提供最完整、最准确的画面。

周转资金天数示例

一家公司的销售额为 1000 万美元，该期间的流动资产为 500,000 美元，流动负债为 300,000 美元。

公司的营运资金将等于 $200,000 或 $500,000 - $300,000。
营运资金天数的计算公式为 ($200,000 (或营运资金) x 365) / $10,000,000
营运资金天数 = 7.3 天

但是，如果公司的销售额为 1200 万美元且营运资金没有变化，则营运资金天数将下降到 6.08 天，或（200,000 美元（或营运资金）x 365）/12,000,000 美元。

在所有其他条件相同的情况下，销售水平的提高会产生较少的营运资金天数，因为公司正在以更快的速度将营运资金转化为更多的销售。

在同一时期，一家拥有六天营运资金水平的公司将营运资金（例如库存）转化为销售所需的时间是一家拥有三天营运资金的公司的两倍。

换句话说，拥有三天营运资金的公司的效率是拥有六天营运资金的公司的两倍。虽然比率较高的公司通常效率最低，但与同行业的其他公司进行比较很重要，因为不同行业有不同的营运资金标准。

＃＃强调

营运资金天数描述了公司将其营运资金转化为收入所需的天数。
相反，如果营运资金天数高或增加，则可能意味着销售额正在下降，或者公司可能需要更长的时间来收取应付账款。
如果营运资金天数减少，可能是由于销售额增加。
将营运资金转化为销售收入所需时间较短的公司比产生相同收入所需时间较长的公司效率更高。