Дней оборотного капитала

Бизнес Корпоративные финансы и бухгалтерский учет Финансовый анализ

Что такое оборотный капитал в днях?

Дни оборотного капитала показывают, сколько дней требуется компании, чтобы превратить свой оборотный капитал в доход. Чем больше дней оборотного капитала у компании, тем больше времени требуется для преобразования этого оборотного капитала в продажи. Чем выше количество дней оборотного капитала, тем менее эффективна компания.

Понимание дней оборотного капитала

Оборотный капитал, также известный как чистый оборотный капитал, представляет собой разницу между текущими активами компании,. такими как денежные средства, дебиторская задолженность, запасы сырья и готовой продукции, и ее текущими обязательствами,. такими как кредиторская задолженность и текущая часть долга. в течение одного года.

Разница между текущими активами и текущими обязательствами представляет собой краткосрочный излишек или дефицит денежных средств компании. Положительный баланс оборотного капитала означает, что текущие активы покрывают текущие обязательства. И наоборот, отрицательное сальдо оборотного капитала означает, что текущие обязательства превышают текущие активы.

Оборотный капитал является мерой как операционной эффективности компании, так и ее краткосрочного финансового состояния. Хотя оборотный капитал важен, количество дней оборотного капитала показывает, сколько дней требуется для преобразования оборотного капитала в доход.

Чем больше дней оборотного капитала у компании, тем больше времени требуется для преобразования этого оборотного капитала в продажи. Другими словами, высокое значение количества дней оборотного капитала свидетельствует о неэффективности компании.

В то время как расчеты отрицательного и положительного оборотного капитала дают общее представление об оборотном капитале, оборотный капитал в днях предоставляет аналитикам числовую меру для сравнения.

Низкое значение оборотного капитала в днях может означать, что компания быстро использует свой оборотный капитал и конвертирует его в продажи. Если количество дней оборотного капитала уменьшается, это может быть связано с увеличением продаж.

И наоборот, если количество дней оборотного капитала велико или увеличивается, это может означать, что продажи снижаются или, возможно, компании требуется больше времени для сбора платежей по кредиторской задолженности.

Формула и расчет оборотного капитала ## дней

$\begin &\text = \frac{ \text{Средний оборотный капитал} \times\ \text{365} }{ \text{Доход от продаж } } \ &\textbf{где:} \ &\text{Средний оборотный капитал} = \text{Усредненный оборотный капитал} \ &\text{за период времени} \ &\text {Доход от продаж} = \text{Доход от продаж} \ \end$

Оборотный капитал является мерой ликвидности. Оборотный капитал рассчитывается следующим образом:

$\begin &\text{Оборотный капитал} = \text{ Оборотные активы} - \text{Текущие обязательства} \ &\textbf{где:} \ &\text{Оборотные активы} = \text{Активы, переведенные в денежную стоимость} \ &\text{в пределах нормального операционный цикл} \ &\text{Текущие обязательства} = \text{Долги или обязательства, подлежащие оплате в течение} \ &\text{нормального операционного цикла} \ \end$

Рассчитайте оборотный капитал компании, вычитая текущие обязательства из текущих активов.
Если вы рассчитываете оборотный капитал в днях за длительный период, например, из года в год, вы можете рассчитать оборотный капитал в начале периода и еще раз в конце периода и усреднить два результата. Вы также можете рассчитать оборотный капитал для каждого квартала, взять среднее значение за четыре квартала и подставить результат в формулу как средний оборотный капитал.
Умножьте средний оборотный капитал на 365 дней в году.
Разделите результат на объем продаж или выручку за период, указанный в отчете о прибылях и убытках. Вы также можете взять средние продажи за несколько периодов. Все зависит от того, анализируете ли вы один период или несколько периодов во времени.

Ограничения по дням оборотного капитала

Как и в случае с любым другим финансовым показателем, рабочий капитал в днях не говорит инвесторам, является ли количество дней хорошим или плохим, если только его не сравнивать с компаниями в той же отрасли. Кроме того, важно сравнить оборотный капитал за несколько периодов, чтобы увидеть, есть ли изменения или тенденции.

Кроме того, коэффициенты могут быть искажены и время от времени давать неясные результаты. Если бы у компании был внезапный рост оборотных активов в период, когда обязательства и продажи оставались неизменными, количество дней оборотного капитала увеличилось бы, потому что оборотный капитал компании был бы выше.

Ни один инвестор не станет спорить с тем, что наличие дополнительных денежных средств или оборотных средств — это плохо. По этой причине использование среднего оборотного капитала и средних продаж за несколько кварталов дает инвесторам наиболее полную и точную картину.

Пример оборотного капитала в днях

Продажи компании составляют 10 миллионов долларов , текущие активы составляют 500 000 долларов, а текущие обязательства — 300 000 долларов за период.

Оборотный капитал компании будет равен 200 000 долларов США или 500 000 - 300 000 долларов США.
Дневной оборотный капитал рассчитывается как (200 000 долларов США (или оборотный капитал) x 365) / 10 000 000 долларов США.
Дней оборотного капитала = 7,3 дня

Однако, если бы компания заработала 12 миллионов долларов продаж, а оборотный капитал не изменился, оборотный капитал в днях сократился бы до 6,08 дней, или (200 000 долларов (или оборотный капитал) x 365) / 12 000 000 долларов.

Повышенный уровень продаж, при прочих равных условиях, дает меньшее количество дней оборотного капитала, потому что компания конвертирует оборотный капитал в увеличение продаж более быстрыми темпами.

Компании с уровнем оборотного капитала в шесть дней требуется в два раза больше времени для превращения оборотного капитала, такого как запасы, в продажи, чем компании с объемом оборотного капитала в три дня за тот же период.

Другими словами, компания с трехдневным оборотным капиталом в два раза эффективнее компании с шестидневным оборотным капиталом. Хотя компания с более высоким коэффициентом, как правило, является самой неэффективной, важно сравнивать ее с другими компаниями в той же отрасли, поскольку разные отрасли имеют разные стандарты оборотного капитала.

Особенности

Дни оборотного капитала показывают, сколько дней требуется компании, чтобы преобразовать свой оборотный капитал в доход.
И наоборот, если количество дней оборотного капитала велико или увеличивается, это может означать, что продажи снижаются или, возможно, компании требуется больше времени для сбора платежей по кредиторской задолженности.
Если количество дней оборотного капитала уменьшается, это может быть связано с увеличением продаж.
Компании, которым требуется меньше дней для превращения оборотного капитала в доход от продаж, более эффективны, чем компании, которым требуется больше дней для получения той же суммы дохода.