事件研究

什么是事件研究？

事件研究是一种实证分析，它检查重大催化剂事件或或有事件对证券价值（如公司股票）的影响。

事件研究可以揭示有关证券可能如何对给定事件作出反应的重要信息。影响证券价值的事件示例包括公司申请第 11 章破产保护、合并的积极公告或公司违约债务义务。

事件研究，也称为事件历史分析，采用统计方法，使用时间作为因变量，然后寻找解释事件持续时间或事件发生时间的变量。

以这种方式使用时间的事件研究通常用于保险业来估计死亡率和计算寿命表。在商业中，这些类型的研究可以用来预测在设备发生故障之前还剩多少时间。或者，它们可用于预测公司倒闭的时间。

事件研究，无论是在微观层面还是宏观层面，都试图确定特定事件是否会对企业或经济体的财务业绩产生影响或将产生影响。

其他事件研究，例如中断时间序列分析 (ITSA)，比较事件前后的趋势，以解释事件如何以及在何种程度上改变了公司或证券。这种方法也可用于查看特定政策措施的实施是否在实施后导致了一些统计上的显着变化。

对特定公司进行的事件研究检查其股票价格的任何变化以及它与给定事件的关系。它可以用作宏观经济工具，也可以通过观察供需变化的影响来分析事件对行业、部门或整个市场的影响。

从理论上讲，股票价格考虑了所有可用信息和对未来的预期。根据这一理论，可以通过查看对公司股票的相关影响来分析特定事件对公司的影响。

市场模型是用于事件研究的最常见分析。该方法着眼于基准参考市场的实际回报，并跟踪公司股票与基准的相关性。

市场模型监控事件特定日期的异常回报，研究股票的回报并将其与正常或平均回报进行比较。不同的是对公司的实际影响。这种技术可以随着时间的推移而使用，分析连续的日子以了解事件如何随着时间的推移影响股票。

事件研究可以揭示更大的市场趋势或模式。如果使用同一类型的模型来分析同一类型的多个事件，它可以预测股票价格通常如何响应特定事件。

＃＃强调

＃＃常问问题

股票事件是指公司的股票发生变化，例如股票拆分、重新分类、股息支付、股票合并或任何其他影响股东的事件。

在经济学和金融学中，事件研究是指金融市场中特定事件与上市公司的股票价格或价值之间是否存在统计关系。

事件研究的第一步是定义事件，然后选择该事件理论上会影响的公司。从那里，应该使用各种模型来确定正常收益和异常收益，例如恒定平均收益模型、市场模型、各种经济模型等。下一步将是衡量和分析异常收益。