Étude d'événement
Qu'est-ce qu'une étude d'événement ?
Une étude d'événement est une analyse empirique qui examine l'impact d'un événement catalyseur important ou d'un événement éventuel sur la valeur d'un titre, tel que les actions d'une société.
Les études d'événements peuvent révéler des informations importantes sur la façon dont un titre est susceptible de réagir à un événement donné. Parmi les exemples d'événements qui influencent la valeur d'un titre, citons une entreprise qui demande la protection du chapitre 11 contre les faillites, l'annonce positive d'une fusion ou une entreprise qui manque à ses obligations.
Comment fonctionne une étude d'événement
Une étude d'événement, également connue sous le nom d'analyse de l'historique des événements, utilise des méthodes statistiques,. utilisant le temps comme variable dépendante, puis recherchant des variables qui expliquent la durée d'un événement ou le temps jusqu'à ce qu'un événement se produise.
Les études d'événements qui utilisent le temps de cette manière sont souvent employées dans l'industrie de l' assurance pour estimer la mortalité et calculer les tables de mortalité. En entreprise, ces types d'études peuvent plutôt être utilisés pour prévoir le temps qu'il reste avant qu'un équipement ne tombe en panne. Alternativement, ils pourraient être utilisés pour prédire combien de temps avant qu'une entreprise ne cesse ses activités.
Une étude d'événement, qu'elle soit au niveau micro ou macro, tente de déterminer si un événement spécifique a, ou aura, un impact sur la performance financière d'une entreprise ou d'une économie.
D'autres études d'événements, telles qu'une analyse de séries chronologiques interrompues (ITSA), comparent une tendance avant et après un événement pour expliquer comment et dans quelle mesure l'événement a changé une entreprise ou un titre. Cette méthode peut également être utilisée pour voir si la mise en œuvre d'une mesure politique particulière a entraîné un changement statistiquement significatif après sa mise en place.
Une étude d'événement menée sur une entreprise spécifique examine toute modification du cours de son action et son lien avec un événement donné. Il peut être utilisé comme un outil macroéconomique,. ainsi que pour analyser l'influence d'un événement sur une industrie, un secteur ou l'ensemble du marché en examinant l'impact de l' évolution de l'offre et de la demande.
Méthodologie d'étude d'événement
Théoriquement, le cours d'une action prend en compte toutes les informations disponibles et les attentes concernant l'avenir. Selon cette théorie, il est possible d'analyser l'effet d'un événement spécifique sur une entreprise en examinant l'impact associé sur les actions de l'entreprise.
Le modèle de marché est l'analyse la plus couramment utilisée pour une étude d'événement. Cette méthodologie examine les rendements réels d'un marché de référence de référence et suit la corrélation des actions d'une entreprise avec la référence.
Le modèle de marché surveille les rendements anormaux le jour précis d'un événement, en étudiant les rendements des actions et en les comparant aux rendements normaux ou moyens. La différence est l'impact réel sur l'entreprise. Cette technique peut être utilisée au fil du temps, en analysant des jours consécutifs pour comprendre comment un événement affecte un stock au fil du temps.
Une étude d'événement peut révéler des tendances ou des modèles de marché plus importants. Si le même type de modèle est utilisé pour analyser plusieurs événements du même type, il peut prédire comment les cours des actions réagissent généralement à un événement spécifique.
Points forts
Une étude d'événement, ou analyse de l'historique des événements, examine l'impact d'un événement sur la performance financière d'un titre, tel que les actions d'une société.
Une étude d'événement utilise des méthodes statistiques, en utilisant le temps comme variable dépendante, puis en recherchant des variables qui expliquent la durée d'un événement - ou le temps jusqu'à ce qu'un événement se produise.
Si le même type d'analyse statistique est utilisé pour analyser plusieurs événements du même type, un modèle peut prédire comment les cours des actions réagissent généralement à un événement spécifique.
FAQ
Qu'est-ce qu'un événement boursier ?
Un événement boursier se produit lorsque les actions d'une entreprise subissent une modification, telle qu'un fractionnement d'actions, un reclassement, un paiement de dividendes, une combinaison d'actions ou tout autre événement ayant un impact sur les actionnaires.
Qu'est-ce qu'une étude d'événement en économie ?
En économie, ainsi qu'en finance, une étude d'événement fait référence à l'existence ou non d'une relation statistique sur les marchés financiers entre un événement spécifique et le cours ou la valeur des actions d'une entreprise publique.
Quelles sont les étapes pour mener une étude d'événement ?
La première étape d'une étude d'événement consiste à définir l'événement, puis à sélectionner les entreprises sur lesquelles l'événement aura théoriquement un impact. À partir de là, les rendements normaux et les rendements anormaux doivent être déterminés à l'aide de divers modèles, tels que le modèle à rendement moyen constant, le modèle de marché, divers modèles économiques, etc. La prochaine étape serait de mesurer et d'analyser les rendements anormaux.
