费用限额

什么是费用限额？

共同基金产生的运营费用的限制。费用限额以基金平均净资产的百分比表示，代表股东可能收取的费用上限。了解基金的费用限额是选择共同基金的重要一步，因为它告诉投资者他们可能需要从利润中支付多少。

在投资基金时，投资者需要支付一笔费用，称为费用比率，用于支付该基金的运营成本。费用比率因基金类型及其提供的服务而异。主动管理的基金比被动管理的基金具有更高的费用比率，因为它们需要更多的工作和智力投入。

基金经理通常自愿对基金设置费用限制，以便将他们必须支付的最多费用转达给投资者。增加费用限额可以使基金对市场参与者更具吸引力，因为它使他们充分了解他们可能被收取的最高百分比。有费用限制，费用永远不会超过规定的百分比；但是，该基金可能会在规定的限额内收取费用。

使用费用限制的基金被称为上限基金，因为该限制限制了股东可以收取的费用。

招股说明书中提供了有关费用上限的详细信息。通常，将在特定时期内设定费用上限。要更新或修改上限费用水平，基金必须获得其董事会的批准。

基金公司可以自行决定增加、修改或撤销费用上限，但必须提供文件和披露。上限基金和指数遵守每个成分的最高投资水平。这可以提供更广泛的分散性，并防止单一持有过度影响基金的表现。

费用上限的变化将影响基金的年度回报。任何费用上限水平的提高都可能导致回报降低，而降低则有助于提高业绩。

投资市场中存在许多上限基金和上限指数。标准普尔(S&P) 管理着许多可用于被动投资基准的上限指数。标准普尔的上限指数包括：

这些基金只是标准普尔的选择。对于专注于不同行业和基准的投资者，还有许多其他产品可供选择。

共同基金经理可以收取各种费用。从广义上讲，费用分为两大类：为进入基金支付的交易费（也称为负载）和您为继续投资于基金而支付的持续年费。美国证券交易委员会(SEC) 通常不会限制共同基金公司可以收取的费用。

但是，在大多数情况下，一个例外是 2% 的赎回费限制。金融业监管协会(FINRA) 将销售负荷限制在 8.5%，如果基金收取其他费用，甚至更低。 FINRA 还将用于支付营销和分销费用的12B-1 费用限制为 0.75%。

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