Utgiftsgrense
Hva er en utgiftsgrense?
En utgiftsramme er en grense som settes på driftsutgiftene til et aksjefond. Kostnadsrammen er uttrykt som en prosentandel av fondets gjennomsnittlige nettoformue og representerer et tak på gebyrene en aksjonær kan bli belastet. Å kjenne utgiftsgrensen til et fond er et viktig skritt i å velge et aksjefond, da det forteller en investor hvor mye de må betale ut av overskuddet.
Forstå en utgiftsgrense
Når du investerer i et fond, belastes investorer med et gebyr, kjent som utgiftsforholdet , som går mot kostnadene ved å drive det fondet. Utgiftsforhold varierer avhengig av type fond og hva det tilbyr. Aktivt forvaltede fond har høyere forhold enn passivt forvaltede fond, da de krever mye mer arbeid og intellektuell innsats.
Utgiftsgrenser er ofte frivillig plassert på et fond av forvalteren for å overføre til investorene mest mulig utgifter de må betale. Tillegget av en utgiftsgrense kan gjøre et fond mer attraktivt for markedsdeltakere, da det gjør dem fullt klar over den maksimale prosentandelen de kan bli belastet. Med en utgiftsgrense vil gebyrene aldri stige over den oppgitte prosenten; fondet kan imidlertid belaste under den angitte grensen.
Avgrensede midler
Fond som bruker en utgiftsgrense blir referert til som begrensede midler fordi grensen begrenser gebyrene som aksjonærene kan belastes.
Fondsselskapene gir detaljer om utgiftsbegrensede utgiftsnivåer i sine prospektdokumenter. Vanligvis vil begrensede utgiftsnivåer bli innført for en spesifisert periode. For å fornye eller revidere et begrenset utgiftsnivå, må fondet innhente godkjenning fra styret.
Fondsselskaper kan legge til, revidere eller oppheve utgiftsbegrensninger etter eget skjønn, men dokumentasjon og avsløring må fremlegges. Avgrensede fond og indekser holder seg til et maksimalt investeringsnivå per komponent. Dette kan gi bredere spredning og forhindrer at en enkelt beholdning overdrevent påvirker fondets ytelse.
Endringer i kostnadsbegrensningen vil påvirke den årlige avkastningen til et fond. Enhver økning i utgiftsbegrensningsnivåer kan føre til lavere avkastning, mens reduksjoner vil bidra til å øke ytelsen.
Investering i avgrensede fond
Det finnes en rekke begrensede fond og takindekser i investeringsmarkedet. Standard & Poor's (S&P) forvalter mange begrensede indekser som kan brukes til passive investeringsreferanser. Avgrensede indekser fra S&P inkluderer følgende:
S&P/TSX 60-begrenset
S&P/TSX Capped Composite
S&P/TSX Capped Energy
S&P Russland BMI begrenset
S&P Italia LargeMidCap Capped
S&P begrenset til hele Afrika
DJCI-komponent med gass- og oljelokk
S&P GSCI Cap Component
Disse midlene er bare et utvalg fra Standard and Poor's. Det er mange andre tilbud der ute for investorer som fokuserer på forskjellige sektorer og benchmarks.
Typer verdipapirfondsavgifter
Fondsforvaltere kan kreve ulike gebyrer. Grovt sett faller gebyrene inn i to hovedkategorier: Transaksjonsgebyrer som betales for å gå inn i fondet (også kalt belastninger ) og løpende årlige avgifter du betaler for å forbli investert i fondet. US Securities and Exchange Commission (SEC) begrenser generelt ikke gebyrene et aksjefondsselskap kan kreve.
Et unntak fra dette er imidlertid en grense på 2 % innløsningsgebyr i de fleste situasjoner. Financial Industry Regulatory Association (FINRA) begrenser salgsbelastningen til 8,5 %, og enda lavere hvis fondet krever andre avgifter. FINRA begrenser også 12B-1-avgifter som brukes til å betale markedsførings- og distribusjonsutgifter til 0,75 %.
##Høydepunkter
Utgiftsgrenser er tak på driftskostnadene et aksjefond oppnår, reflektert som en prosentandel av fondets gjennomsnittlige nettoformue.
US Securities and Exchange Commission (SEC) begrenser generelt ikke gebyrene et aksjefondsselskap kan kreve.
Med en utgiftsgrense vil investorgebyrer aldri overstige den oppgitte grensen, selv om fondet kan velge å belaste under den oppgitte grensen.
– Fond som bruker en grense omtales som begrensede midler fordi grensen setter tak på gebyrene som aksjonærene kan belastes.
- Utgiftsgrenser er til fordel for investorer ettersom de begrenser gebyrene et aksjefond kan kreve; de gjør også helt klart for investorer hva den maksimale prosentandelen er de kan bli belastet, noe som forbedrer bedriftens åpenhet.
