Ausgabenlimit

Was ist eine Ausgabengrenze?

Eine Ausgabengrenze ist eine Begrenzung der Betriebsausgaben, die einem Investmentfonds entstehen. Die Kostengrenze wird als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens des Fonds ausgedrückt und stellt eine Obergrenze für die Gebühren dar, die einem Anteilinhaber in Rechnung gestellt werden können. Die Kenntnis der Ausgabengrenze eines Fonds ist ein wichtiger Schritt bei der Auswahl eines Investmentfonds, da sie einem Anleger mitteilt, wie viel er möglicherweise aus seinen Gewinnen zahlen muss.

Kostenlimit verstehen

Bei der Anlage in einen Fonds wird den Anlegern eine Gebühr berechnet, die als Kostenquote bezeichnet wird und zu den Kosten für den Betrieb dieses Fonds beiträgt. Die Kostenquoten variieren je nach Art des Fonds und dessen Angebot. Aktiv verwaltete Fonds haben höhere Kostenquoten als passiv verwaltete Fonds, da sie viel mehr Arbeit und intellektuellen Input erfordern.

Kostenlimits werden einem Fonds oft freiwillig von seinem Manager auferlegt, um den Anlegern die höchsten Kosten mitzuteilen, die sie zahlen müssen. Die Hinzufügung einer Kostengrenze kann einen Fonds für Marktteilnehmer attraktiver machen, da sie sich des maximalen Prozentsatzes, der ihnen in Rechnung gestellt werden kann, voll und ganz bewusst sind. Mit einem Ausgabenlimit steigen die Gebühren niemals über den angegebenen Prozentsatz; Der Fonds kann jedoch Gebühren unter der angegebenen Grenze erheben.

Begrenzte Mittel

Fonds, die ein Ausgabenlimit verwenden, werden als begrenzte Fonds bezeichnet, da das Limit die Gebühren begrenzt, die den Anteilinhabern in Rechnung gestellt werden können.

Kostenobergrenze machen die Fondsgesellschaften in ihren Prospektdokumenten. In der Regel werden Ausgabenobergrenzen für einen bestimmten Zeitraum eingeführt. Um eine Kostenobergrenze zu erneuern oder zu ändern, muss der Fonds die Genehmigung seines Verwaltungsrats einholen.

Fondsgesellschaften können nach eigenem Ermessen Kostenobergrenzen hinzufügen, ändern oder aufheben, aber Dokumentation und Offenlegung müssen bereitgestellt werden. Capped-Fonds und -Indizes halten sich an ein maximales Investitionsniveau pro Bestandteil. Dies kann für eine breitere Streuung sorgen und verhindert, dass eine einzelne Anlage die Wertentwicklung des Fonds übermäßig beeinflusst.

Änderungen der Ausgabenobergrenze wirken sich auf die jährliche Rendite eines Fonds aus. Jede Erhöhung der Ausgabenobergrenzen könnte zu niedrigeren Renditen führen, während Senkungen zur Steigerung der Leistung beitragen würden.

Investieren in begrenzte Fonds

Auf dem Anlagemarkt gibt es eine Reihe von gekappten Fonds und gekappten Indizes. Standard & Poor's (S&P) verwaltet viele gekappte Indizes, die für passive Anlagebenchmarks verwendet werden können. Zu den gekappten Indizes von S&P gehören:

• S&P/TSX 60 begrenzt

• S&P/TSX Capped Composite

• S&P/TSX begrenzte Energie

• S&P Russland BMI begrenzt

• S&P Italien LargeMidCap Capped

• S&P All Africa Capped

• DJCI-Komponente mit Gas- und Ölkappe

• S&P GSCI Cap-Komponente

Diese Fonds sind nur eine Auswahl von Standard and Poor's. Es gibt viele andere Angebote für Anleger, die sich auf verschiedene Sektoren und Benchmarks konzentrieren.

Arten von Investmentfondsgebühren

Investmentfondsmanager können verschiedene Gebühren erheben. Im Großen und Ganzen lassen sich die Gebühren in zwei große Kategorien einteilen: Transaktionsgebühren, die für den Einstieg in den Fonds gezahlt werden (auch Belastungen genannt ), und laufende jährliche Gebühren, die Sie zahlen, um im Fonds investiert zu bleiben. Die US Securities and Exchange Commission (SEC) begrenzt die Gebühren, die eine Investmentfondsgesellschaft erheben kann, im Allgemeinen nicht.

Eine Ausnahme hiervon ist jedoch in den meisten Situationen eine Begrenzung der Rücknahmegebühr von 2 %. Die Financial Industry Regulatory Association (FINRA) begrenzt die Verkaufslast auf 8,5 % und sogar noch niedriger, wenn der Fonds andere Gebühren erhebt. FINRA begrenzt auch die 12B-1-Gebühren,. die zur Zahlung von Marketing- und Vertriebskosten verwendet werden, auf 0,75 %.

Höhepunkte

• Ausgabengrenzen sind Obergrenzen für die Betriebsausgaben eines Investmentfonds, die sich als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettovermögens des Fonds widerspiegeln.

• Die US Securities and Exchange Commission (SEC) begrenzt die Gebühren, die eine Investmentfondsgesellschaft erheben kann, im Allgemeinen nicht.

• Mit einer Ausgabengrenze übersteigen die Anlegergebühren niemals die angegebene Grenze, obwohl der Fonds wählen kann, Gebühren unter der angegebenen Grenze zu erheben.

• Fonds, die eine Ausgabengrenze verwenden, werden als begrenzte Fonds bezeichnet, weil die Grenze die Gebühren begrenzt, die den Anteilinhabern in Rechnung gestellt werden können.

• Kostengrenzen kommen den Anlegern zugute, da sie die Gebühren begrenzen, die ein Investmentfonds erheben kann; Sie machen den Anlegern auch den maximalen Prozentsatz klar, der ihnen in Rechnung gestellt werden könnte, was die Unternehmenstransparenz verbessert.