金融业监管局 (FINRA)

什么是金融业监管局 (FINRA)？

金融业监管局 (FINRA) 是一个独立的非政府组织，负责编写和执行管理美国注册经纪商和经纪自营商公司的规则。

其既定使命是“保护投资大众免受欺诈和不良做法的影响”。它被认为是一个自律组织。

FINRA 是2007 年美国证券交易商协会(NASD) 和纽约证券交易所(NYSE)的成员监管、执法和仲裁业务合并的结果。合并旨在消除重叠或冗余监管，并降低合规成本和复杂性。

金融业监管局 (FINRA) 是美国最大的证券公司独立监管机构。截至 2020 年，它监管着 3,400 多家经纪公司、152,000 家分支机构和近 617,550 名注册证券代表。FINRA 在美国设有 19 个办事处，约有 3,600 名员工。

FINRA 监管股票、公司债券、证券期货和期权的交易。它还得到了国会的授权，以保护投资者的利益。

除了监督证券公司及其经纪人外，FINRA 还管理证券专业人士必须通过的资格考试才能出售证券或监督其他人。这些包括，例如，系列 7普通证券代表资格考试和系列 3全国商品期货考试。

在执法能力方面，FINRA 有权对违反其规则的注册个人或公司采取纪律处分。

2020年，它发起了808项纪律处分，处以总计5700万美元的罚款，并责令向投资者返还2520万美元。它还驱逐了两家会员公司并暂停了另外两家，同时禁止了246名个人从事证券业务并暂停了另外375名。

对于正在购买经纪人或想要检查他们当前经纪人的投资者，FINRA 维护 BrokerCheck，这是一个经纪人、投资顾问和财务顾问的可搜索数据库。 BrokerCheck 包括认证、教育和任何执法行动。它取自 FINRA 的中央登记存管(CRD) 数据库，其中包含美国证券业务中个人和公司的记录。

金融业监管局 (FINRA) 有权对违反其规则的经纪人和经纪公司进行罚款或取缔。

FINRA 对投资者的主要好处是保护金融行业免受潜在的滥用和不道德行为的影响。 FINRA 资源（例如前面提到的 BrokerCheck）允许投资者确定声称是经纪人的人是否实际上是信誉良好的成员。

通过禁止违反其行为规则的经纪人，FINRA 阻止了许多金融犯罪的发生。

将 NASD 和 NYSE 的监管业务合并为一个组织，明确了 FINRA 对这些职能的承诺和责任。

SEC 于 2007 年 7 月批准了这两个组织的合并。在宣布成立时，FINRA 描述了一项广泛的任务，其中包括“规则制定、严格审查、执行和仲裁和调解职能，以及以前单独监督的所有职能”由纳斯达克、美国证券交易所、国际证券交易所和芝加哥气候交易所根据合同进行市场监管。”

美国证券交易所于 2008 年被纽约证券交易所收购。纽约证券交易所在五年后被洲际交易所(ICE) 收购。芝加哥气候交易所是一个温室气体排放配额交易市场，在 2010 年 ICE 收购其母公司 Climate Exchange Plc 后关闭。

虽然 FINRA 是一个私人的、非盈利的监管机构，但它的创建于 2007 年获得了 SEC 的批准。

FINRA 面临着许多与任何自律组织相同的批评。批评者，如马萨诸塞州参议员沃伦和阿肯色州参议员科顿，声称 FINRA 在保护投资者方面做得不够。

特别是，Egan、Matvos 和 Seru 的一项学术研究表明，屡犯者存在问题。它发现，过去有不当行为历史的财务顾问未来犯罪的可能性要高出数倍。 FINRA 在行使其权力时可能过于克制。

对 FINRA 等自律机构的普遍批评是，它们的所作所为足以维持公众的信任。这种观点认为，自律机构存在内在的利益冲突。

虽然成员有兴趣保持公众的信任，但这种兴趣仅止于此。成员需要清除最严重的违规者，但他们不希望自己成为焦点。

例如，可以对所有成员的完整性进行排名。然而，这必然会导致大约一半的成员被评为低于平均水平。不出所料，自律机构很少对其成员进行排名。

＃＃强调

＃＃常问问题

是的。除了监管服务外，FINRA 的投资者教育基金会还为投资者提供各种个人理财和投资信息、课程、研究和工具（如 BrokerCheck 和 Fund Analyzer）。这些可以帮助投资者更好地了解金融和投资在他们的生活中可以发挥的作用。

纪律处分可以是正式的或非正式的。正式行动可能涉及罚款、罚款和恢复原状、暂停或开除该行业的命令。非正式行动可以包括警告信和解决特定问题的命令。

FINRA 是独立的金融业监管协会。它创建并执行管理美国注册经纪人和经纪交易商的规则。它成立于 2007 年。