Kulutusraja

Mikä on kuluraja?

Kuluraja on sijoitusrahaston toimintakuluille asetettu raja. Kuluraja ilmaistaan prosentteina rahaston keskimääräisestä nettovarallisuudesta ja edustaa ylärajaa osakkeenomistajalta mahdollisesti perittäville palkkioille. Rahaston kulurajan tunteminen on tärkeä askel sijoitusrahaston valinnassa, sillä se kertoo sijoittajalle, kuinka paljon voitosta voi joutua maksamaan.

Kulurajan ymmärtäminen

Sijoittaessaan rahastoon sijoittajilta veloitetaan palkkio, joka tunnetaan nimellä kulusuhde,. joka menee rahaston toimintakustannuksiin. Kulusuhteet vaihtelevat rahastotyypin ja sen tarjoamien ominaisuuksien mukaan. Aktiivisesti hoidetuilla rahastoilla on korkeammat suhdeluvut kuin passiivisesti hoidetuilla rahastoilla, koska ne vaativat paljon enemmän työtä ja henkistä panosta.

Sen hoitaja asettaa rahastolle usein vapaaehtoisesti kulurajat, jotta sijoittajat saisivat eniten kustannuksia, joita heidän on maksettava. Kustannusrajan lisääminen voi tehdä rahastosta houkuttelevamman markkinaosapuolille, koska se saa heidät täysin tietoiseksi siitä, kuinka paljon heiltä voidaan veloittaa. Kulurajalla palkkiot eivät koskaan nouse mainitun prosenttiosuuden yläpuolelle; rahasto voi kuitenkin veloittaa alle mainitun rajan.

Rajatut varat

Kulurajaa käyttäviä rahastoja kutsutaan rajatuiksi varoiksi,. koska raja rajoittaa osakkeenomistajilta veloitettavia palkkioita.

Rahastoyhtiöt antavat yksityiskohdat rajatuista kulutasoista pros pectus - asiakirjoissaan. Tyypillisesti rajatut kulutasot otetaan käyttöön tietylle ajanjaksolle. Rajatun kulutason uusimiseksi tai tarkistamiseksi rahaston on saatava hyväksyntä hallitukseltaan.

Rahastoyhtiöt voivat lisätä, tarkistaa tai peruuttaa kulukattoja harkintansa mukaan, mutta asiakirjoja ja tietoja on esitettävä. Rajatut rahastot ja indeksit noudattavat enimmäissijoitustasoa osatekijää kohti. Tämä voi tarjota laajemman hajauttamisen ja estää yksittäistä omistusta vaikuttamasta liikaa rahaston tulokseen.

Kustannuskaton muutokset vaikuttavat rahaston vuosituottoon. Kustannuskaton tason nousu voi johtaa pienempään tuottoon, kun taas laskut parantaisivat suorituskykyä.

Sijoittaminen rajattuihin rahastoihin

Sijoitusmarkkinoilla on useita rajattuja rahastoja ja rajattuja indeksejä. Standard & Poor's (S&P) hallinnoi monia rajoitettuja indeksejä, joita voidaan käyttää passiivisten sijoitusten vertailuindeksinä. S&P:n rajatut indeksit sisältävät seuraavat:

• S&P/TSX 60 -korjattu

• S&P/TSX-korjattu komposiitti

• S&P/TSX-rajoitettu energia

• S&P Russia BMI rajattu

• S&P Italy LargeMidCap Cappped

• S&P:n koko Afrikan yläraja

• Kaasu- ja öljykorjattu DJCI-komponentti

• S&P GSCI Cap -komponentti

Nämä rahastot ovat vain valikoima Standard and Poor'sista. Siellä on monia muita tarjouksia sijoittajille, jotka keskittyvät eri sektoreihin ja vertailuarvoihin.

Sijoitusrahastopalkkioiden tyypit

Sijoitusrahastonhoitajat voivat periä erilaisia palkkioita. Yleisesti ottaen palkkiot jakautuvat kahteen laajaan luokkaan: rahastoon pääsystä maksettavat transaktiopalkkiot (kutsutaan myös kuormituksiksi ) ja jatkuvat vuosimaksut, jotka maksat pysyäksesi rahastossa. US Securities and Exchange Commission (SEC) ei yleensä rajoita palkkioita, joita sijoitusrahastoyhtiö voi periä.

Poikkeuksena tähän on kuitenkin 2 %:n lunastusmaksuraja useimmissa tilanteissa. Financial Industry Regulatory Association (FINRA) rajoittaa myyntikuormituksen 8,5 prosenttiin ja jopa alhaisemmaksi, jos rahasto perii muita maksuja. FINRA rajoittaa myös markkinointi- ja jakelukulujen maksamiseen käytettävät 12B-1-maksut 0,75 prosenttiin.

##Kohokohdat

• Kulurajat ovat rahaston keräämille toimintakuluille asetettuja kattoja, jotka näkyvät prosentteina rahaston keskimääräisestä nettovarallisuudesta.

• US Securities and Exchange Commission (SEC) ei yleensä rajoita palkkioita, joita sijoitusrahastoyhtiö voi periä.

• Kulurajalla sijoittajan palkkiot eivät koskaan ylitä ilmoitettua rajaa, vaikka rahasto voi halutessaan veloittaa ilmoitetun rajan alle.

• Rajaa käyttäviä rahastoja kutsutaan rajatuiksi rahastoiksi, koska raja rajoittaa osakkeenomistajilta veloitettavia palkkioita.

• Kulurajat hyödyttävät sijoittajia, koska ne rajoittavat palkkioita, joita sijoitusrahasto voi periä; ne myös tekevät sijoittajille täysin selväksi, mikä on enimmäisprosentti, joka heiltä voidaan veloittaa, mikä parantaa yritysten läpinäkyvyyttä.